Reverse Takeover (RTO), sering dikenal sebagai IPO terbalik, adalah proses di mana perusahaan swasta kecil go public dengan mengakuisisi perusahaan publik yang lebih besar dan sudah terbuka. Perusahaan Swasta vs Perusahaan Publik Perbedaan utama antara perusahaan swasta vs publik adalah bahwa Saham perusahaan publik diperdagangkan di bursa saham, sedangkan saham perusahaan swasta tidak. . Praktik ini bertentangan dengan norma karena perusahaan yang lebih kecil mengambil alih perusahaan yang lebih besar - dengan demikian, merger berada dalam urutan "terbalik".
Dalam pencatatan publik biasa, perusahaan swasta harus menjalani penawaran umum perdana (IPO) Penawaran Umum Perdana (IPO) Penawaran Umum Perdana (IPO) adalah penjualan pertama saham yang diterbitkan perusahaan kepada publik. Sebelum IPO, perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta, biasanya dengan jumlah investor yang sedikit (pendiri, teman, keluarga, dan investor bisnis seperti pemodal ventura atau investor malaikat). Pelajari apa itu IPO. Prosesnya tidak hanya memakan waktu, tetapi juga sangat mahal. Untuk melewati proses yang mahal dan melelahkan, sebuah perusahaan swasta dapat go public lebih mudah dengan mengakuisisi perusahaan publik.
Menghancurkan Pengambilalihan Terbalik
Proses pengambilalihan terbalik biasanya melibatkan dua langkah sederhana :
# 1 Membeli saham secara massal
Pada awalnya, pihak pengakuisisi yang melakukan reverse takeover komisi pembelian massal saham perusahaan publik. Pemegang Saham Ekuitas Ekuitas (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban. Tujuannya adalah untuk mendapatkan kendali atas perusahaan target dengan memperoleh 50% + dari hak suara yang beredar.
# 2 Aktivitas pembelian saham oleh pemegang saham
Ini adalah fase selanjutnya yang mengarah pada merger dan pencatatan publik. Prosesnya melibatkan pemegang saham perusahaan swasta yang terlibat aktif dalam pertukaran sahamnya dengan saham perusahaan publik. Perusahaan publik - yang sekarang secara efektif merupakan perusahaan cangkang - menyerahkan sebagian besar sahamnya kepada pemegang saham perusahaan swasta, bersama dengan kendali dewan direksi. Mereka membayar perusahaan cangkang dengan sahamnya di perusahaan swasta.
Manfaat Pengambilalihan Terbalik
Perusahaan swasta yang bergabung menjadi perusahaan publik menikmati keuntungan sebagai berikut:
# 1 Tidak perlu registrasi
Karena perusahaan swasta akan mengakuisisi perusahaan publik melalui pembelian massal saham di perusahaan cangkang, maka perusahaan tidak memerlukan registrasi, tidak seperti IPO.
# 2 Lebih murah
Memilih untuk go public melalui penerbitan Penawaran Umum Perdana bukanlah tugas yang mudah bagi sebuah perusahaan swasta kecil. Itu bisa sangat mahal. Rute pengambilalihan terbalik biasanya hanya membutuhkan biaya sebagian kecil dari biaya IPO rata-rata.
# 3 RTO menghemat waktu
Proses pendaftaran dan pencatatan IPO dapat memakan waktu beberapa bulan hingga bahkan bertahun-tahun. Pengambilalihan terbalik mengurangi lamanya proses go public dari beberapa bulan menjadi hanya beberapa minggu.
# 4 Mendapatkan masuk ke negara asing
Jika perusahaan swasta asing ingin menjadi perusahaan publik di Amerika Serikat, perusahaan tersebut harus memenuhi peraturan perdagangan yang ketat, seperti memenuhi persyaratan Internal Revenue Service AS, dan mengeluarkan biaya selangit seperti pendaftaran perusahaan, biaya hukum, dan pengeluaran lainnya. . Namun, perusahaan swasta dapat dengan mudah mendapatkan akses ke pasar keuangan negara asing dengan melakukan pengambilalihan terbalik.
Kekurangan
Pengambilalihan terbalik menghadirkan potensi kerugian berikut:
# 1 Menyamar perusahaan cangkang publik
Beberapa perusahaan cangkang publik menampilkan diri mereka sebagai kendaraan yang mungkin digunakan perusahaan swasta untuk mendapatkan daftar publik. Namun, beberapa bukan perusahaan terkemuka dan mungkin melibatkan perusahaan swasta dalam kewajiban dan proses pengadilan.
# 2 Kekacauan likuidasi
Perusahaan swasta yang ingin go public menggunakan reverse takeover harus bertanya pada dirinya sendiri, "Setelah merger, apakah kami masih memiliki cukup likuiditas?" Perusahaan mungkin harus menghadapi kemungkinan penurunan saham saat merger berlangsung. Sangat penting bagi perusahaan baru untuk memiliki arus kas yang cukup untuk menjalani masa transisi.
Sumber daya tambahan
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Pengendalian Premium Pengendalian Premium Pengendalian premium mengacu pada jumlah yang pembeli bersedia untuk membayar lebih dari nilai pasar wajar saham untuk mendapatkan kepentingan kepemilikan pengendali di perusahaan publik. Menentukan berapa banyak yang ditawarkan sebagai premi kontrol - juga dikenal sebagai premi pengambilalihan - merupakan pertimbangan utama dalam merger dan akuisisi.
- Penggabungan Horizontal Penggabungan Horizontal Penggabungan horizontal terjadi ketika perusahaan yang beroperasi di industri yang sama atau serupa bergabung bersama. Tujuan penggabungan horizontal adalah untuk lebih
- Staggered Board Staggered Board Dewan direksi terhuyung-huyung, juga dikenal sebagai dewan rahasia, mengacu pada papan yang terdiri dari berbagai kelas direktur. Di papan yang terhuyung-huyung
- Ksatria Putih Ksatria Putih Ksatria putih adalah perusahaan atau individu yang mengakuisisi perusahaan target yang hampir diambil alih oleh seorang ksatria hitam. Pengambilalihan ksatria putih adalah opsi yang lebih disukai daripada pengambilalihan yang bermusuhan oleh ksatria hitam, karena ksatria putih membuat 'akuisisi ramah' dengan umumnya mempertahankan tim manajemen saat ini
