Lender of Last Resort

Lender of last resort adalah penyedia likuiditas bagi lembaga keuangan yang mengalami kesulitan keuangan. Bab 11 Kebangkrutan Bab 11 adalah proses hukum yang melibatkan reorganisasi hutang dan aset debitur. Ini tersedia untuk individu, kemitraan, perusahaan. Di kebanyakan negara berkembang dan maju, lender of last resort adalah bank sentral negara tersebut. Tanggung jawab bank sentral adalah mencegah bank run atau panik menyebar ke bank lain karena kurangnya likuiditas. Retained Earnings Formula Retained Earnings mewakili semua akumulasi laba bersih yang terjaring oleh semua dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham.Saldo Laba adalah bagian dari ekuitas di neraca dan mewakili bagian dari keuntungan bisnis yang tidak dibagikan sebagai dividen kepada pemegang saham tetapi dicadangkan untuk diinvestasikan kembali. Di AS, Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve adalah bank sentral Amerika Serikat dan merupakan otoritas keuangan di balik ekonomi pasar bebas terbesar di dunia. menyediakan likuiditas bagi bank-bank yang terkena dampak, yang kekurangan likuiditasnya kemungkinan besar akan mempengaruhi perekonomian.

Fungsi pinjaman pilihan terakhir muncul pada akhir tahun 1800-an karena serangkaian kepanikan yang melanda industri perbankan. Kepanikan menyebabkan runtuhnya lembaga keuangan, dan hal ini menyebabkan hilangnya dana nasabah yang disimpan di lembaga tersebut. Fungsi tersebut bertujuan untuk melindungi deposan dengan memberikan likuiditas sementara kepada bank untuk menopang operasionalnya. Meskipun fungsi ini membantu mencegah keruntuhan bank-bank di masa lalu, para kritikus mengatakan bahwa dengan menyediakan tambahan likuiditas, Bank Sentral menggoda bank-bank untuk mengambil lebih banyak risiko daripada yang diperlukan.

Lender of Last Resort

Teori Klasik

Teori klasik lender of last resort dikembangkan pada abad ke-19 oleh Henry Thornton dan Walter Bagehot. Kedua ahli teori menekankan perlunya melindungi persediaan uang, bukan bank individu, dan membiarkan lembaga keuangan yang bangkrut gagal. Mereka juga menganjurkan untuk mengenakan tarif penalti, jaminan yang baik, dan akomodasi hanya untuk lembaga yang sehat.

Ketika ia menerbitkan “ An Enquiry into the Nature and Effects of the Paper Credit of Great Britain ” pada tahun 1882, Henry Thornton menyatakan bahwa bank sentral dapat menjalankan fungsi lender of last resort karena memiliki monopoli atas penerbitan uang kertas. Dia membedakan peran Bank of England sebagai lender of last resort karena menjalankan peran tersebut lebih ketat daripada bank sentral lain sebelumnya. Thornton juga mengartikulasikan masalah “moral hazard” dari pinjaman pilihan terakhir, yang menurutnya akan menciptakan kelalaian dan kecerobohan dalam memberikan pinjaman kepada masing-masing bank. Ia mengatakan, dengan memberikan keringanan kepada bank yang tidak dikelola dengan baik, bank lain akan mengambil risiko spekulatif yang berlebihan tanpa mempedulikan hasilnya.

Kontributor lain untuk teori klasik adalah Walter Bagehot. Dalam bukunya tahun 1873 " Lombard Street ," Bagehot menyatakan kembali sebagian besar poin yang dibuat oleh Thornton. Ia mencatat posisi Bank of England sebagai pemegang ultimate reserve, sehingga berbeda dengan bank biasa. Namun, dia menganjurkan pinjaman besar dengan tingkat bunga yang sangat tinggi sebagai solusi terbaik untuk krisis perbankan. Seperti Thornton, Bagehot berpendapat bahwa pinjaman pilihan terakhir tidak boleh menjadi praktik yang berkelanjutan, tetapi tindakan sementara untuk mengelola kepanikan perbankan.

Mencegah Bank Runs

Bank Run Bank Run Bank run terjadi ketika nasabah menarik semua uangnya secara bersamaan dari rekening simpanannya pada lembaga perbankan karena takut bank tersebut terjadi ketika sejumlah besar nasabah menarik simpanannya secara bersamaan karena takut bank tersebut akan runtuh. Ini terjadi selama periode ketidakpastian keuangan, dan bank run di satu bank dengan cepat menyebar ke bank lain karena pelanggan menjadi tidak yakin tentang keamanan simpanan mereka. Bank hanya menyimpan sebagian dari simpanan nasabahnya dan memberikan sebagian lainnya sebagai pinjaman, dan ini membuat mereka rentan panik. Jika nasabah melakukan penarikan di luar cadangan bank, bank tersebut bisa bangkrut.

