Apa Arus Kas Tersedia Untuk Layanan Hutang (CFADS)?

Arus Kas Tersedia untuk Layanan Hutang (CFADS), juga biasa disebut sebagai kas tersedia untuk pembayaran hutang (CADS), adalah jumlah uang tunai yang tersedia untuk membayar kewajiban hutang. Ini memperhitungkan beberapa arus kas masuk dan keluar untuk memberikan representasi akurat dari kemampuan proyek untuk menghasilkan arus kas dan hutang layanan. Analis keuangan akan sering menentukan CFADS untuk digunakan sebagai salah satu metrik terpenting dalam pembiayaan proyek Pembiayaan Proyek - Primer Pembiayaan Proyek. Keuangan proyek adalah analisis keuangan dari seluruh siklus hidup proyek. Biasanya, analisis biaya-manfaat digunakan untuk model.

Arus Kas Tersedia untuk Layanan Hutang (CFADS)

Poin Ringkasan Cepat

  • CFADS adalah ukuran berapa banyak uang tunai tersedia untuk membayar kewajiban hutang.
  • CFADS berupaya menjadi ukuran yang sangat akurat dari kas yang tersedia untuk hutang dan digunakan sebagai masukan dalam sejumlah rasio cakupan seperti DSCR, LLCR, dan PLCR.
  • Menghitung CFADS dapat dilakukan dengan berbagai cara; namun, paling sering dimulai dengan EBITDA, atau penerimaan dari pelanggan.

Mengapa Arus Kas Tersedia untuk Layanan Hutang penting?

CFADS adalah metrik penting dan bertindak sebagai pengukur yang sangat akurat dari kemampuan proyek untuk mengambil hutang dan melunasinya. CFADS dapat menggantikan EBITDA dan dapat digunakan sebagai komponen rasio keuangan utama seperti debt service coverage ratio Debt Service Coverage Ratio Debt Service Coverage Ratio (DSCR) mengukur kemampuan perusahaan untuk menggunakan pendapatan operasionalnya untuk membayar kembali semua hutangnya kewajiban, termasuk pembayaran kembali pokok dan bunga baik hutang jangka pendek maupun jangka panjang. (DSCR), rasio cakupan hidup pinjaman (LLCR), dan rasio cakupan hidup proyek (PLCR). Bersama-sama, ketiga rasio cakupan menentukan kemampuan proyek untuk menutupi hutang selama periode proyek, serta selama masa proyek.

Menentukan CFADS sangat penting dalam pembiayaan proyek, di mana arus kas yang diprediksi harus seakurat mungkin. Dalam keuangan perusahaan, rasio yang biasa direferensikan untuk mengukur kemampuan membayar utang adalah rasio kali-perolehan bunga. Metrik, bagaimanapun, menggunakan Panduan EBIT EBIT EBIT adalah singkatan dari Earnings Before Interest and Taxes dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam laporan laba rugi sebelum laba bersih. EBIT kadang-kadang juga disebut sebagai pendapatan operasi dan disebut ini karena diperoleh dengan mengurangi semua biaya operasi (biaya produksi dan non-produksi) dari pendapatan penjualan. sebagai perkiraan arus kas, membuat rasio ini kurang akurat untuk digunakan dibandingkan rasio cakupan yang menggunakan CFADS.Arus kas yang tersedia untuk pembayaran hutang merupakan indikator yang lebih baik dari kemampuan proyek untuk membayar hutang karena memperhitungkan waktu arus kas dan pengaruh pajak.

Bagaimana Menghitung Arus Kas yang Tersedia untuk Layanan Hutang?

