Apakah Rasio Pengeluaran Manajemen (MER)?

Rasio biaya manajemen (MER) - juga disebut sebagai rasio biaya - adalah biaya yang harus dibayar oleh pemegang saham reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Sebuah Exchange Traded Fund (ETF) ) adalah sarana investasi populer di mana portofolio bisa lebih fleksibel dan terdiversifikasi di berbagai kelas aset yang tersedia. Pelajari tentang berbagai jenis ETF dengan membaca panduan ini. . MER digunakan untuk total biaya yang digunakan untuk menjalankan dana tersebut. Biaya tersebut tidak ditransfer langsung ke pemilik dana tetapi dialokasikan ke dana itu sendiri.

Rasio Biaya Manajemen

Rasio biaya manajemen dinyatakan sebagai persentase, yang mencerminkan persentase biaya aset yang terkait dengan portofolio investasi reksa dana.

Biaya pengelolaan

MER juga kadang-kadang disebut sebagai biaya manajemen karena biaya tersebut sebagian besar dihasilkan oleh perekrutan dan pembayaran manajer portofolio dana Manajer Portofolio Manajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari dengan tepat apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka. . Biaya pengelolaan dimaksudkan untuk menutupi berbagai biaya tim individu yang mengawasi, mendukung, dan mengelola dana. Pengeluaran tersebut dapat mencakup biaya hukum, layanan akuntansi, dan biaya administrasi lainnya SG&A SG&A mencakup semua biaya non-produksi yang dikeluarkan oleh perusahaan dalam periode tertentu. Ini termasuk biaya seperti sewa, periklanan, pemasaran, akuntansi,litigasi, perjalanan, makan, gaji manajemen, bonus, dan lainnya. Kadang-kadang, ini juga termasuk biaya penyusutan.

Persentase total MER dapat bergantung pada faktor-faktor seperti ukuran dan keberhasilan dana. Biaya biasanya jatuh antara 0,5% dan 2% dari aset yang diinvestasikan. Angka tersebut diambil dari total akhir dari masing-masing aset dana kelolaan (AUM). Karena sebagian besar MER dikhususkan untuk biaya yang terkait dengan manajer portofolio, MER dapat bervariasi secara signifikan, tergantung pada pengalaman, keterampilan, dan keahlian manajer dana.

Dalam beberapa kasus, komisi tambahan menjadi bagian dari MER. Komisi tambahan adalah pembayaran berkelanjutan yang biasanya dilakukan kepada penasihat atau perusahaan investasi yang bertanggung jawab untuk menjual dana.

Bagaimana Menghitung Rasio Pengeluaran Manajemen

MER, seperti disebutkan di atas, dihitung sebagai persentase dari total aset yang dikelola dalam dana, yang juga dikenal sebagai nilai portofolio. Perhitungan untuk menentukan MER adalah sebagai berikut:

Rasio Pengeluaran Manajemen - Formula

Total MER kemudian dikalikan dengan 100 untuk mengubahnya dari angka desimal menjadi angka persentase.

Contoh Rasio Pengeluaran Manajemen

Untuk lebih memahami bagaimana MER dihitung, mari kita lihat sebuah contoh.

Untuk contoh ini, Reksa Dana XYZ mengelola portofolio senilai $ 12.000.000 dan dengan $ 175.000 dalam biaya dan pengeluaran manajemen. MER kemudian akan menjadi:

Perhitungan Sampel

Rasio biaya manajemen bukanlah biaya yang dibebankan secara langsung kepada investor. Sebaliknya, ini dikurangkan dari nilai aset bersih dana (NAB) Nilai Aset Bersih Nilai aset bersih (NAB) didefinisikan sebagai nilai aset dana dikurangi nilai kewajibannya. Istilah "nilai aset bersih" biasanya digunakan dalam kaitannya dengan reksa dana dan digunakan untuk menentukan nilai aset yang dimiliki. Menurut SEC, reksa dana dan Unit Investment Trusts (UIT) diharuskan untuk menghitung NAV mereka. Investor yang dikenakan biaya lain yang terkait dengan dana - biaya yang bukan merupakan bagian dari MER, dan yang dikenakan ketika membeli investor atau menjual saham dana mereka. Biaya non-MER termasuk item seperti biaya perantara, biaya pertukaran, dan komisi penjualan.

Pentingnya Rasio Pengeluaran Manajemen

MER penting karena secara signifikan mempengaruhi laba atas investasi yang dihasilkan oleh dana tersebut. Ambil contoh di atas: jika Reksa Dana Perusahaan XYZ memperoleh pengembalian 5% dan kemudian dikenakan biaya 1,46%, maka laba bersih aktual bagi investor (dikurangi biaya non-MER lainnya) dalam reksa dana hanya akan menjadi 3,54%.

Selama periode waktu tertentu, pengurangan persentase dapat menghasilkan dampak besar-besaran pada total pengembalian dolar bagi investor. Semakin rendah biaya MER, investor akan semakin baik karena pengembalian investasi yang dihasilkan lebih tinggi.

Pengambilan Kunci

Penting untuk memahami MER dana. Ini menunjukkan kepada pemilik dana dan investor berapa banyak yang dihabiskan untuk memelihara dan mengelola dana. Ini juga menunjukkan persentase yang akan dikurangkan dari persentase akhir pendapatan. MER adalah informasi penting bagi setiap pemegang saham dalam portofolio dana, serta bagi mereka yang mengelola dan menjual portofolio.

Sumber daya tambahan

Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:

  • Alokasi Aset Dinamis Alokasi Aset Dinamis Alokasi aset dinamis adalah strategi investasi yang melibatkan penyesuaian sering bobot dalam portofolio berdasarkan kinerja pasar secara keseluruhan atau kinerja sekuritas tertentu.
  • Tingkat Pengembalian Internal (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih (NPV) proyek menjadi nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh dari sebuah proyek atau investasi.
  • Biaya Retainer Biaya Retainer Biaya retainer adalah biaya di muka yang dibayarkan oleh seseorang untuk layanan penasihat, konsultan, pengacara, pekerja lepas, atau profesional lainnya.
  • Biaya Layanan Biaya Layanan Biaya layanan, juga disebut biaya layanan, mengacu pada biaya yang dikumpulkan untuk membayar layanan yang berkaitan dengan produk atau layanan yang sedang dibeli.

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022