Nilai pasar biasanya digunakan untuk menggambarkan seberapa besar nilai suatu aset atau perusahaan di pasar keuangan. Ini ditentukan bersama oleh pelaku pasar dan digunakan secara bergantian untuk kapitalisasi pasar ketika berhadapan dengan aset dan perusahaan.
Ringkasan
- Nilai pasar biasanya digunakan untuk menggambarkan seberapa besar nilai suatu aset atau perusahaan di pasar keuangan.
- Nilai pasar suatu barang sama dengan harga pasarnya hanya jika pasar yang adil ada.
- Nilai pasar dapat dinyatakan dalam bentuk rasio matematis seperti rasio P / E, EPS, nilai pasar per saham, nilai buku per saham, dll.
Hubungan Nilai Pasar dan Harga Pasar
Di sisi lain, harga pasar mengacu pada harga di mana pertukaran barang terjadi. Ini ditentukan murni oleh permintaan dan penawaran Penawaran dan Permintaan Hukum penawaran dan permintaan adalah konsep mikroekonomi yang menyatakan bahwa di pasar yang efisien, kuantitas yang ditawarkan suatu barang dan kuantitas yang diminta dari barang itu sama satu sama lain. Harga barang itu juga ditentukan oleh titik di mana penawaran dan permintaan sama satu sama lain. , yang berarti bahwa jumlah yang bersedia dibayar pembeli harus sama persis dengan yang bersedia diterima penjual.
Nilai pasar suatu barang sama dengan harga pasarnya hanya jika pasar yang adil ada. Agar pasar beroperasi dalam kondisi yang adil atau efisien, kriteria tertentu harus dipatuhi:
1. Tidak ada kesusahan
Tidak ada pihak dalam kontrak penjualan yang harus terburu-buru atau perlu menyelesaikan transaksi. Biasanya, pembeli atau penjual yang tertekan dapat membuat keputusan yang salah yang tidak mencerminkan situasi pasar dengan benar.
2. Waktu, informasi, dan eksposur pasar yang cukup
Baik pembeli maupun penjual diberi cukup waktu untuk melakukan riset, memahami pasar, menganalisis alternatif, dan membuat keputusan yang tepat.
3. Harga yang disepakati bersama
Tidak ada pihak yang terlibat harus dipaksa untuk melakukan transaksi, dan harga akhir yang diputuskan harus disepakati oleh pembeli dan penjual.
Namun, pasar yang adil tidak selalu hadir dengan sendirinya.
Bagaimana Nilai Pasar Dinyatakan?
Nilai pasar dapat diekspresikan dalam bentuk rasio matematis yang memberikan wawasan manajemen tentang apa yang dipikirkan investor perusahaan tentang organisasi, baik saat ini maupun di masa depan.
- Laba per Saham (EPS) : EPS dihitung dengan mengalokasikan sebagian dari laba perusahaan ke setiap saham individu. EPS yang lebih tinggi menunjukkan profitabilitas yang lebih tinggi.
- Nilai Buku per Saham : Dihitung dengan membagi ekuitas perusahaan dengan jumlah total saham beredar.
- Nilai Pasar per Saham : Dihitung dengan mempertimbangkan nilai pasar perusahaan dibagi dengan jumlah total saham beredar.
- Rasio Pasar / Buku : Rasio pasar / buku digunakan untuk membandingkan nilai pasar perusahaan dengan nilai bukunya. Ini dihitung dengan membagi nilai pasar per saham dengan nilai buku per saham
- Price-Earnings (P / E) Ratio Price Earnings Ratio Price Earnings Ratio (P / E Ratio) adalah hubungan antara harga saham perusahaan dan laba per saham. Ini memberi investor pemahaman yang lebih baik tentang nilai perusahaan. P / E menunjukkan ekspektasi pasar dan merupakan harga yang harus Anda bayar per unit pendapatan saat ini (atau masa depan): Rasio P / E adalah harga saham saat ini dibagi dengan pendapatan per saham.
