Apa itu Risiko Sistemik?

Risiko sistemik dapat didefinisikan sebagai risiko yang terkait dengan runtuhnya atau kegagalan perusahaan, industri, lembaga keuangan, atau perekonomian secara keseluruhan. Ini adalah risiko kegagalan besar Reorganisasi Bebas Pajak Untuk memenuhi syarat sebagai reorganisasi bebas pajak, transaksi harus memenuhi persyaratan tertentu, yang sangat bervariasi tergantung pada bentuk transaksinya. dari sistem keuangan, di mana krisis terjadi ketika penyedia modal, yaitu deposan, investor, dan pasar modal, kehilangan kepercayaan pada pengguna modal, misalnya, bank, peminjam, investor dengan leverage, dll. atau dalam media pertukaran tertentu (Dolar AS, yen Jepang, emas, dll.). Itu melekat dalam sistem pasar, dan karenanya tidak dapat dihindari.

Ciri terpenting dari risiko sistemik adalah bahwa risiko menyebar dari lembaga yang tidak sehat ke lembaga yang relatif lebih sehat melalui mekanisme transmisi.

Risiko Sistemik

Pencegahan Risiko Sistemik

Efek riak akibat risiko sistemik dapat menurunkan perekonomian. Pengendalian risiko sistemik menjadi perhatian utama regulator, terutama mengingat konsolidasi dalam sistem perbankan telah menghasilkan pembentukan bank yang sangat besar.

Pasca krisis global 2008, regulator keuangan mulai fokus untuk membuat sistem perbankan tidak terlalu rentan terhadap guncangan ekonomi. Mereka membuat firewall untuk mencegah kerusakan dari risiko sistemik. Regulator juga menyusun kebijakan mikroekonomi dan makroekonomi yang prudent dengan lebih menitikberatkan pada regulasi kehati-hatian, dengan mengawal stabilitas sistem keuangan.

Regulasi makroprudensial berupaya untuk mengamankan bank atau sistem keuangan secara keseluruhan. Peraturan mikro-prudensial melibatkan peraturan perusahaan keuangan individu seperti bank komersial, pemberi pinjaman gaji, dan perusahaan asuransi.

Contoh: Risiko Sistemik pada Krisis Keuangan 2008

Krisis keuangan dimulai pada tahun 2007 dengan krisis di pasar subprime mortgage AS. Akhirnya, gelembung itu pecah dan terjadi bangkrutnya perumahan dan hipotek di AS. Situasi ini menyebabkan likuiditas dan kredit macet yang menyebar ke semua pasar kredit dan keuangan. Kedua faktor tersebut menyebabkan kepanikan ekonomi yang diperkirakan tidak begitu besar.

Kepanikan ekonomi menyebabkan resesi ekonomi yang luas di AS. Selain itu, resesi AS menyebabkan penurunan tajam dalam investasi global dan perdagangan. Resesi ini juga memengaruhi negara-negara paling maju. Kebijakan resesi Pelonggaran Kuantitatif Pelonggaran Kuantitatif (QE) adalah kebijakan moneter pencetakan uang, yang dilaksanakan oleh Bank Sentral untuk menggairahkan perekonomian. Bank Sentral menciptakan lebih banyak beban pada sistem perbankan. Krisis perbankan mengakibatkan krisis hutang negara dan berkembang menjadi krisis perbankan internasional yang parah dengan runtuhnya bank investasi, Lehman Brothers. Pengambilan risiko yang berlebihan oleh Lehman Brothers dan bank lain membantu memperbesar dampak keuangan secara global. Semua konsekuensi ini menyebabkan resesi yang semakin parah.

Krisis tersebut akhirnya diikuti oleh kemerosotan ekonomi global, Resesi Hebat pada tahun 2008-2009. Krisis utang Eropa (krisis sistem perbankan negara-negara Eropa yang menggunakan euro) menyusul kemudian. Resesi mencapai titik terendah pada akhir 2009, tetapi masih ada periode panjang pertumbuhan lambat di negara-negara yang terbebani oleh hutang akibat krisis keuangan.

