Penilaian berbasis aset merupakan salah satu bentuk penilaian dalam bisnis yang berfokus pada nilai aset perusahaan atau nilai pasar wajar dari total asetnya setelah dikurangi kewajiban. Aset dievaluasi, dan nilai pasar wajar diperoleh.
Misalnya, pemilik tanah dapat berkolaborasi dengan penilai untuk menentukan nilai pasar properti. Seiring waktu, nilai properti meningkat, dan pemiliknya mungkin menyadari bahwa sebuah properti saat ini lebih berharga daripada lima tahun lalu. Nilai baru dikutip dan digunakan dalam pendekatan berbasis aset. Di sisi lain, kewajiban sering terjadi pada nilai pasar sebenarnya. Biasanya, tidak ada perhitungan lebih lanjut yang dilakukan. Penilaian aset menentukan biaya untuk menciptakan kembali bisnis serupa.
Merinci Pendekatan Penilaian Berbasis Aset
Biaya termasuk mesin dan peralatan aktual, serta furnitur. Namun, penting untuk dicatat bahwa biaya terdiri dari pendapatan yang hilang, terutama dalam kasus di mana bisnis terdaftar. Item sudah aus, dan harus diganti pada akhirnya.
Selain itu, proses penilaian harus mempertimbangkan keusangan ekonomis dan fungsional. Beberapa perusahaan memiliki aset tidak berwujud Aset Tidak Berwujud Menurut IFRS, aset tidak berwujud adalah aset non-moneter yang dapat diidentifikasi tanpa substansi fisik. Seperti semua aset, aset tidak berwujud adalah aset yang diharapkan dapat menghasilkan keuntungan ekonomi bagi perusahaan di masa depan. Sebagai aset jangka panjang, ekspektasi ini melampaui satu tahun. seperti teknologi yang sudah ketinggalan zaman. Misalnya, bisnis yang masih menggunakan tabung vakum sementara para pesaingnya menikmati nanoteknologi adalah indikasi dari sebuah organisasi yang hidup di masa lalu.
Metode penilaian berbasis aset bagus karena ada banyak fleksibilitas terkait interpretasi ketika mengambil keputusan tentang aset dan kewajiban yang perlu dipertimbangkan dalam penilaian.
Metode Penilaian Berbasis Aset
1. Penilaian Akumulasi Aset
Metode akumulasi aset memiliki kemiripan superfisial yang mencolok dengan neraca yang dikenal luas. Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Pernyataan ini adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. Neraca menampilkan total aset perusahaan, dan bagaimana aset ini dibiayai, baik melalui hutang atau ekuitas. Aset = Kewajiban + Ekuitas. Dalam metode akumulasi aset, semua aset dan kewajiban bisnis dikompilasi, dan masing-masing diberi nilai. Nilai suatu entitas adalah selisih antara nilai aset dan kewajibannya.
Sesederhana kedengarannya, seperti biasa, bebannya terletak pada detailnya. Setiap aset dan liabilitas harus diidentifikasi dengan cermat. Selain itu, metode akumulasi aset membutuhkan cara yang efektif untuk menetapkan nilai pada aset dan liabilitas.
Beberapa item yang biasanya digunakan selama penilaian tidak selalu muncul di neraca standar. Mereka termasuk aset tidak berwujud yang dihasilkan secara internal seperti merek dagang, paten Paten Paten adalah dokumen yang memberikan kepemilikan kekayaan intelektual - gagasan, atau konsep untuk, sesuatu - kepada individu, kelompok, atau perusahaan. Paten, serta rahasia dagang. Daftar tersebut juga berisi kewajiban sementara, yang mungkin terdiri dari biaya kepatuhan atau kasus hukum yang belum terselesaikan.
2. Penilaian Excess Earnings
Di sisi lain, pendekatan laba berlebih merupakan kombinasi dari metode penilaian pendapatan dan aset. Selain mengevaluasi aset berwujud perusahaan Aset Berwujud Aset berwujud adalah aset dengan bentuk fisik dan nilai yang dimiliki. Contohnya termasuk properti, pabrik, dan peralatan. Aset berwujud terlihat dan dirasakan dan dapat dihancurkan oleh kebakaran, bencana alam, atau kecelakaan. Aset tidak berwujud, di sisi lain, tidak memiliki bentuk fisik dan terdiri dari hal-hal seperti kekayaan intelektual dan kewajiban, metode ini juga dapat digunakan untuk mewujudkan niat baik bisnis.
