Dana modal ventura adalah jenis dana investasi yang diinvestasikan di perusahaan pemula tahap awal yang menawarkan potensi pengembalian tinggi tetapi juga memiliki tingkat risiko tinggi. Dana tersebut dikelola oleh perusahaan modal ventura, dan para investor biasanya adalah institusi atau individu dengan kekayaan bersih yang tinggi. Individu dengan Kekayaan Bersih Tinggi (HNWI) Individu dengan kekayaan bersih yang tinggi (HNWI) mengacu pada individu dengan kekayaan bersih minimal $ 1.000.000 di aset yang sangat likuid, seperti uang tunai dan uang tunai. Di bawah ini adalah ikhtisar dasar dari struktur dana modal ventura:
Apa itu Perusahaan Modal Ventura?
Perusahaan modal ventura menjalankan peran ganda dalam reksa dana, berfungsi sebagai investor dan manajer dana. Sebagai investor, mereka biasanya memasukkan 1% -2% dari uang mereka sendiri, yang menunjukkan kepada investor lain bahwa mereka berkomitmen untuk kesuksesan dana tersebut.
Sebagai fund manager, mereka bertanggung jawab untuk mengidentifikasi peluang investasi, model bisnis inovatif, atau teknologi, dan mereka yang berpotensi menghasilkan pengembalian investasi yang tinggi. Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) adalah ukuran kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian investasi atau membandingkan efisiensi investasi yang berbeda. untuk dana.
Peran di Perusahaan Modal Ventura
Peran khas dalam perusahaan modal ventura meliputi:
- Mitra Umum : Bertanggung jawab atas semua keputusan investasi dana dan biasanya menginvestasikan modalnya di dana tersebut.
- Mitra Usaha : Dapatkan peluang investasi dan dibayar berdasarkan kesepakatan yang mereka capai
- Prinsipal : Posisi tingkat menengah, fokus pada investasi. Dengan pengalaman di perbankan investasi atau pengalaman lain yang terkait dengan strategi investasi reksa dana
- Rekanan : Staf junior dengan beberapa pengalaman dalam perbankan investasi atau konsultasi manajemen
- Entrepreneur-in-Residence : Pakar industri yang dipekerjakan sebagai penasihat atau konsultan untuk perusahaan modal ventura untuk sementara, seringkali untuk membantu uji tuntas atau mengajukan ide-ide startup baru.
Kompensasi Perusahaan Modal Ventura
Perusahaan modal ventura dibayar melalui dua aliran pendapatan: biaya manajemen dan bunga yang dibawa.
Biaya manajemen adalah pembayaran tahunan yang dilakukan oleh investor kepada perusahaan modal ventura untuk menutupi biaya operasionalnya. Biayanya biasanya sekitar 2%.
Bunga yang dibawa adalah insentif kinerja yang dibayarkan kepada perusahaan modal ventura setiap kali dana tersebut merealisasikan keuntungan, dan biasanya sekitar 20% dari total distribusi keuntungan. Jumlah tersebut kemudian akan didistribusikan di antara karyawan perusahaan modal ventura, dengan mayoritas masuk ke mitra umum.
Jenis Dana Modal Ventura
Dana modal ventura sering berfokus pada industri, segmen pasar, tahap pembiayaan, geografi, atau kombinasi dari masing-masing. Misalnya, dana hanya dapat diinvestasikan di perusahaan biotek AS atau startup tahap awal di berbagai industri. Pada akhirnya, keputusan akan turun ke tempat perusahaan modal ventura paling berpengalaman dan area mana yang paling menarik dalam kondisi pasar saat ini.
Siklus Hidup Dana Modal Ventura
Dana dimulai dengan periode penggalangan modal di mana perusahaan modal ventura mencari investor untuk mendapatkan dana baru. Bergantung pada reputasi perusahaan, kondisi pasar, dan strategi dana, prosesnya bisa memakan waktu berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun. Setelah jumlah dana yang ditargetkan tercapai, dana tersebut ditutup untuk investor baru.
Setelah itu, perusahaan modal ventura memulai periode investasi tiga hingga lima tahun di mana manajer dana mengalokasikan modalnya ke perusahaan investasi dan membangun portofolionya. Fokus bergeser ke mengelola portofolio dan menyediakan sumber daya yang diperlukan untuk perusahaan investasi untuk meningkatkan kemungkinan keluar yang menguntungkan.
Siklus hidup total dana modal ventura berlangsung sekitar tujuh hingga sepuluh tahun, mulai dari saat dana ditutup dan berakhir setelah semua kesepakatan keluar, dan setiap keuntungan didistribusikan kembali ke investor.
Generasi Kembali dan Strategi Keluar
Tidak seperti obligasi berbunga atau saham yang membayar dividen, pengembalian investasi modal ventura hanya dapat dihasilkan saat posisi keluar. Tiga cara paling umum untuk keluar adalah:
1. Penjualan saham langsung
Dana tersebut menjual sahamnya di perusahaan investasi kepada investor lain atau menjual kembali sahamnya ke perusahaan investasi itu sendiri.
2. Akuisisi
Dalam akuisisi, perusahaan lain, biasanya yang besar, membeli perusahaan investasi dan, dengan melakukan itu, membeli dana modal ventura.
3. Penawaran Umum Perdana (IPO)
Dalam penawaran umum perdana (IPO), perusahaan investasi go public, dan dana modal ventura menjual sahamnya dalam prosesnya.
Resiko Investasi
Meskipun pengembalian dana modal ventura bisa menguntungkan, ada sejumlah besar risiko yang terlibat dalam setiap investasi. Sebagian besar startup gagal dan dapat mengakibatkan kerugian besar pada dana - berpotensi kerugian total. Semakin awal tahap investasi, semakin besar risiko yang terlibat, karena bisnis atau teknologi yang kurang matang dan belum terbukti lebih rentan terhadap kegagalan.
Diversification Diversification Diversification adalah teknik mengalokasikan sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi. Tujuan dari diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian adalah kunci untuk mengelola risiko investasi modal ventura secara keseluruhan. Daripada berkonsentrasi pada satu atau dua investasi, perusahaan modal ventura sering berinvestasi di banyak bisnis untuk menyebarkan risiko mereka.
Sumber daya tambahan
Finance menawarkan Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran kembali, dan banyak lagi. program sertifikasi bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:
- Manajer Investasi Terkenal Manajer Investasi Terkenal Artikel berikut mencantumkan beberapa manajer investasi yang dianggap luar biasa. Daftar ini mencakup investor yang telah menciptakan dana atau mengelola dana yang sangat menguntungkan. Manajer dana termasuk Peter Lynch, Abigail Johnson, John Templeton, dan John Bogle.
- Manajer Portofolio Manajer Portofolio Manajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari dengan tepat apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka.
- Metrik Penilaian Startup Metrik Penilaian Startup (untuk perusahaan internet) Metrik Penilaian Startup untuk perusahaan internet. Panduan ini menguraikan 17 metrik penilaian e-niaga terpenting agar internet mulai dinilai
- 10 Perusahaan Ekuitas Teratas 10 Perusahaan Ekuitas Teratas Siapakah 10 perusahaan ekuitas swasta teratas di dunia? Daftar sepuluh perusahaan PE terbesar kami, diurutkan berdasarkan total modal yang dikumpulkan. Strategi umum dalam PE termasuk leveraged buyout (LBO), modal ventura, modal pertumbuhan, investasi tertekan, dan modal mezanin.
