Analisis Mean-Varians adalah teknik yang digunakan investor untuk membuat keputusan tentang instrumen keuangan yang akan diinvestasikan, berdasarkan jumlah risiko yang bersedia mereka terima (toleransi risiko). Idealnya, investor berharap memperoleh pengembalian yang lebih tinggi ketika mereka berinvestasi dalam aset berisiko. Saat mengukur tingkat risiko, investor mempertimbangkan potensi varians (yang merupakan volatilitas pengembalian yang dihasilkan oleh suatu aset) terhadap pengembalian yang diharapkan Pengembalian yang diharapkan Pengembalian yang diharapkan dari suatu investasi adalah nilai yang diharapkan dari distribusi probabilitas dari kemungkinan pengembalian yang dapat diberikannya kepada investor. Pengembalian investasi adalah variabel yang tidak diketahui yang memiliki nilai berbeda terkait dengan probabilitas berbeda. dari aset itu. Analisis mean-variance pada dasarnya melihat varians rata-rata dalam pengembalian yang diharapkan dari suatu investasi.
Analisis mean-variance merupakan komponen Modern Portfolio Theory (MPT). Teori ini didasarkan pada asumsi bahwa investor membuat keputusan yang rasional ketika mereka memiliki informasi yang cukup. Salah satu asumsi teori ini adalah bahwa investor memasuki pasar untuk memaksimalkan keuntungan mereka dan pada saat yang sama menghindari risiko yang tidak perlu.
Saat memilih aset keuangan untuk diinvestasikan, investor lebih memilih aset dengan varian yang lebih rendah ketika diberikan pilihan antara dua investasi yang identik. Seorang investor dapat mencapai diversifikasi dengan berinvestasi pada sekuritas dengan variasi yang bervariasi dan hasil yang diharapkan. Diversifikasi yang tepat menciptakan portofolio di mana kerugian di satu keamanan diimbangi dengan keuntungan di keamanan lain.
Komponen Utama Analisis Mean-Varians
Analisis mean-variance terdiri dari dua komponen utama, sebagai berikut:
1. Varians
Varians mengukur seberapa jauh atau sebar angka-angka dalam suatu kumpulan data dari mean Mean Mean adalah konsep penting dalam matematika dan statistik. Secara umum, mean mengacu pada nilai rata-rata atau nilai paling umum dalam kumpulan, atau rata-rata. Varians yang besar menunjukkan bahwa angka-angka tersebut tersebar lebih jauh. Varians kecil menunjukkan sebaran kecil angka dari mean.
Variansnya juga bisa nol, yang menunjukkan tidak ada deviasi dari mean. Saat menganalisis portofolio investasi, varians dapat menunjukkan bagaimana pengembalian sekuritas tersebar selama periode tertentu.
2. Hasil yang diharapkan
Komponen kedua dari analisis mean-variance adalah expected return. Ini adalah perkiraan keuntungan yang diharapkan dari sekuritas. Karena didasarkan pada data historis, tingkat pengembalian yang diharapkan Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai persentase. Panduan ini mengajarkan formula paling umum tidak dijamin 100%.
Jika dua sekuritas menawarkan tingkat pengembalian yang sama, tetapi satu datang dengan varian yang lebih rendah, sebagian besar investor lebih memilih sekuritas itu.
Demikian pula, jika dua sekuritas menunjukkan varian yang sama, tetapi salah satu sekuritas menawarkan hasil yang diharapkan lebih tinggi, investor memilih sekuritas dengan tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Saat memperdagangkan banyak sekuritas, investor dapat memilih sekuritas dengan varian berbeda dan pengembalian yang diharapkan.
Analisis Mean-Varians - Contoh: Menghitung Hasil yang Diharapkan
Asumsikan portofolio terdiri dari dua saham berikut:
Saham A: $ 200.000 dengan pengembalian yang diharapkan 5%.
Saham B: $ 300.000 dengan pengembalian yang diharapkan 7%.
Nilai total portofolionya adalah $ 500.000, dan bobot tiap saham adalah sebagai berikut:
Saham A = $ 200.000 / $ 500.000
= 40%
Saham B = $ 300.000 / $ 500.000
= 60%
Tingkat pengembalian yang diharapkan diperoleh sebagai berikut:
= (40% x 5%) + (60% x 7%)
= 2% + 4,2%
= 6,2%
Strategi Investasi
Saat membuat strategi investasi, tujuan setiap investor adalah membuat portofolio saham yang menawarkan pengembalian jangka panjang tertinggi tanpa masuk ke tingkat risiko tinggi. Teori Portofolio Modern, yang mencakup analisis mean-variance, didasarkan pada gagasan bahwa investor menghindari risiko. Oleh karena itu, mereka fokus untuk menciptakan portofolio yang mengoptimalkan hasil yang diharapkan sesuai dengan tingkat risiko tertentu. Investor memahami bahwa risiko adalah bagian yang melekat pada saham dengan pengembalian tinggi. Solusi untuk meminimalkan risiko adalah dengan melakukan diversifikasi portofolio investasi.
Portofolio dapat terdiri dari saham, obligasi, reksa dana Reksa dana Reksa dana adalah kumpulan uang yang dikumpulkan dari banyak investor untuk tujuan investasi di saham, obligasi, atau sekuritas lainnya. Reksa dana dimiliki oleh sekelompok investor dan dikelola oleh para profesional. Pelajari tentang berbagai jenis dana, cara kerjanya, serta manfaat dan pengorbanan berinvestasi di dalamnya, dll., Yang jika digabungkan, akan memiliki berbagai tingkat risiko. Jika satu sekuritas menurun nilainya, idealnya, kerugian tersebut dikompensasikan dengan keuntungan di sekuritas lain.
Portofolio yang terdiri dari berbagai jenis sekuritas dianggap sebagai langkah strategis yang lebih baik, dibandingkan dengan portofolio yang hanya terdiri dari satu jenis sekuritas. Analisis mean-variance dapat menjadi bagian penting dari strategi investasi.
Bacaan Terkait
Kami harap Anda menikmati membaca penjelasan Finance tentang analisis mean-variance. Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
- Premium Risiko Pasar Premium Risiko Pasar Premi risiko pasar adalah pengembalian tambahan yang diharapkan investor dari memegang portofolio pasar berisiko daripada aset bebas risiko.
- Varians Portofolio Varians Portofolio Varians portofolio adalah nilai statistik yang menilai derajat penyebaran hasil suatu portofolio. Ini adalah konsep penting dalam teori investasi modern. Meskipun ukuran statistik itu sendiri mungkin tidak memberikan wawasan yang signifikan, kita dapat menghitung deviasi standar portofolio menggunakan varian portofolio.
- Sekuritas Publik Sekuritas Publik Sekuritas publik, atau sekuritas yang dapat dipasarkan, adalah investasi yang secara terbuka atau mudah diperdagangkan di suatu pasar. Sekuritas dapat berupa ekuitas atau berbasis hutang.
