Apa Akresi?

Akresi adalah istilah keuangan yang mengacu pada kenaikan nilai obligasi setelah membelinya dengan harga diskon dan menahannya hingga tanggal jatuh tempo. Suatu obligasi dikatakan dibeli dengan harga diskon ketika harga beli turun di bawah nilai parinya. Mendekati tanggal penebusan, nilai obligasi akan tumbuh sampai menyatu dengan nilai nominal atau nominalnya pada saat jatuh tempo. Percepatan nilai obligasi dari waktu ke waktu dikenal sebagai diskon akresi.

Pertambahan

Sebuah obligasi yang dibeli dengan harga lebih tinggi dari nilai nominalnya dikatakan dibeli dengan harga premium. Saat obligasi mendekati jatuh tempo, nilai obligasi akan turun hingga mencapai nilai parinya pada tanggal jatuh tempo. Penurunan nilai obligasi dari waktu ke waktu dikenal sebagai amortisasi premi.

Dalam akuisisi, akresi mengacu pada pertumbuhan pendapatan dan aset setelah transaksi tertentu seperti merger atau akuisisi. Transaksi tersebut dianggap sebagai laba accretive ketika rasio harga-pendapatan pengakuisisi Price Earnings Ratio Price Earnings Ratio (P / E Ratio) adalah hubungan antara harga saham perusahaan dan laba per saham. Ini memberi investor pemahaman yang lebih baik tentang nilai perusahaan. P / E menunjukkan ekspektasi pasar dan merupakan harga yang harus Anda bayar per unit pendapatan saat ini (atau masa depan) lebih besar dari P / E perusahaan target. Pengakuisisi tertarik untuk mengakuisisi perusahaan target dengan rasio harga-pendapatan yang rendah sebagai cara untuk meningkatkan laba per saham (EPS) pasca akuisisi. Laba Per Saham (EPS) Laba per saham (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan pemegang saham biasa 'bagian dari keuntungan perusahaan. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa dari perusahaan gabungan dan meningkatkan harga sahamnya.

Akresi Obligasi

Akresi obligasi adalah pertumbuhan nilai obligasi seiring berjalannya waktu. Saat mendekati tanggal jatuh tempo, nilai obligasi meningkat hingga menyatu dengan nilai parinya, yaitu jumlah yang dibayarkan kepada pemegang obligasi. Misalnya, anggaplah nilai nominal obligasi adalah $ 1.000, tetapi ditawarkan dengan harga diskon $ 950. Artinya nilai sekarang obligasi adalah $ 950, dan diskonto $ 50 ($ 1.000 - $ 950). Nilai obligasi akan meningkat hingga mencapai nilai nominal $ 1.000.

Akresi Obligasi

Metode Akuntansi Akresi Obligasi

Ada dua metode utama untuk menghitung pertambahan obligasi, yaitu metode garis lurus dan metode hasil konstan.

1. Metode Garis Lurus

Saat menggunakan metode garis lurus, kenaikan nilai obligasi tersebar secara merata di sepanjang masa obligasi. Misal, jika jangka waktu obligasi adalah 5 tahun dan perusahaan melaporkan keuangannya setiap triwulan, berarti terdapat 20 periode keuangan hingga jatuh tempo.

Diskon $ 500 dibagi dalam 20 periode, yang sama dengan $ 25 per kuartal. Artinya, akan ada pertambahan $ 25 di setiap periode hingga jatuh tempo. Ini akan meningkatkan saldo kewajiban obligasi sebesar $ 25 di setiap periode sampai tanggal penebusan.

2. Hasil Konstan

Jika menggunakan metode hasil konstan, kenaikan nilai obligasi paling besar mendekati tanggal jatuh tempo. Berbeda dengan metode garis lurus, kenaikannya tidak genap dan beberapa periode cenderung menunjukkan keuntungan yang lebih besar daripada periode lainnya. Keuntungan terkonsentrasi pada fase terakhir dari kehidupan obligasi.