CFADS dapat dihitung dengan lebih dari satu cara. Salah satu cara untuk menghitungnya adalah dengan model air terjun arus kas. Air terjun arus kas dapat dimulai dengan pendapatan. Pendapatan Pendapatan adalah nilai dari semua penjualan barang dan jasa yang diakui oleh suatu perusahaan dalam suatu periode. Pendapatan (juga disebut sebagai Penjualan atau Pendapatan) membentuk awal dari Laporan Pendapatan perusahaan dan sering dianggap sebagai "Garis Teratas" dari sebuah bisnis. atau EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, Amortisasi adalah keuntungan perusahaan sebelum pemotongan bersih ini dilakukan. EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum dampak struktur modal. Formula, contoh dan akan menjernihkan semua arus kas keluar dan masuk sesuai urutan terjadinya.Mereka dapat memasukkan item-item seperti pendapatan operasi, biaya operasi, belanja modal Belanja Modal Belanja Modal (Capex singkatnya) adalah pembayaran dengan uang tunai atau kredit untuk membeli barang atau jasa yang dikapitalisasi di neraca. Dengan kata lain, ini adalah pengeluaran yang dikapitalisasi (yaitu, tidak dibebankan langsung pada laporan laba rugi) dan dianggap sebagai "investasi". Analis melihat Belanja Modal, pajak, dan pendanaan. Sebagai alternatif, Anda dapat memulai dengan tanda terima dari pelanggan dan menjaringnya dari arus keluar apa pun untuk sampai di CFADS.itu adalah pengeluaran yang dikapitalisasi (yaitu, tidak dibebankan secara langsung pada laporan laba rugi) dan dianggap sebagai "investasi". Analis melihat Belanja Modal, pajak, dan pendanaan. Alternatifnya, Anda bisa mulai dengan tanda terima dari pelanggan dan bersihkan ini dari arus keluar untuk sampai di CFADS.itu adalah pengeluaran yang dikapitalisasi (yaitu, tidak dibebankan secara langsung pada laporan laba rugi) dan dianggap sebagai "investasi". Analis melihat Belanja Modal, pajak, dan pendanaan. Alternatifnya, Anda bisa mulai dengan tanda terima dari pelanggan dan bersihkan ini dari arus keluar untuk sampai di CFADS.

Berikut ini menunjukkan dua cara umum untuk menghitung CFADS:

1. Dimulai dengan EBITDA

  • Menyesuaikan perubahan modal kerja bersih Modal Kerja Bersih Modal Kerja Bersih (NWC) adalah selisih antara aset lancar perusahaan (bersih dari kas) dan kewajiban lancar (setelah dikurangi utang) pada neraca. Ini adalah ukuran likuiditas perusahaan dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendek serta mendanai operasi bisnis. Posisi ideal adalah untuk
  • Kurangi pengeluaran untuk belanja modal
  • Sesuaikan untuk ekuitas dan pendanaan hutang Debt vs Equity Financing Debt vs Equity Financing - mana yang terbaik untuk bisnis Anda dan mengapa? Jawaban sederhananya adalah tergantung. Keputusan ekuitas versus hutang bergantung pada sejumlah besar faktor seperti iklim ekonomi saat ini, struktur modal bisnis yang ada, dan tahap siklus hidup bisnis, untuk beberapa nama.
  • Kurangi pajak

2. Dimulai dengan Tanda Terima dari Pelanggan

  • Kurangi pembayaran ke pemasok dan karyawan
  • Kurangi royalti
  • Kurangi pengeluaran untuk belanja modal
  • Kurangi pajak

Bagaimana Arus Kas Tersedia untuk Layanan Hutang Digunakan dalam Analisis Keuangan?