Untuk menentukan niat baik, pendapatan bisnis diperlakukan seperti input, dan kemudian dihubungkan ke metode pendapatan. Akibatnya, metode pendapatan berlebih sangat disukai saat menilai bisnis yang kuat dengan niat baik yang substansial.
Contoh umum termasuk bisnis yang menawarkan layanan profesional seperti firma akuntansi dan hukum, teknik dan praktik medis, serta firma arsitektur. Metode laba berlebih juga berguna selama penilaian perusahaan manufaktur dan perusahaan teknologi mapan.
Nilai Bisnis vs. Harga Jual
Harga jual suatu bisnis dan nilainya tidak sama. Alasan bisnis melakukan penilaian berbasis aset adalah untuk mencari tahu apa yang akan dilakukan suatu entitas, secara teoritis. Namun, secara praktis, nilai suatu entitas bervariasi, berdasarkan orang yang melakukan penilaian.
Jadi, pembeli yang terlalu bersemangat ingin mengganti kerugian dapat memilih untuk membayar sejumlah besar uang hanya untuk memperoleh bisnis. Pembeli finansial cenderung membayar cukup rendah saat membeli bisnis.
Ada juga eksposur pasar, yang memainkan peran penting juga. Mempromosikan bisnis kepada pembeli potensial hanyalah setengah dari tugas ketika ingin mencapai harga terbaik.
Pro dan Kontra dari penilaian berbasis aset
Sebagian besar perusahaan menggunakan metode penilaian aset yang sesuai jika mereka mengalami masalah yang berkaitan dengan likuidasi. Perusahaan di ceruk investasi - seperti investasi keuangan atau real estat, di mana aset dihitung berdasarkan pendapatan atau pendekatan pasar - juga dapat menggunakan penilaian berbasis aset.
Meski begitu, penilaian berbasis aset bukan tanpa kekurangannya. Tidak seperti metode lain, seperti pendekatan pendapatan, metode berbasis aset mengabaikan pendapatan prospektif perusahaan . Mengesampingkan masalah, nilai bisnis suatu entitas bisa jauh lebih tinggi dibandingkan dengan saat aset yang ada dibuang item demi item.
Karena produk yang dihasilkan secara internal tidak muncul di neraca, proses pengukuran sumber daya tidak berwujud bisa menjadi sangat rumit .
Menilai sebuah perusahaan membutuhkan lebih dari sekedar sains. Penilaian aset membutuhkan pengetahuan yang mendalam, serta pengalaman, akurasi, dan perhatian terhadap detail. Banyak bisnis merasa prosesnya cukup rumit, yang membuat mereka enggan melakukan penilaian bisnis individu.
Terkadang, metode berbasis aset menjadi kompleks karena hanya sedikit bisnis yang tidak memiliki tingkat objektivitas dan akurasi yang diperlukan untuk memperkirakan nilai aktual mereka.
Kesimpulan
Meskipun ada beberapa metode yang dapat digunakan untuk menilai bisnis, penilaian berbasis aset sering kali lebih disukai karena penerapannya dalam kasus di mana bisnis mengalami tantangan yang berkaitan dengan likuiditas.
Metode berbasis aset sangat disukai untuk relung inti seperti sektor real estat. Namun, ia memiliki kekurangannya sendiri, seperti fakta yang cukup rumit, terutama bagi mereka yang hanya memiliki sedikit pengalaman.
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:
- Pendekatan Penilaian Pasar Pendekatan Penilaian Pasar Pendekatan pasar adalah metode penilaian yang digunakan untuk menentukan nilai penilaian suatu bisnis, aset tidak berwujud, kepentingan kepemilikan bisnis, atau sekuritas oleh
- Memproyeksikan Item Neraca Memproyeksikan Item Garis Neraca Memproyeksikan item baris neraca melibatkan analisis modal kerja, PP&E, modal bagian hutang dan laba bersih. Panduan ini menjelaskan cara menghitung
- Jenis Aset Jenis Aset Jenis aset yang umum termasuk aset lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, operasi, dan non operasi. Mengidentifikasi dan
- Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