Saat menggunakan metode hasil konstan, langkah pertama adalah menentukan Yield to Maturity (YTM) Yield to Maturity (YTM) Yield to Maturity (YTM) - atau disebut sebagai penebusan atau hasil buku - adalah tingkat pengembalian spekulatif atau bunga. tingkat keamanan dengan suku bunga tetap, seperti obligasi. YTM didasarkan pada keyakinan atau pemahaman bahwa investor membeli sekuritas pada harga pasar saat ini dan menahannya sampai sekuritas tersebut matang. YTM adalah apa yang akan diperoleh obligasi hingga tanggal jatuh tempo. Saat menghitung hasil dengan menggunakan spreadsheet atau kalkulator, Anda memerlukan nilai nominal obligasi, harga, tahun jatuh tempo, dan suku bunga obligasi sebagai input.

Akresi Akuisisi

Salah satu tujuan memperoleh bisnis lain dan melebur ke dalam bisnis saat ini adalah untuk meningkatkan sinergi. Bisnis gabungan baru menikmati nilai yang lebih besar daripada jumlah dari dua entitas yang terpisah. Perusahaan gabungan menikmati pengurangan biaya, skala ekonomi yang lebih besar Skala Skala Ekonomi mengacu pada keunggulan biaya yang dialami oleh perusahaan ketika meningkatkan tingkat outputnya. Keuntungan muncul karena hubungan terbalik antara biaya tetap per unit dan biaya kuantitas yang diproduksi. Semakin besar kuantitas output yang dihasilkan, semakin rendah biaya tetap per unitnya. Jenis, contoh, panduan, dan penghasilan lebih tinggi.

Pengakuisisi menghasilkan pertambahan akuisisi dengan menambahkan rasio EBITDA / Pendapatan dari bisnis yang lebih kecil ke dalam rasio EBITDA / Pendapatan bisnis yang lebih besar. Akresi akuisisi merupakan hal yang baik bagi perusahaan, karena meningkatkan nilai pemegang saham.

Contoh Akresi Akuisisi

Asumsikan Perusahaan ABC ingin mengakuisisi Perusahaan XYZ sebagai cara untuk meningkatkan EPS-nya. Perusahaan ABC melaporkan laba bersih $ 200.000 pada tahun lalu, dan memiliki 1.000.000 saham yang beredar. Di sisi lain, Perusahaan XYZ melaporkan laba bersih $ 100.000 pada tahun lalu, dan 200.000 saham baru dijual untuk mendapatkan uang tunai guna membeli sejumlah saham yang beredar. Kami dapat menggunakan informasi yang diberikan untuk menentukan pertambahan akuisisi dari perusahaan gabungan.

EPS dari pengakuisisi:

EPS = 200.000 / 1.000.000 = $ 0,20

EPS dari perusahaan gabungan:

= (200.000 + 100.000) / (1.000.000 + 200.000) = 300.000 / 1.200.000 = $ 0,25

EPS dari perusahaan gabungan ($ 0,25) adalah $ 0,05 lebih tinggi dari EPS asli perusahaan ABC ($ 0,20). Artinya, penambahan perolehan untuk transaksi tersebut adalah $ 0,05 .

Sumber Daya Lainnya

Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:

  • Tingkat Diskonto Tingkat Diskonto Dalam keuangan perusahaan, tingkat diskonto adalah tingkat pengembalian yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan kembali ke nilai sekarang. Tingkat ini sering kali merupakan Biaya Modal Rata-rata Tertimbang (WACC) perusahaan, tingkat pengembalian yang disyaratkan, atau tingkat rintangan yang diharapkan investor untuk memperoleh relatif terhadap risiko investasi.
  • Rasio Keuangan Rasio Keuangan Rasio keuangan dibuat dengan menggunakan nilai numerik yang diambil dari laporan keuangan untuk mendapatkan informasi yang berarti tentang suatu perusahaan
  • Nilai Par Nilai Par Nilai Par adalah nilai nominal atau nilai nominal obligasi, atau saham, atau kupon seperti yang ditunjukkan pada obligasi atau sertifikat saham. Ini adalah nilai statis yang ditentukan pada saat penerbitan dan, tidak seperti nilai pasar, nilai ini tidak berfluktuasi secara teratur.
  • Jenis Sinergi Jenis Sinergi M&A sinergi dapat terjadi dari penghematan biaya atau peningkatan pendapatan. Ada berbagai jenis sinergi dalam merger dan akuisisi. Panduan ini memberikan contoh. Sinergi adalah efek yang meningkatkan nilai perusahaan gabungan di atas nilai gabungan dari dua perusahaan yang terpisah. Sinergi mungkin timbul dalam transaksi M&A

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022