Bagaimana Menghitung FCFE dari EBIT?

Arus Kas Bebas ke Ekuitas (FCFE) Arus Kas Bebas ke Ekuitas (FCFE) Arus kas bebas ke ekuitas (FCFE) adalah jumlah uang tunai yang dihasilkan bisnis yang tersedia untuk didistribusikan secara potensial kepada pemegang saham. Ini dihitung sebagai Kas dari Operasi dikurangi Pengeluaran Modal. Panduan ini akan memberikan penjelasan rinci mengapa penting dan bagaimana menghitungnya dan beberapa adalah jumlah kas yang dihasilkan oleh perusahaan yang berpotensi dapat didistribusikan kepada pemegang sahamnya. FCFE adalah metrik penting dalam salah satu metode dalam model penilaian Discounted Cash Flow (DCF) Valuation Sum Of The Parts (SOTP) Valuation Sum Of The Parts (SOTP) adalah pendekatan untuk menilai perusahaan dengan menilai nilai masing-masing perusahaan secara terpisah. segmen bisnis atau anak perusahaan dan menambahkannya. Menggunakan FCFE,seorang analis dapat menentukan Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan hingga saat ini. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara luas di bidang keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai bisnis, keamanan investasi, ekuitas perusahaan, yang selanjutnya dapat digunakan untuk menghitung harga saham teoretis perusahaan.yang selanjutnya dapat digunakan untuk menghitung harga saham teoritis perusahaan.yang selanjutnya dapat digunakan untuk menghitung harga saham teoritis perusahaan.

FCFE berbeda dari Arus Kas Bebas ke Perusahaan (FCFF) Arus Kas Bebas ke Perusahaan (FCFF). FCFF, atau Arus Kas Bebas ke Perusahaan, adalah arus kas yang tersedia untuk semua penyedia pendanaan dalam bisnis. pemegang hutang, pemegang saham preferen, pemegang saham biasa, yang menunjukkan jumlah uang tunai yang dihasilkan untuk semua pemegang sekuritas perusahaan (baik investor dan pemberi pinjaman).

Hitung FCFE dari EBIT

FCFE dari Formula EBIT

Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) Panduan EBIT EBIT adalah singkatan dari Earnings Before Interest and Taxes dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam laporan laba rugi sebelum laba bersih. EBIT kadang-kadang juga disebut sebagai pendapatan operasional dan disebut ini karena diperoleh dengan mengurangi semua biaya operasi (biaya produksi dan non-produksi) dari pendapatan penjualan. adalah salah satu metrik paling penting dari profitabilitas perusahaan. Ini menilai semua pendapatan dan pengeluaran perusahaan, tidak termasuk biaya bunga dan pajak.

Salah satu metode untuk menghitung arus kas bebas ke ekuitas (FCFE) melibatkan penggunaan EBIT. Ingat kembali bahwa laba bersih perusahaan terkait dengan EBIT melalui persamaan berikut:

Penghasilan Bersih = EBIT - Bunga - Pajak

Dengan demikian, kita dapat mensubstitusikan laba bersih di FCFE dari rumus laba bersih dengan persamaan di atas:

FCFE = EBIT - Bunga - Pajak + Depresiasi & Amortisasi - Δ Modal Kerja - Belanja Modal + Pinjaman Bersih

Dimana:

  • FCFE - Arus Kas Bebas ke Ekuitas
  • EBIT - Pendapatan Sebelum Bunga dan Pajak
  • Δ Modal Kerja - Perubahan Modal Kerja
  • CapEx - Belanja Modal

Pendekatan penghitungan FCFE yang disebutkan di atas memberikan gambaran yang lebih rinci tentang komposisi arus kas bebas ke ekuitas (FCFE). Perhatikan bahwa tingkat perincian ini tidak selalu diperlukan dalam model keuangan.

Dalam beberapa kasus, ini dapat mengakibatkan efek negatif, karena memperumit pemahaman model. Namun, dapat diterima untuk menerapkan variasi perhitungan FCFE ini ketika penilaian profitabilitas perusahaan dari aktivitas bisnis regulernya sangat penting.

Perhitungan FCFE dan Laporan Arus Kas

FCFE dari Formula CFO dan Laporan Keuangan

Seorang analis yang menghitung arus kas bebas ke ekuitas dalam model keuangan harus dapat dengan cepat menavigasi laporan keuangan. Alasan utamanya adalah semua input yang diperlukan untuk penghitungan metrik diambil dari laporan keuangan. Panduan di bawah ini akan membantu Anda dengan cepat dan benar memasukkan FCFE dari penghitungan EBIT ke dalam model keuangan.

  1. EBIT: Pendapatan perusahaan sebelum bunga dan pajak (EBIT) dicatat di laporan laba rugi perusahaan.
  2. Bunga: Beban bunga perusahaan terletak pada laporan laba rugi setelah EBIT.
  3. Pajak: Pembayaran pajak juga dapat ditemukan di laporan laba rugi setelah laba sebelum pajak (EBT).
  4. Depresiasi & Amortisasi: Beban depresiasi dan amortisasi dicatat pada laporan laba rugi perusahaan di bawah bagian Beban. Bagian ini mengikuti laba kotor perusahaan. Serupa dengan laba bersih, beban penyusutan dan amortisasi juga tercantum pada laporan arus kas, di bagian Kas dari Operasi.
  5. Belanja Modal: Belanja modal (CapEx) dapat ditemukan di laporan arus kas dalam bagian Kas dari Investasi.
  6. Perubahan Modal Kerja (juga dapat dilambangkan sebagai ΔModal Kerja) dihitung dalam laporan arus kas perusahaan dalam bagian Kas dari Operasi.
  7. Hutang Bersih: Jumlah hutang bersih juga terletak di laporan arus kas, di bawah bagian Kas dari Investasi.

Sumber daya tambahan

Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:

  • Biaya Ekuitas Biaya Ekuitas Biaya Ekuitas adalah tingkat pengembalian yang dibutuhkan pemegang saham untuk berinvestasi dalam bisnis. Tingkat pengembalian yang diperlukan didasarkan pada tingkat risiko yang terkait dengan investasi
  • EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - dua metrik yang sangat umum digunakan dalam keuangan dan penilaian perusahaan. Ada perbedaan penting, pro / kontra untuk dipahami. EBIT adalah singkatan dari: Earnings Before Interest and Taxes. EBITDA adalah singkatan dari: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization. Contoh, dan
  • Pendapatan Operasional Pendapatan Operasional Pendapatan Operasional, disebut juga sebagai laba operasi atau Pendapatan Sebelum Bunga & Pajak (EBIT), adalah jumlah pendapatan yang tersisa setelah dikurangi biaya langsung dan tidak langsung operasional. Beban bunga, pendapatan bunga, dan sumber pendapatan non-operasional lainnya tidak diperhitungkan dalam menghitung pendapatan operasional
  • Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.

Direkomendasikan

Apakah Margin Kontribusi?
Apa itu Eksternalitas Negatif?
Apakah Model Tiga Faktor Fama-Prancis itu?