Lelang Vickrey adalah lelang penawaran tertutup di mana penawar mengajukan tawaran tanpa mengetahui tawaran orang lain. Namun, berbeda dengan lelang penawaran tertutup lainnya, harga yang dibayarkan adalah harga penawaran tertinggi kedua dan bukan harga penawaran pemenang. Lelang Vickrey dinamai menurut nama William Vickrey, seorang Kanada yang memenangkan Hadiah Nobel tahun 1996 di bidang Ekonomi untuk penelitiannya tentang informasi asimetris Informasi Asimetris Informasi asimetris, seperti istilahnya, informasi yang tidak sama, tidak proporsional, atau miring. Ini biasanya digunakan untuk merujuk pada beberapa jenis kesepakatan bisnis atau pengaturan keuangan di mana satu pihak memiliki informasi yang lebih atau lebih rinci daripada yang lain. di bidang ekonomi.
Memahami Lelang Vickrey
Dalam lelang Vickrey, individu tersebut menawar nilai sebenarnya dan tidak mencoba menilai apa yang akan ditawar oleh orang lain. Oleh karena itu, dalam lelang Vickrey, individu tersebut menawar jumlah maksimum yang bersedia mereka bayarkan dan tidak dirugikan olehnya.
Dengan memanfaatkan mekanisme harga kedua dalam lelang Vickrey, individu menawar dengan jujur - individu termotivasi untuk menawar nilai maksimum mereka karena individu tersebut memahami bahwa jika tawaran mereka menang, mereka hanya perlu membayar nilai tawaran tertinggi kedua.
Sebagai contoh, pertimbangkan lelang untuk sebuah Investasi Alternatif antik. Investasi alternatif adalah investasi pada aset yang berbeda dari uang tunai, saham, dan obligasi. Investasi alternatif dapat berupa investasi pada aset berwujud seperti logam mulia atau anggur. Selain itu, mereka dapat berupa investasi dalam aset keuangan seperti ekuitas swasta, sekuritas tertekan, dan dana lindung nilai. tempat seseorang memberi nilai $ 100.
- Orang tersebut tidak akan memposting tawaran yang lebih tinggi dari nilai maksimum ($ 100) yang telah dia tetapkan untuk barang antik karena kemungkinan harus membayar harga yang lebih tinggi dari kesediaan maksimumnya untuk membayar sebesar $ 100.
- Orang tersebut tidak akan mengirimkan tawaran yang lebih rendah dari nilai maksimum ($ 100) yang telah dia tetapkan untuk barang antik tersebut karena kemungkinan kehilangan barang antik tersebut dengan harga yang kurang dari jumlah maksimum yang bersedia mereka bayarkan.
Contoh Lelang Vickrey
Ada enam orang yang terlibat dalam pelelangan Vickrey untuk sebuah barang antik. Setiap individu menawarkan kesediaan maksimum mereka untuk membayar barang antik tersebut, seperti yang digambarkan di bawah ini. Di bawah pelelangan Vickrey, siapa yang akan memenangkan pelelangan, dan berapa harga yang harus dibayar untuk barang antik itu?
Individu A akan memenangkan lelang karena tawaran tertingginya sebesar $ 103. Namun, Individu A tidak membayar harga penawaran tertinggi - dia membayar harga penawaran tertinggi kedua. Dalam contoh kita, dia hanya perlu membayar $ 101. Oleh karena itu, kesediaan maksimum Individu A untuk membayar adalah $ 103, dan dia hanya membayar $ 101 untuk barang antik - surplus $ 2.
Lelang Vickrey: Menawar Lebih Tinggi atau Menawar Lebih Rendah?
Kita dapat memperluas contoh di atas untuk memahami apakah individu akan membuat penawaran lebih tinggi daripada kesediaan mereka untuk membayar. Ingatlah bahwa dalam lelang Vickrey, tidak ada insentif untuk menawar harga yang lebih tinggi atau lebih rendah dari kesediaan maksimum penawar untuk membayar. Sebagai contoh:
Menawar Lebih Tinggi Dari Kemauan Membayar Maksimum?
