Apa itu Loss Aversion?

Loss aversion adalah kecenderungan behavioral finance Behavioral Finance Behavioral finance adalah studi tentang pengaruh psikologi terhadap perilaku investor atau praktisi keuangan. Ini juga mencakup efek selanjutnya di pasar. Ini berfokus pada fakta bahwa investor tidak selalu rasional di mana investor sangat takut akan kerugian sehingga mereka fokus untuk mencoba menghindari kerugian lebih dari pada mendapatkan keuntungan. Semakin banyak seseorang mengalami kerugian, semakin besar kemungkinan mereka menjadi rentan terhadap penolakan kerugian.

Penelitian tentang penghindaran kerugian menunjukkan bahwa investor merasakan sakitnya kerugian lebih dari dua kali lebih kuat daripada mereka merasakan kenikmatan menghasilkan keuntungan.

Loss Aversion

Jual Pemenang dan Holding Losers

Banyak investor tidak mengakui kerugian sampai disadari. Oleh karena itu, untuk menghindari rasa sakit dari kerugian "nyata", mereka akan terus memegang investasi meskipun kerugian mereka meningkat. Ini karena mereka dapat menghindari secara psikologis atau emosional menghadapi fakta kerugian mereka selama mereka belum menutup perdagangan. Dalam alam bawah sadar mereka, jika tidak disadari, berpikir, kerugian tidak “dihitung” sampai investasi ditutup. Efek negatif dari hal ini, tentu saja, adalah bahwa investor sering terus mengalami kerugian investasi lebih lama dari yang seharusnya dan akhirnya menderita kerugian yang jauh lebih besar dari yang seharusnya. Seperti itulah tampilan keengganan kerugian dalam praktiknya.

Nah, bagaimana Anda menjaga agar tidak terjadi bias penghindaran kerugian? Salah satu langkah praktis adalah selalu menggunakan perintah stop-loss tegas untuk meminimalkan potensi kerugian Anda dalam perdagangan apa pun. Pra-komitmen seperti itu untuk selalu membatasi risiko Anda membantu mengurangi kecenderungan untuk jatuh ke dalam jebakan penghindaran kerugian.

Contoh Loss Aversion

Di bawah ini adalah daftar contoh penghindaran kerugian yang sering digolongkan investor:

  • Berinvestasi dalam investasi dengan pengembalian rendah dan terjamin di atas investasi yang lebih menjanjikan yang membawa risiko lebih tinggi
  • Tidak menjual saham yang Anda pegang ketika analisis rasional Anda saat ini dengan jelas menunjukkan bahwa saham tersebut harus ditinggalkan sebagai investasi
  • Menjual saham yang harganya sedikit naik hanya untuk mendapatkan keuntungan dalam jumlah berapa pun, ketika analisis Anda menunjukkan bahwa saham harus disimpan lebih lama untuk mendapatkan keuntungan yang jauh lebih besar.
  • Memberi tahu diri sendiri bahwa investasi tidak akan rugi sampai direalisasikan (yaitu, saat investasi dijual)

Strategi Rasional untuk Menghindari Kerugian

Mari kita lihat beberapa contoh bagaimana perusahaan atau individu dapat meminimalkan eksposur risiko dan kerugian secara wajar:

  • Hedging investasi yang ada dengan melakukan investasi kedua yang berkorelasi terbalik dengan investasi pertama
  • Berinvestasi pada produk asuransi yang memiliki jaminan tingkat pengembalian Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu tertentu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan dalam persentase. Panduan ini mengajarkan rumus paling umum
  • Berinvestasi pada obligasi pemerintah Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu.
  • Beli investasi dengan volatilitas harga yang relatif rendah
  • Sadarilah penolakan kerugian sebagai potensi kelemahan dalam keputusan investasi Anda
  • Berinvestasi pada perusahaan yang memiliki neraca yang sangat kuat. Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Pernyataan ini adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. Neraca menampilkan total aset perusahaan, dan bagaimana aset ini dibiayai, baik melalui hutang atau ekuitas. Aset = Kewajiban + Ekuitas dan arus kas generasi. (Dengan kata lain, lakukan uji tuntas dan hanya lakukan investasi yang menurut analisis rasional memiliki potensi nyata untuk meningkatkan nilai secara signifikan.)

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca ikhtisar Keuangan ini tentang apa itu keengganan terhadap kerugian dan apa artinya bagi investor. Finance memberikan sebutan Pemodelan Keuangan FMVA Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk mempelajari lebih lanjut dan memajukan karier Anda, panduan ini akan membantu:

  • Suku Bunga Bebas Risiko Suku Bunga Bebas Risiko Tingkat pengembalian bebas risiko adalah suku bunga yang diharapkan investor dari investasi yang tidak memiliki risiko. Dalam praktiknya, suku bunga bebas risiko umumnya dianggap sama dengan bunga yang dibayarkan pada tagihan Treasury pemerintah 3 bulan, umumnya merupakan investasi teraman yang dapat dilakukan investor.
  • Risiko Idiosinkratik Risiko Idiosinkratik Risiko idiosinkratik, kadang-kadang juga disebut risiko tidak sistematis, adalah risiko inheren yang terlibat dalam berinvestasi pada aset tertentu - seperti saham -
  • Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) memperkirakan risiko investasi. VaR mengukur potensi kerugian yang dapat terjadi dalam portofolio investasi selama periode waktu tertentu.
  • Bias Overconfidence Bias Overconfidence Bias overconfidence adalah penilaian yang salah dan menyesatkan atas keterampilan, kecerdasan, atau bakat kita. Singkatnya, ini adalah keyakinan egois bahwa kita lebih baik dari yang sebenarnya. Ini bisa menjadi bias yang berbahaya dan sangat produktif dalam perilaku keuangan dan pasar modal.

Direkomendasikan

Apa Biaya Agensi?
Apa itu Kewajiban Kontinjensi?
Pola Segitiga