Rasio pengembalian aset bersih (RONA), ukuran kinerja keuangan, adalah metrik alternatif untuk rasio pengembalian aset tradisional. RONA mengukur seberapa baik kinerja aset tetap dan modal kerja bersih perusahaan dalam menghasilkan laba bersih. Pengembalian aset bersih biasanya digunakan untuk perusahaan padat modal dan merupakan rasio penting yang dilihat oleh investor dan analis untuk menentukan seberapa efektif dan efisien perusahaan dalam menghasilkan pengembalian yang menguntungkan atas aset bersihnya.
Rumus
Rumus penghitungan RONA adalah sebagai berikut:
Dimana:
- Pendapatan bersih adalah pendapatan perusahaan dikurangi harga pokok penjualan Harga Pokok Penjualan (COGS) Harga Pokok Penjualan (COGS) mengukur "biaya langsung" yang timbul dalam produksi barang atau jasa. Ini termasuk biaya material, biaya tenaga kerja langsung, dan biaya overhead pabrik langsung, dan berbanding lurus dengan pendapatan. Ketika pendapatan meningkat, lebih banyak sumber daya dibutuhkan untuk memproduksi barang atau jasa. COGS sering kali merupakan pengeluaran, dan pajak untuk periode akuntansi.
- Aset tetap adalah aset yang dibeli untuk penggunaan bisnis jangka panjang. Contoh aset tetap antara lain properti, pabrik, dan perlengkapan PP&E (Properti, Pabrik dan Peralatan) PP&E (Properti, Pabrik, dan Peralatan) merupakan salah satu inti aset tidak lancar yang terdapat di neraca. PP&E dipengaruhi oleh Belanja Modal, Depresiasi, dan Akuisisi / Pelepasan aset tetap. Aset ini memainkan peran penting dalam perencanaan keuangan dan analisis operasi perusahaan dan pengeluaran di masa depan.
- Modal kerja bersih adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan dan kewajiban lancar.
Contoh Pengembalian Aktiva Bersih
Tim adalah analis riset ekuitas Analis Riset Ekuitas Analis riset ekuitas menyediakan liputan riset perusahaan publik dan mendistribusikan riset itu kepada klien. Kami mencakup gaji analis, deskripsi pekerjaan, titik masuk industri, dan kemungkinan jalur karier. melakukan analisis terhadap Perusahaan ABC. Dia ingin menentukan rasio RONA terbaru perusahaan untuk memahami seberapa efisien perusahaan menggunakan aset tetap dan modal kerja bersihnya. Di bawah ini adalah informasi keuangan yang berkaitan dengan perusahaan.
Melalui laporan laba rugi, Tim menentukan laba bersih perusahaan menjadi $ 81.323. Di neraca perusahaan, dia menentukan bahwa hanya properti, pabrik, dan peralatan ($ 41.304) yang merupakan aset tetap perusahaan. Selain itu, Tim menghitung Modal Kerja Bersih menjadi $ 148.768 - $ 92.907 = $ 55.861. Oleh karena itu, perhitungan RONA adalah sebagai berikut:
Memahami Return on Net Assets
Pengembalian aset bersih digunakan untuk menilai kinerja keuangan perusahaan sehubungan dengan aset tetap dan modal kerja bersihnya. Mirip dengan rasio pengembalian aset, RONA yang lebih tinggi menunjukkan tingkat profitabilitas yang lebih tinggi.
Tidak ada angka rasio laba atas aset bersih yang "ideal", tetapi rasio yang lebih tinggi lebih disukai. Penting untuk membandingkan RONA perusahaan dengan perusahaan sejenis. Misalnya, perusahaan dengan RONA 40% mungkin terlihat bagus dalam isolasi, tetapi angka tersebut mungkin benar-benar tampak buruk jika dibandingkan dengan tolok ukur industri sebesar 70%.
Berdasarkan tren, peningkatan RONA diinginkan, karena ini merupakan indikator peningkatan profitabilitas dan efisiensi keuangan. Satu hal penting yang perlu diperhatikan adalah potensi manajemen untuk mendistorsi RONA-nya. Misalnya, perusahaan dapat memperoleh aset tetap untuk dicatat dalam pembukuan untuk menurunkan RONA-nya dan kemudian menjual aset tetap tersebut di periode selanjutnya untuk meningkatkan RONA mereka. Oleh karena itu, penting untuk memahami sifat aset tetap perusahaan saat menghitung RONA.
Poin Penting
Pengembalian aset bersih adalah variasi dari rasio pengembalian aset tradisional yang menggunakan aset tetap dan modal kerja bersih dalam perhitungannya sebagai lawan dari total aset. Rasio RONA digunakan untuk menentukan efisiensi dan efektivitas penggunaan aset perusahaan. RONA yang lebih tinggi diinginkan karena menunjukkan profitabilitas yang lebih tinggi. Terakhir, seperti pada metrik keuangan lainnya, metrik ini tidak boleh ditafsirkan dengan sendirinya - ini harus dibandingkan dengan perusahaan sejenis atau digunakan berdasarkan tren.
Sumber daya tambahan
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Analisis Laporan Keuangan Analisis Laporan Keuangan Bagaimana melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas termasuk margin, rasio, pertumbuhan, likuiditas, leverage, tingkat pengembalian dan profitabilitas.
- Pengembalian Aset dan Rumus ROA Rumus Laba atas Aset & ROA Formula ROA. Return on Assets (ROA) adalah jenis metrik laba atas investasi (ROI) yang mengukur profitabilitas bisnis dalam kaitannya dengan total asetnya. Rasio ini menunjukkan seberapa baik kinerja perusahaan dengan membandingkan laba (laba bersih) yang dihasilkannya dengan modal yang diinvestasikan dalam aset.
- Return on Capital Employed (ROCE) Return on Capital Employed (ROCE) Return on Capital Employed (ROCE), rasio profitabilitas, mengukur seberapa efisien perusahaan menggunakan modalnya untuk menghasilkan laba. Pengembalian modal
- Jenis Aset Jenis Aset Jenis aset yang umum termasuk aset lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, operasi, dan non operasi. Mengidentifikasi dan
