Pengantar Industri Pertambangan

Industri pertambangan terlibat dalam ekstraksi mineral berharga dan bahan geologi lainnya. Bahan yang diekstraksi diubah menjadi bentuk termineralisasi yang memberikan keuntungan ekonomi bagi pencari atau penambang. Kegiatan khas dalam industri pertambangan termasuk produksi logam, investasi logam, dan perdagangan logam.

Industri Pertambangan

Jenis Aset Industri Pertambangan

Aset pertambangan Jenis Aset Jenis aset yang umum termasuk aset lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, operasi, dan non-operasi. Mengidentifikasi dengan benar dan dapat dibagi menjadi dua kategori utama: proyek dan tambang yang beroperasi.

1. Proyek

Proyek dalam industri pertambangan dapat dipecah menjadi tahap eksplorasi dan kelayakan, serta tahap perencanaan dan konstruksi.

  • Eksplorasi dan Kelayakan

Tujuan eksplorasi adalah untuk menemukan bijih yang secara ekonomis layak untuk ditambang. Ini dimulai dengan menemukan anomali mineral, setelah itu penemuan dan pengambilan sampel mengkonfirmasi atau menyangkal bahwa ada penemuan. Ini dapat dibuktikan lebih lanjut melalui program pengeboran dan definisi sumber daya.

  • Perencanaan dan Konstruksi

Setelah tambang potensial terbukti layak, tahap perencanaan dan konstruksi dimulai dengan mengajukan dan mendapatkan izin, melanjutkan studi ekonomi, dan menyempurnakan rencana tambang. Pembangunan infrastruktur juga berlangsung pada tahap ini karena tambang sering berada di daerah terpencil yang membutuhkan pembangunan jalan raya dan listrik.

2. Operasi Tambang

Setelah operasi siap dimulai, aset tersebut resmi menjadi tambang yang beroperasi. Selama fase ini, bijih diekstraksi, diproses, dan dimurnikan untuk menghasilkan logam. Bagian ini membentuk sebagian besar fokus model keuangan untuk tambang yang beroperasi. Setelah semua bijih diekstraksi, proses penutupan tambang dimulai, yang dapat berlangsung selama beberapa tahun. Proses tersebut meliputi pembersihan, reklamasi, dan pemantauan lingkungan.

Cadangan dan Sumber Daya Industri Pertambangan

Aset utama perusahaan pertambangan adalah cadangan dan sumber dayanya, yaitu bijih yang mengandung bahan ekonomis yang layak untuk ditambang. Penting untuk dapat membaca laporan cadangan dan sumber daya dan memahami informasi apa yang perlu ditarik darinya untuk membuat model keuangan. Tabel di bawah ini berisi informasi yang digunakan untuk menghasilkan arus kas tahunan yang kami bangun dalam model keuangan.

Siklus Hidup Penambangan

Jika Anda melihat tabel dari kanan ke kiri, Anda sedang bergerak dalam peningkatan kepastian geologis, yang berarti bahwa ahli geologi menjadi lebih yakin tentang jumlah material yang terkandung di dalam tanah. Bergerak dari bawah ke atas, Anda meningkatkan kelangsungan ekonomi, yang berarti bahwa bijih di bagian atas lebih menarik secara ekonomi untuk ditambang daripada bijih di bagian bawah.

Sebagai kesimpulan, sumber daya yang disimpulkan adalah yang paling tidak pasti secara geologis dan paling tidak layak secara ekonomi untuk ditambang, sedangkan sumber daya yang telah terbukti adalah yang paling pasti secara geologis dan paling ekonomis untuk ditambang.

Saat kita membangun model keuangan, penting untuk memikirkan bagian mana dari tabel yang kita ambil informasinya. Kita harus menyesuaikan risiko berbagai komponen tabel untuk mencerminkan risiko yang terkait dengannya. Biasanya, sumber daya yang disimpulkan akan dikeluarkan dari model ekonomi karena tingginya tingkat ketidakpastian yang terkait dengannya.

Penjumlahan dari seluruh tabel disebut sebagai sumber daya total perusahaan.