Dampak Risiko Sistemik pada Manfaat Diversifikasi dari Portofolio Risiko

Diversifikasi risiko adalah dasar dari asuransi dan investasi. Oleh karena itu, sangat penting untuk mempelajari efek yang dapat membatasi diversifikasi risiko. Salah satu penyebabnya adalah adanya risiko sistemik yang mempengaruhi semua kebijakan pada waktu yang bersamaan. Di sini, kami mempelajari pendekatan probabilistik untuk memeriksa konsekuensi kehadirannya pada pemuatan risiko premi dari portofolio polis asuransi. Pendekatan ini dapat dengan mudah digeneralisasikan untuk risiko investasi dan pasar saham. Kita dapat melihat bahwa, bahkan dengan kemungkinan kejadian yang kecil, risiko sistemik secara signifikan mengurangi manfaat diversifikasi.

Selain itu, sistem keuangan sangat rentan dan bahkan lebih menyebabkan risiko sistemik daripada sektor dan komponen ekonomi lainnya. Ada banyak alasan untuk kenyataan ini. Bank cenderung melakukan leverage hingga jumlah maksimum, seperti yang terlihat pada struktur neracanya. Jaringan eksposur yang kompleks di antara lembaga keuangan menciptakan ancaman yang signifikan bahwa bank yang bertahan akan kehilangan sebagian atau seluruh investasinya, bersama dengan bank yang runtuh. Dan, jika kegagalan tersebut terjadi secara tiba-tiba atau tidak terduga, mungkin ada kerugian yang cukup besar untuk mengancam atau menjatuhkan bank yang merespons. Manajer dan regulator risiko keuangan juga dapat menemukan aspek inter-temporal dari kontrak keuangan sebagai tantangan dalam mengelola risiko sistemik.

Koordinasi Peraturan Global untuk Mengelola Risiko Sistemik

Pengelolaan risiko sistemik dapat dilakukan melalui upaya regional, nasional, bahkan global. Karena risiko sistemik dapat meruntuhkan semua atau sebagian ekonomi, manajer risiko keuangan dapat mengakses perangkat regulasi dan jalan lain yang mengikat secara hukum untuk mengelola ancaman dalam suatu perekonomian. Bagi regulator lembaga keuangan, hal ini termasuk kewenangan untuk memeriksa imbal hasil ekuitas, premi risiko utang, aliran simpanan, dan eksposur lainnya. Akan tetapi, keberadaan aset-aset yang berkorelasi di mana-mana dan cara modal dapat bergerak melintasi perbatasan negara, bagaimanapun, meningkatkan risiko penularan sistemik di seluruh sistem global.

Bacaan Terkait

Anda dapat mengeksplorasi lebih lanjut risiko investasi dan ekonomi dengan melihat sumber daya berikut dari Keuangan.

  • Premium Risiko Pasar Premium Risiko Pasar Premi risiko pasar adalah pengembalian tambahan yang diharapkan investor dari memegang portofolio pasar berisiko daripada aset bebas risiko.
  • Risiko Kredit Risiko Kredit Risiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin timbul akibat kegagalan pihak mana pun untuk mematuhi syarat dan ketentuan kontrak keuangan, pada prinsipnya,
  • Risiko Mata Uang Risiko Mata Uang Risiko mata uang, atau risiko nilai tukar, mengacu pada eksposur yang dihadapi oleh investor atau perusahaan yang beroperasi di berbagai negara, sehubungan dengan keuntungan atau kerugian yang tidak dapat diprediksi karena perubahan nilai satu mata uang dalam kaitannya dengan mata uang lain.
  • Pengertian Risk Averse Risk Averse Seseorang yang risk averse memiliki karakteristik atau sifat yang lebih memilih menghindari kerugian daripada mencari keuntungan. Karakteristik ini biasanya melekat pada investor atau pelaku pasar yang lebih menyukai investasi dengan tingkat pengembalian yang lebih rendah dan risiko yang relatif diketahui daripada investasi dengan potensi pengembalian yang lebih tinggi tetapi juga dengan ketidakpastian yang lebih tinggi dan lebih banyak risiko.

Direkomendasikan

Apakah Margin Kontribusi?
Apa itu Eksternalitas Negatif?
Apakah Model Tiga Faktor Fama-Prancis itu?