Seperti disebutkan sebelumnya, CFADS sering kali dihitung menggunakan model arus kas waterfall. Model air terjun penting dalam menentukan jumlah akurat arus kas yang tersedia untuk pembayaran utang. Dari sana, CFADS dapat dianalisis lebih lanjut dalam model waterfall dan dipecah menjadi arus kas yang tersedia untuk hutang senior. Senior Debt Senior Debt adalah uang yang terhutang oleh perusahaan yang memiliki klaim pertama atas arus kas perusahaan. Ini lebih aman daripada hutang lainnya, seperti hutang subordinasi, hutang junior. Junior Tranche Junior tranche adalah hutang tanpa jaminan yang memiliki prioritas pembayaran yang lebih rendah daripada hutang lainnya jika terjadi gagal bayar. Juga disebut sebagai hutang subordinasi, dan ekuitas Arus Kas Bebas ke Ekuitas (FCFE) Arus kas bebas ke ekuitas (FCFE) adalah jumlah kas yang dihasilkan bisnis yang tersedia untuk didistribusikan secara potensial kepada pemegang saham.Ini dihitung sebagai Kas dari Operasi dikurangi Pengeluaran Modal. Panduan ini akan memberikan penjelasan rinci tentang mengapa itu penting dan bagaimana menghitungnya dan beberapa.

Setelah menghitung CFADS, dapat dibuat grafik terhadap pembayaran bunga dan pokok untuk menentukan apakah ada arus kas yang cukup tersedia untuk membayar kewajiban hutang ini. CFADS juga dapat dimasukkan ke dalam beberapa rasio cakupan Rasio Cakupan A Rasio Cakupan digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban finansialnya. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan kemampuan yang lebih besar untuk memenuhi kewajiban dan digunakan untuk menganalisis proyek. Menilai rasio cakupan, seperti rasio cakupan layanan utang, selama periode waktu tertentu dapat memberikan wawasan apakah ada cukup uang tunai untuk menyelesaikan kewajiban utang di setiap periode proyek.

Menghitung Arus Kas yang Tersedia untuk Layanan Hutang (CFADS) - Contoh Kerja

Berikut ini adalah contoh bagaimana CFADS dapat dihitung menggunakan model air terjun arus kas Templat Bagan Air Terjun Templat bagan air terjun ini memandu Anda langkah demi langkah untuk membuat bagan air terjun menggunakan data mentah. Bagan air terjun adalah cara terbaik untuk secara visual menunjukkan pengaruh arus kas positif dan negatif, secara kumulatif. Di Excel 2016, ada opsi bagan air terjun bawaan sehingga ini adalah proses yang sangat sederhana dan cepat. dimulai dengan EBITDA:

Contoh model waterfall Arus Kas Tersedia untuk Debt Service (CFADS)

Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang pemodelan keuangan, lihat Kursus Pemodelan Keuangan Keuangan .

Sumber daya tambahan

Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini

  • Pembiayaan Proyek Pembiayaan Proyek - Pedoman Pembiayaan Proyek Primer. Keuangan proyek adalah analisis keuangan dari seluruh siklus hidup proyek. Biasanya, analisis biaya-manfaat digunakan
  • Debt Service Coverage Ratio Debt Service Coverage Ratio Debt Service Coverage Ratio (DSCR) mengukur kemampuan perusahaan untuk menggunakan pendapatan operasinya untuk melunasi semua kewajiban hutangnya, termasuk pembayaran kembali pokok dan bunga atas hutang jangka pendek dan jangka panjang .
  • Templat Bagan Air Terjun Templat Bagan Air Terjun Templat bagan air terjun ini memandu Anda langkah demi langkah untuk membuat bagan air terjun menggunakan data mentah. Bagan air terjun adalah cara terbaik untuk secara visual menunjukkan pengaruh arus kas positif dan negatif, secara kumulatif. Di Excel 2016, ada opsi bagan air terjun bawaan sehingga ini adalah proses yang sangat sederhana dan cepat.
  • Hutang Senior dan Subordinasi Hutang Senior dan Subordinasi Untuk memahami hutang senior dan subordinasi, pertama-tama kita harus meninjau tumpukan modal. Tumpukan modal memberi peringkat prioritas dari berbagai sumber pembiayaan. Hutang senior dan subordinasi mengacu pada peringkat mereka dalam tumpukan modal perusahaan. Jika terjadi likuidasi, hutang senior dibayarkan terlebih dahulu

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022