Asosiasi Swap dan Derivatif Internasional (ISDA) adalah kolektif perdagangan yang beranggotakan lebih dari 800 peserta dari hampir 60 negara di seluruh dunia. Pada tahun 1992, asosiasi mengembangkan kontrak standar yang disebut Perjanjian Induk ISDA untuk transaksi derivatif. Grup bekerja untuk menetapkan dan mengawasi kebijakan dan undang-undang hukum seputar perdagangan derivatif. Derivatif Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya terkait dengan nilai aset yang mendasarinya. Mereka adalah instrumen keuangan kompleks yang digunakan untuk berbagai tujuan, termasuk lindung nilai dan mendapatkan akses ke aset atau pasar tambahan. .
Peserta ISDA termasuk individu dan entitas yang bekerja dengan over-the-counter (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan sekuritas antara dua counter-party yang dilaksanakan di luar bursa formal dan tanpa pengawasan dari regulator pertukaran. Perdagangan OTC dilakukan di pasar over-the-counter (tempat terdesentralisasi tanpa lokasi fisik), melalui jaringan dealer. derivatif, yaitu dealer, penyedia layanan, dan mereka yang menggunakan derivatif di ujung telepon. Grup ini juga bertanggung jawab untuk mengawasi standar dan bahasa yang digunakan untuk membicarakan dan menjual derivatif - bahasa markup produk keuangan (FpML).
Derivatif
ISDA berkaitan dengan derivatif, jadi, untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang apa yang menjadi fokus ISDA, sangat penting untuk memahami derivatif.
Derivatif adalah kontrak yang mendapatkan nilainya dari indeks dasar, suku bunga. Suku Bunga Suku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok. , atau aset. Derivatif digunakan untuk:
- Membuka eksposur terhadap fluktuasi harga, sehingga spekulasi menjadi lebih mudah
- Asuransi terhadap pergerakan harga
- Menyediakan jalur akses ke aset dan pasar yang lebih sulit untuk diperdagangkan
Ada berbagai turunan yang tersedia untuk digunakan. Mereka termasuk:
- Swaps
- Futures Futures Contract Kontrak berjangka adalah kesepakatan untuk membeli atau menjual aset acuan di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan.
- Ke depan
- Options Options: Calls and Puts Opsi adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual suatu aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (harga kesepakatan). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja
- Variasi dari salah satu hal di atas (yaitu, kewajiban hutang yang dijaminkan Collateralized Debt Obligation (CDO) A Collateralized Debt Obligation (CDO) adalah produk investasi sintetis yang mewakili pinjaman berbeda yang digabungkan dan dijual oleh pemberi pinjaman di pasar. Pemegang yang dijaminkan kewajiban hutang dapat, secara teori, mengumpulkan jumlah pinjaman dari peminjam awal pada akhir periode pinjaman.)
FpML
Seperti disebutkan di atas, ISDA merek dagang bahasa yang digunakan untuk memperdagangkan dan menjual turunan, yaitu bahasa elektronik yang dikenal sebagai FpML. Aplikasi ini adalah standar XML sumber terbuka yang digunakan untuk memproses turunan OTC dan merupakan standar untuk bahasa yang digunakan di seluruh industri turunan saat berbagi informasi.
FpML merupakan merek dagang dari ISDA; tetapi karena ini open source, ini gratis untuk semua dan dapat dikontribusikan oleh profesional atau entitas mana pun dalam ISDA atau industri turunannya. Setiap perubahan atau penambahan FpML harus melalui Komite Standar FpML, yang juga ditetapkan oleh ISDA.
Gambar di bawah ini - diambil dari situs ISDA - memberikan rincian FpML:
Sejarah dan Prestasi ISDA
Didirikan pada tahun 1985, ISDA berkantor pusat di New York. Organisasi ini dibuat untuk menstandarisasi industri derivatif, menempatkan infrastruktur yang diperlukan untuk memperdagangkan dan menjual derivatif secara efektif, serta menawarkan proses manajemen risiko fungsional yang dapat dipraktikkan oleh perusahaan atau perorangan yang berdagang, menjual, membeli, atau menggunakan turunan.
Bersamaan dengan pembuatan FpML yang dibahas di atas, penambahan penting lainnya dari ISDA ke industri derivatif terjadi pada tahun 1992 ketika organisasi mengembangkan perjanjian induk pertama - serta dokumentasi tambahan - yang menstandarkan kontrak yang dapat digunakan untuk setiap transaksi derivatif. . Kontrak tersebut dibuat untuk membantu memitigasi risiko yang terkait dengan transaksi derivatif, termasuk potensi risiko hukum.
ISDA adalah entitas penting, bekerja untuk menciptakan standar bagi mereka yang beroperasi di pasar derivatif. Organisasi - dan semua pesertanya - bekerja secara kolektif untuk melembagakan dan menegakkan serangkaian standar yang menentukan dan memelihara ruang aman bagi pedagang dan pengguna derivatif untuk beroperasi.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Panduan Perdagangan Komoditas Panduan Rahasia Perdagangan Komoditas Pedagang komoditas yang berhasil mengetahui rahasia perdagangan komoditas dan membedakan antara perdagangan berbagai jenis pasar keuangan. Perdagangan komoditas berbeda dengan perdagangan saham.
- New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) adalah bursa berjangka komoditas yang berlokasi di Manhattan, New York City. Dimiliki oleh CME Group, salah satu yang terbesar
- Harga Spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ini adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini.
- Mekanisme Perdagangan Mekanisme Perdagangan Mekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang didorong oleh kutipan dan perintah