Jika kesediaan maksimum Individu B untuk membayar adalah $ 101, dan ia menawar $ 105, ia berisiko harus membayar harga yang lebih tinggi daripada kesediaannya untuk membayar (ini adalah risiko karena hanya akan terjadi jika tawaran runner-up pertama lebih tinggi dari kemauan maksimal individu untuk membayar).
Dalam kasus seperti itu, runner-up pertama adalah Perorangan A dengan harga $ 103 - defisit $ 2 dari kesediaan maksimum Perorangan B untuk membayar.
Menawar Lebih Rendah Dari Kemauan Membayar Maksimum?
Jika kesediaan maksimum Individu A untuk membayar adalah $ 103 dan mengajukan penawaran bola rendah sebesar $ 100, dia berisiko kehilangan penawaran pada harga yang bersedia dia bayarkan. (Ini adalah risiko Risiko Bisnis Risiko bisnis mengacu pada ancaman terhadap kemampuan perusahaan untuk mencapai tujuan keuangannya. Dalam bisnis, risiko berarti bahwa rencana perusahaan atau organisasi mungkin tidak berjalan seperti yang direncanakan semula atau mungkin tidak memenuhi targetnya. atau mencapai tujuannya karena ini hanya akan terjadi jika penawar lain mengajukan tawaran yang lebih tinggi dari tawaran bola rendah).
Dalam kasus seperti itu, Individu B pada akhirnya akan memenangkan lelang dengan harga $ 101 dan hanya perlu membayar harga Perorangan C sebesar $ 100,50. Jika Individu A menolak tawaran tersebut, ia akhirnya kehilangan tawaran tersebut, dan pemenangnya hanya perlu membayar $ 100,50 - kurang dari yang bersedia dibayarkan oleh Individu A.
Poin Penting
Dalam lelang Vickrey, penawar tidak mengetahui tawaran dari individu lain. Pemenang penawaran tidak membayar harga penawaran yang menang - mereka membayar harga penawaran tertinggi kedua.
Dalam pelelangan semacam itu, individu didorong untuk mengajukan tawaran sebesar kesediaan mereka untuk membayar. Jika tidak ada kolusi, tidak ada insentif bagi individu untuk menawar lebih tinggi atau lebih rendah dari kesediaan maksimum mereka untuk membayar.
Sumber Daya Lainnya
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Dutch Auction Dutch Auction Lelang Belanda adalah proses penemuan harga dimana juru lelang memulai dengan harga permintaan tertinggi dan menurunkannya hingga mencapai tingkat harga yang optimal
- English Auction English Auction Lelang Inggris, juga disebut sebagai open cry ascending auction, dimulai oleh juru lelang yang mengumumkan tawaran pembukaan atau harga cadangan yang disarankan untuk barang yang dijual. Pembeli yang berminat pada barang tersebut mulai mengajukan penawaran pada barang yang dijual, dengan juru lelang menerima tawaran yang lebih tinggi saat mereka datang.
- Nilai Jual Paksa Nilai Jual Paksa Nilai jual paksa adalah perkiraan jumlah yang akan diterima bisnis jika menjual asetnya satu per satu selama peristiwa yang tidak terduga atau tidak terkendali. Penilai berasumsi bahwa bisnis perlu menjual asetnya dalam waktu yang singkat di lelang langsung.
- Lelang Bertarget Lelang Bertarget Lelang bertarget, juga disebut sebagai lelang terkontrol, adalah jenis lelang yang melibatkan sekelompok kecil pembeli berkualifikasi yang bersaing untuk mendapatkan perusahaan. Jumlah pembeli biasanya dibatasi sekitar tiga (3) hingga sepuluh (10), dan hanya mencakup pembeli yang sesuai dengan kriteria yang ditetapkan oleh penjual.
