Apa itu Perpetuity?

Keabadian dalam sistem keuangan adalah situasi di mana aliran arus kas Valuasi Gratis panduan penilaian untuk mempelajari konsep yang paling penting dengan kecepatan Anda sendiri. Artikel-artikel ini akan mengajari Anda praktik terbaik penilaian bisnis dan cara menilai perusahaan menggunakan analisis perusahaan yang sebanding, pemodelan arus kas diskonto (DCF), dan transaksi preseden, seperti yang digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, pembayaran berlanjut tanpa batas waktu atau merupakan anuitas yang memiliki tiada akhir. Dalam analisis penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, pembelian dan keuangan leveraged,perpetuities digunakan untuk menemukan nilai sekarang dari proyeksi arus kas masa depan perusahaan dan nilai terminal perusahaan Nilai Terminal Nilai terminal digunakan dalam menilai perusahaan. Nilai terminal ada di luar periode perkiraan dan mengasumsikan kelangsungan hidup perusahaan. . Pada dasarnya, kekekalan adalah rangkaian arus kas yang terus mengalirselamanya .

rumus kekekalan (nilai sekarang)

Nilai Kekinian Hingga Saat Ini

Meskipun nilai total dari suatu kekekalan tidak terbatas, ia datang dengan nilai sekarang yang terbatas Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan hingga saat ini. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara luas di bidang keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai bisnis, keamanan investasi,. Nilai sekarang dari arus kas tak terbatas dihitung dengan menjumlahkan nilai diskon dari setiap anuitas dan penurunan nilai anuitas diskon di setiap periode hingga mendekati nol.

Nilai sekarang hingga dari suatu kekekalan digunakan oleh seorang analis untuk menentukan nilai pasti sebuah perusahaan jika terus berkinerja pada tingkat yang sama.

Contoh Kehidupan Nyata

Meskipun keabadian agak teoretis (dapatkah sesuatu benar-benar bertahan selamanya ?), Contoh klasik mencakup bisnis, real estat, dan jenis obligasi tertentu.

Salah satu contoh kekekalan adalah obligasi pemerintah Inggris yang dikenal sebagai Consol. Pemegang obligasi akan menerima kupon tetap tahunan (pembayaran bunga) selama mereka menahan jumlahnya dan pemerintah tidak menghentikan Consol.

Contoh kedua adalah di sektor real estat ketika seorang pemilik membeli sebuah properti dan kemudian menyewakannya. Pemilik berhak atas arus kas yang tidak terbatas dari penyewa selama properti tersebut tetap ada (dengan asumsi penyewa terus menyewa).

Contoh nyata lainnya adalah saham preferen, di mana perhitungan perpetuitas mengasumsikan perusahaan akan terus ada di pasar tanpa batas waktu dan terus membayar dividen.

Rumus Nilai Sekarang dari Perpetuity

Berikut rumusnya:

PV = C / R

Dimana:

  • PV = Nilai sekarang
  • C = Jumlah pembayaran tunai terus menerus
  • r = Suku bunga atau hasil

Contoh - Hitung PV dari Kekekalan Konstan

Perusahaan "Kaya" membayar $ 2 dalam bentuk dividen setiap tahun dan memperkirakan bahwa mereka akan membayar dividen tanpa batas. Berapa investor bersedia membayar dividen dengan tingkat pengembalian yang disyaratkan 5%?

PV = 2/5% = $ 40

Seorang investor akan mempertimbangkan untuk berinvestasi di perusahaan jika harga sahamnya $ 40 atau kurang.

Tangkapan Layar Kalkulator Perpetuity

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!

Perpetuity dengan Formula Pertumbuhan

Rumus:

PV = C / (r - g)

Dimana:

  • PV = Nilai sekarang
  • C = Jumlah pembayaran tunai terus menerus
  • r = Suku bunga atau hasil
  • g = Tingkat Pertumbuhan

Perhitungan Sampel

Mengambil contoh di atas, bayangkan jika dividen $ 2 diharapkan tumbuh setiap tahun sebesar 2%.

PV = $ 2 / (5 - 2%) = $ 66,67

Pentingnya Tingkat Pertumbuhan

Model pertumbuhan penting untuk beberapa perhitungan nilai terminal dalam model arus kas diskonto. Tahun terakhir, atau tahun terminal, dalam model DCF Analisis Infografis DCF Bagaimana arus kas diskonto (DCF) benar-benar berfungsi. Infografis analisis DCF ini memandu melalui berbagai langkah yang terlibat dalam membangun model DCF di Excel. , akan diasumsikan tumbuh pada laju yang konstan selamanya. Ini, pada dasarnya, berarti bahwa arus kas tahun terminal adalah arus kas yang terus menerus.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca panduan tentang kekekalan ini. Finance adalah penyedia resmi dari Penunjukan Analis Pemodelan dan Penilaian Keuangan (FMVA) Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk membantu perjalanan Anda, sumber daya Keuangan tambahan ini akan membantu:

  • Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
  • Biaya Saham Preferen Biaya Saham Preferen Biaya saham preferen bagi perusahaan secara efektif adalah harga yang dibayarkannya sebagai imbalan atas pendapatan yang diperoleh dari penerbitan dan penjualan saham. Mereka menghitung harga saham preferen dengan membagi dividen preferen tahunan dengan harga pasar per saham.
  • Premium Risiko Pasar Premium Risiko Pasar Premi risiko pasar adalah pengembalian tambahan yang diharapkan investor dari memegang portofolio pasar berisiko daripada aset bebas risiko.
  • Debt Schedule Debt Schedule Jadwal hutang menjabarkan semua hutang yang dimiliki bisnis dalam jadwal berdasarkan jatuh tempo dan tingkat bunganya. Dalam pemodelan keuangan, arus beban bunga

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022