Apa itu Penggabungan Konglomerasi?

Penggabungan Konglomerasi adalah persatuan antara perusahaan yang beroperasi di industri yang berbeda dan terlibat dalam kegiatan bisnis yang berbeda dan tidak terkait.

Merger konglomerat dibagi menjadi merger konglomerat murni dan merger konglomerat campuran. Jenis pertama - penggabungan murni - terdiri dari dua perusahaan yang beroperasi di pasar yang terpisah dan berbeda. Economies of Scope Economies of scope adalah konsep ekonomi yang mengacu pada penurunan total biaya produksi ketika berbagai produk diproduksi bersama-sama. daripada secara terpisah. . Jenis kedua - penggabungan campuran - adalah salah satu di mana perusahaan yang bergabung bermaksud untuk memperluas lini produk atau pasar sasaran mereka, sehingga mereka pada akhirnya tidak lagi hanya terlibat dalam bisnis inti yang sama sekali tidak terkait.

Gelombang merger konglomerat terjadi di Amerika Serikat pada 1960-an dan 1970-an. Namun, banyak entitas baru dengan cepat divestasi. Saat ini, merger konglomerat cukup langka.

Penggabungan Konglomerasi

Keuntungan Penggabungan Konglomerasi

1. Diversifikasi

Penggabungan konglomerat memberi perusahaan yang bergabung dengan keuntungan dari diversifikasi operasi bisnis dan pasar sasaran. Karena perusahaan yang bergabung beroperasi di industri dan / atau pasar yang berbeda, perusahaan yang bergabung tidak terlalu rentan terhadap penurunan penjualan. Pendapatan Penjualan Pendapatan penjualan adalah pendapatan yang diterima perusahaan dari penjualan barang atau penyediaan jasa. Dalam akuntansi, istilah "penjualan" dan "pendapatan" dapat, dan sering kali, digunakan secara bergantian, dengan arti yang sama. Pendapatan tidak selalu berarti uang diterima. dalam satu industri atau pasar. Dengan demikian, perusahaan berpotensi mencapai arus kas yang lebih stabil Arus Kas Bebas (FCF) Arus Kas Bebas (FCF) mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan apa yang paling dipedulikan investor: kas yang 'tersedia untuk didistribusikan dengan cara yang sesuai dengan pesaingnya.

2. Produk cross-selling

Jika perusahaan yang bergabung terlibat dalam bisnis yang berbeda tetapi dengan target pasar yang sama, merger konglomerat dapat membantu mereka untuk menjual silang produk mereka yang sudah ada. Penjualan silang pada akhirnya akan menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi bagi perusahaan baru.

3. Peluang investasi

Jika perusahaan dengan kelebihan kas mencari peluang investasi yang sesuai, merger konglomerat dapat menjadi pilihan investasi yang layak. Dengan berinvestasi pada perusahaan yang melakukan bisnis di industri yang berbeda, maka dapat mengurangi eksposur risikonya Risiko Sistematis Risiko sistematik adalah bagian dari risiko total yang disebabkan oleh faktor-faktor di luar kendali perusahaan atau individu tertentu. Risiko sistematis disebabkan oleh faktor-faktor yang berada di luar organisasi. Semua investasi atau sekuritas memiliki risiko sistematis dan oleh karena itu, ini merupakan risiko yang tidak dapat didiversifikasi. , sambil menemukan peluang pertumbuhan baru di luar industrinya sendiri.

Kerugian dari Penggabungan Konglomerasi

Terlepas dari kelebihannya, ada beberapa potensi kerugian yang signifikan untuk jenis merger ini.

1. Tidak ada pengalaman di industri lain

Penggabungan konglomerat bisa berbahaya bagi penawar dalam transaksi ini, karena manajemen perusahaan kemungkinan besar tidak memiliki pengalaman langsung dalam industri tempat targetnya beroperasi. Oleh karena itu, perusahaan yang mengakuisisi mungkin tidak berhasil memanfaatkan potensi keuntungan merger, seperti memperluas lini produk. Kurangnya pengalaman industri yang “on point” bahkan dapat menyebabkan kinerja perusahaan target menurun pasca merger.

2. Pergeseran fokus dalam operasi bisnis

Dalam kasus merger konglomerat, bidder dapat mengalihkan fokusnya, setidaknya untuk sementara, dari operasi bisnis intinya sendiri ke operasi utama perusahaan target. Namun, besar kemungkinan manajemen baru dari perusahaan target tidak akan mampu memperbaiki, atau bahkan mungkin mempertahankan, kinerja perusahaan target tersebut. Sementara itu, pengalihan fokus dapat berdampak negatif pada operasi bisnis inti pihak pengakuisisi. Dengan demikian, pengalihan fokus tersebut dapat merugikan konglomerat secara keseluruhan.

3. Sulit untuk menggabungkan nilai budaya

Untuk perusahaan yang beroperasi di industri yang berbeda, seringkali sulit untuk berhasil menyatukan nilai-nilai budaya perusahaan. Budaya bisnis perusahaan menggabungkan nilai-nilai bisnis dan pernyataan misi, visi perusahaan, serta manajemen dan gaya kerja karyawannya. Budaya korporat dalam bisnis penting karena memengaruhi keseluruhan operasi perusahaan - mulai dari produksi dan penjualan, akuntansi, hingga keputusan strategis yang luas.

Penggabungan perusahaan yang berhasil dengan budaya perusahaan yang beragam merupakan tantangan bagi merger apa pun. Hal ini bahkan lebih parah terjadi pada merger konglomerat, di mana kemungkinan ada perbedaan signifikan yang lebih besar antara keyakinan inti dan gaya kerja perusahaan, karena mereka beroperasi di industri yang berbeda.

Sumber Daya Lainnya

Terima kasih telah membaca panduan Keuangan untuk merger konglomerat. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang berbagai jenis merger, lihat referensi Keuangan berikut:

  • Penggabungan Horizontal Penggabungan Horizontal Penggabungan horizontal terjadi ketika perusahaan yang beroperasi di industri yang sama atau serupa bergabung bersama. Tujuan penggabungan horizontal adalah untuk lebih
  • Merger Statutory Merger Dalam statutory merger antara dua perusahaan (dimana perusahaan A melakukan merger dengan perusahaan B), salah satu dari dua perusahaan tersebut akan tetap bertahan setelah transaksi selesai. Ini adalah bentuk kombinasi yang umum dalam proses merger dan akuisisi.
  • Bagaimana Membangun Model Merger Bagaimana Membangun Sebuah Model Merger Model merger adalah analisis dari dua perusahaan yang digabungkan untuk membentuk satu entitas bisnis dan dampak yang terkait pada keuangan. Pelajari langkah-langkahnya; bagaimana caranya
  • Pertimbangan dan Implikasi M&A Pertimbangan dan Implikasi M&A Saat melakukan M&A, perusahaan harus mengakui & meninjau semua faktor dan kerumitan yang mengarah pada merger dan akuisisi. Panduan ini menguraikan penting

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022