Kasus bank run menjadi lazim selama Depresi Besar tahun 1930-an setelah jatuhnya pasar saham. Ada serangkaian bank berjalan dan kemudian runtuh, di tengah rumor krisis keuangan yang akan datang. Dalam upaya untuk mencegah lebih banyak kegagalan bank, pemerintah mengumumkan hari libur bank nasional untuk memungkinkan pemeriksaan bank. Pemerintah juga memberlakukan peraturan baru yang mewajibkan bank untuk memiliki persentase cadangan tertentu. Jika cadangan tidak mencukupi untuk menghentikan bank run, bank sentral harus meminjamkan uang yang cukup kepada bank untuk menopang penarikan pelanggan. Juga, pengiriman uang tunai yang menonjol ke bank yang terkena dampak dapat meyakinkan para deposan bahwa bank tidak akan bangkrut.

Kontroversi

Meskipun bank sentral membantu mencegah bank run sebelumnya, para kritikus berpendapat bahwa bank sentral tidak boleh bertindak sebagai lender of last resort karena alasan berikut:

# 1 Bahaya moral

Penentang fungsi tersebut menuduh bahwa bank komersial dan lembaga keuangan lainnya cenderung melakukan investasi berisiko karena mengetahui bahwa mereka akan diselamatkan jika mereka mengalami kesulitan keuangan. Hal ini dikonfirmasi selama krisis keuangan 2007/2008 ketika bank berinvestasi dalam aset berisiko dan kemudian ditalangi oleh Federal Reserve. Selain itu, Komisi Penasihat Lembaga Keuangan Internasional menuduh Dana Moneter Internasional menalangi bank-bank di negara berkembang yang terlibat dalam investasi berisiko. Namun, jika bank sentral gagal menalangi bank yang terkena dampak bank run, efeknya bisa melebihi moral hazard. Bank sentral dapat menjatuhkan hukuman berat kepada bank yang membuat kesalahan yang disengaja dan memberlakukan peraturan untuk memandu bank yang meminjam dari bank sentral.

# 2 Alternatif Pribadi

Kritikus berpendapat bahwa lembaga swasta dapat menangani fungsi lender of last resort tanpa memerlukan intervensi pemerintah. Sebelum pembentukan The Fed, Suffolk Bank of Boston dan sistem lembaga kliring di New York menyediakan likuiditas bagi bank-bank selama bank berjalan. Misalnya, Suffolk Bank of Boston mengurangi efek kepanikan keuangan tahun 1837-1839 dengan menawarkan pinjaman pilihan terakhir kepada bank-bank anggota. Komite Asosiasi Lembaga Kliring New York juga memberikan sertifikat pinjaman lembaga kliring kepada bank sebagai cara untuk mengelola efek kepanikan keuangan tahun 1857. Meskipun lembaga-lembaga ini dikelola swasta, para kritikus berpendapat bahwa mereka memainkan peran sebagai lender of last resort berhasil tanpa memerlukan bantuan pemerintah.

# 3 Tarif Penalti Sulit

Memberlakukan hukuman tinggi kepada bank yang meminjam dari bank sentral dapat memaksa mereka untuk mencari sumber alternatif bailout. Para penentang mengklaim bahwa tingkat penalti yang ketat dapat membuat bank sentral menjadi pemberi pinjaman terakhir. Bank juga akan dipaksa untuk melakukan langkah-langkah internal untuk mencegah bank run karena takut membayar denda yang berat untuk pinjaman yang dapat mereka pertahankan secara internal. Misalnya, beberapa bank menyimpan cadangan berlebih di luar persyaratan bank sentral selama masa ekonomi sulit ketika penarikan deposan mungkin melebihi batas biasa. Namun, pendukung fungsi pinjaman bank sentral mengamati bahwa membebankan suku bunga tinggi atau denda dapat membuat pinjaman terlalu mahal untuk dipinjam, mengaburkan tujuan yang dimaksudkan dari fungsi lender of last resort.

Peran yang tepat dari bank sentral terus diperdebatkan. Sumber daya Keuangan berikut memberikan informasi lebih lanjut untuk membantu Anda memahami sistem perbankan.

Sumber Daya Lainnya

  • Bank of England Bank of England Bank of England (BoE) adalah bank sentral Britania Raya dan model yang menjadi dasar kebanyakan bank sentral di seluruh dunia. Sejak didirikan pada tahun 1694, bank tersebut telah berubah dari bank swasta yang meminjamkan uang kepada pemerintah, menjadi bank sentral resmi Inggris.
  • Bank Sentral Eropa Bank Sentral Eropa Bank Sentral Eropa (ECB) adalah salah satu dari tujuh lembaga Uni Eropa dan bank sentral untuk seluruh Zona Euro. Ini adalah salah satu bank sentral paling penting di dunia, mengawasi lebih dari 120 bank sentral dan komersial di negara-negara anggota.
  • Bank Line Bank Line Garis bank atau jalur kredit (LOC) adalah jenis pembiayaan yang diberikan kepada individu, perusahaan, atau badan pemerintah, oleh bank atau lainnya.
  • Biaya Hutang Biaya Hutang Biaya hutang adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada debtholders dan kreditornya. Biaya hutang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian.

Direkomendasikan

Apa Biaya Agensi?
Apa itu Kewajiban Kontinjensi?
Pola Segitiga