Istilah Kunci yang Perlu Diketahui

Berikut adalah beberapa istilah dan definisi utama yang harus Anda ketahui sebelum membangun model keuangan pertambangan:

  • Bijih : Batuan yang mengandung logam yang ekonomis untuk ditambang (diukur dalam metrik ton)
  • Grade : Jumlah logam yang terkandung per unit bijih (gram / ton atau%)
  • Pemulihan : Persentase logam yang dapat diperoleh kembali dari bijih setelah proses ekstraksi (%)
  • Produksi : Jumlah logam yang diproduksi (oz / tahun)
  • Hutang : Berdasarkan istilah smelter, mengacu pada jumlah uang yang dibayarkan atau persentase logam yang dibayar dengan harga penuh
  • Biaya tunai : Biaya operasi lokasi tambang termasuk penambangan, penggilingan, tenaga kerja, energi, dan bahan habis pakai (diukur dalam biaya per ton bahan)
  • Biaya menopang menyeluruh : Biaya lokasi tambang + G&A perusahaan + modal berkelanjutan untuk memelihara tambang + eksplorasi yang dikapitalisasi untuk terus mengeksplorasi cadangan dan sumber daya (tidak termasuk bunga atau pajak)

Konsep Keuangan Utama dalam Industri Pertambangan

  • Pendapatan Penjualan Pendapatan Pendapatan penjualan adalah pendapatan yang diterima suatu perusahaan dari penjualan barang atau penyediaan jasa. Dalam akuntansi, istilah "penjualan" dan "pendapatan" dapat, dan sering kali, digunakan secara bergantian, dengan arti yang sama. Pendapatan tidak selalu berarti uang diterima. : Ore (ton) x Grade (g / t) x Recovery x Payability x Harga Logam
  • Royalti : Properti sering kali memiliki royalti (misalnya, 2% Pengembalian Net Smelter)
  • Biaya operasi : Basis per ton (mis., $ 2,50 / ton untuk penambangan)
  • Biaya modal Biaya Biaya Modal modal adalah minimal tingkat pengembalian yang bisnis harus mendapatkan sebelum menghasilkan nilai. Sebelum suatu bisnis dapat menghasilkan keuntungan, setidaknya harus menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi biaya pendanaan operasinya. : Termasuk modal awal (konstruksi tambang) dan modal pendukung (peralatan yang sedang berjalan, dll.)
  • Biaya reklamasi : Terjadi di akhir umur tambang; diakui untuk tujuan akuntansi tetapi tidak diakui dalam model arus kas
  • Penyusutan Beban Penyusutan Beban penyusutan digunakan untuk mengurangi nilai pabrik, properti, dan peralatan agar sesuai dengan penggunaannya, dan aus, seiring waktu. Beban penyusutan digunakan untuk lebih mencerminkan biaya dan nilai aset jangka panjang yang berkaitan dengan pendapatan yang dihasilkannya. : Persentase basis produksi selama seluruh umur tambang
  • Pajak : Sering menjadi rumit dengan perusahaan pertambangan yang beroperasi di beberapa negara; pajak khusus pertambangan dan perjanjian royalti perlu dipertimbangkan
  • Perubahan modal kerja : Perubahan piutang, persediaan, dan hutang harus diperhitungkan ke dalam model arus kas

Model & Valuasi Keuangan Pertambangan

Pelajari lebih lanjut tentang industri pertambangan dan bagaimana menilai aset produksi dalam Kursus Pemodelan & Penilaian Keuangan Pertambangan Keuangan.

Kursus Industri Pertambangan dan Keuangan

Sumber Daya Lainnya

Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

  • Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
  • Teknik Penilaian Aset Pertambangan Teknik Penilaian Aset Penambangan Metode penilaian pertambangan utama dalam industri meliputi harga terhadap nilai aset bersih P / NAV, harga terhadap arus kas P / CF, total biaya akuisisi TAC & EV / Resources. Cara terbaik untuk menilai aset atau perusahaan pertambangan adalah dengan membangun model arus kas yang didiskontokan (DCF) yang memperhitungkan rencana penambangan yang dihasilkan dalam laporan teknis.
  • Penilaian Perusahaan Swasta Teknik Penilaian Perusahaan Swasta 3 untuk Penilaian Perusahaan Swasta - pelajari bagaimana menilai bisnis bahkan jika itu pribadi dan dengan informasi terbatas. Panduan ini memberikan contoh termasuk analisis perusahaan yang sebanding, analisis arus kas yang didiskontokan, dan metode Chicago pertama. Pelajari bagaimana para profesional menghargai bisnis
  • Kursus Penilaian Penambangan & Model Keuangan Penuh

Direkomendasikan

Apa Biaya Agensi?
Apa itu Kewajiban Kontinjensi?
Pola Segitiga