Bagaimana Nilai Pasar Dihitung?
Ada beberapa metode untuk menghitung nilai pasar. Mereka adalah sebagai berikut:
Pendekatan pendapatan
1. Arus Kas Discounted (DCF)
Berdasarkan pendekatan DCF, nilai pasar adalah fungsi dari perkiraan nilai sekarang arus kas masa depan dari suatu perusahaan. Ini dilakukan dengan memproyeksikan arus kas masa depan, yang kemudian didiskontokan untuk mencapai nilai sekarang. Tingkat diskonto bergantung pada suku bunga yang berlaku dan tingkat risiko yang terkait dengan bisnis yang akan dinilai.
2. Metode Capitalized Earnings
Metode laba yang dikapitalisasi digunakan untuk menghitung nilai properti penghasil pendapatan yang stabil. Pendapatan operasional bersih yang diperoleh selama periode waktu dibagi dengan tingkat kapitalisasi Tingkat Kapitalisasi Tingkat kapitalisasi (Cap Rate) digunakan dalam real estat, mengacu pada tingkat pengembalian properti berdasarkan pendapatan operasional bersih dari properti tersebut, yang merupakan perkiraan potensi laba atas investasi.
Pendekatan Aset
Dengan metode pendekatan aset, nilai pasar wajar (FMV) dihitung dengan menghitung aset dan kewajiban yang telah disesuaikan yang dimiliki oleh suatu perusahaan. Ini memperhitungkan aset tidak berwujud, aset off-balance sheet, dan kewajiban yang tidak tercatat. Perbedaan antara FMV aset dan liabilitas adalah nilai aset bersih yang disesuaikan.
Pendekatan Pasar
1. Perusahaan Publik Sebanding
Nilai bisnis dapat dievaluasi dengan membandingkan semua bisnis yang beroperasi dengan skala yang sama di industri atau wilayah yang sama. Setelah membentuk kelompok perusahaan sejenis, rasio seperti EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA digunakan dalam penilaian untuk membandingkan nilai bisnis serupa dengan mengevaluasi Nilai Perusahaan (EV) mereka terhadap beberapa EBITDA relatif terhadap rata-rata. Dalam panduan ini, kami akan memecah kelipatan EV / EBTIDA menjadi berbagai komponennya, dan memandu Anda cara menghitungnya selangkah demi selangkah, EV / Pendapatan, rasio P / E dapat dihitung.
2. Transaksi Preseden
Berdasarkan metode penilaian transaksi preseden, harga yang dibayarkan untuk perusahaan serupa pada transaksi sebelumnya digunakan sebagai acuan. Metode ini paling umum digunakan sebelum kesepakatan merger dan akuisisi prospektif. Sangat penting untuk mengidentifikasi transaksi dalam industri yang sama, skala operasi yang serupa, dan melibatkan jenis pembeli yang sama.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Analisa Perusahaan Sebanding Analisa Perusahaan Sebanding Bagaimana melakukan Analisa Perusahaan Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain.
- Rumus DCF Arus Kas Diskonto Rumus DCF Arus kas yang didiskontokan Rumus DCF adalah jumlah arus kas dalam setiap periode dibagi satu ditambah tingkat diskonto yang dinaikkan ke pangkat periode #. Artikel ini memecah rumus DCF menjadi istilah sederhana dengan contoh dan video perhitungan. Rumus tersebut digunakan untuk menentukan nilai suatu bisnis
- Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar (Kapitalisasi Pasar) adalah nilai pasar terkini dari saham beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investor sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan
- Rasio Profitabilitas Rasio Profitabilitas Rasio profitabilitas adalah metrik keuangan yang digunakan oleh analis dan investor untuk mengukur dan mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan (laba) relatif terhadap pendapatan, aset neraca, biaya operasi, dan ekuitas pemegang saham selama periode waktu tertentu. . Mereka menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan laba
