Hak minoritas mengacu pada kepemilikan saham di perusahaan yang kurang dari 50% dari total saham dalam hal hak suara. Pada dasarnya, investor minoritas tidak menjalankan kontrol atas perusahaan melalui pemungutan suara Proxy Vote Proxy Vote adalah pendelegasian wewenang pemungutan suara kepada perwakilan atas nama pemegang suara asli. Partai yang menerima kewenangan untuk memberikan suara dikenal sebagai Kuasa dan pemegang suara asli dikenal sebagai Prinsipal. Konsep ini penting di pasar keuangan dan terutama dengan perusahaan publik, meninggalkan mereka dengan sedikit pengaruh dalam proses pengambilan keputusan secara keseluruhan. Dalam banyak kasus, kepemilikan kepentingan minoritas berkisar antara 20% hingga 30%.
Pada neraca perusahaan dengan kepentingan pengendali, saham minoritas biasanya ditampilkan sebagai kewajiban tidak lancar Jenis Kewajiban Ada tiga jenis kewajiban utama: kewajiban lancar, tidak lancar, dan kewajiban kontinjensi. Kewajiban adalah kewajiban hukum atau hutang kepada orang atau perusahaan lain. Dengan kata lain, kewajiban adalah pengorbanan masa depan dari manfaat ekonomi yang harus dilakukan oleh entitas, dan kewajiban tersebut mewakili bagian dari perusahaan minor yang dimiliki oleh kepentingan pengendali minor.
Kepentingan Minoritas Pasif vs. Aktif
Kepentingan minoritas dapat diklasifikasikan sebagai aktif atau pasif. Dalam kepentingan pasif, saham pengendali biasanya di bawah 20%. Di bawah kepentingan pasif, anak perusahaan tidak memberikan pengaruh atas perusahaan besar. Di sisi lain, saham pengendali dari kepentingan aktif berkisar antara 21% sampai dengan 49%, dan anak perusahaan. Anak perusahaan (sub) adalah badan usaha atau korporasi yang sepenuhnya dimiliki atau sebagian dikendalikan oleh perusahaan lain, disebut sebagai induk. , atau holding, perusahaan. Kepemilikan ditentukan oleh persentase saham yang dimiliki oleh perusahaan induk, dan kepemilikan saham tersebut harus minimal 51%. , dalam hal ini, menikmati hak suara untuk mempengaruhi perusahaan besar.
Laporan keuangan
Untuk kepentingan minoritas, pelaporan keuangan terjadi hanya jika perusahaan besar menyiapkan laporan keuangan dan dokumen keuangan konsolidasian yang terpisah. Penyesuaian dalam kepentingan minoritas terjadi ketika perusahaan besar memiliki kurang dari 100% saham di perusahaan kecil tersebut.
Dalam akun laba rugi, hak minoritas adalah bagian dari laba rugi konsolidasi yang berasal dari aktivitas biasa setelah pajak. Menurut peraturan IFRS Standar IFRS Standar IFRS adalah Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS) yang terdiri dari seperangkat aturan akuntansi yang menentukan bagaimana transaksi dan peristiwa akuntansi lainnya harus dilaporkan dalam laporan keuangan. Mereka dirancang untuk menjaga kredibilitas dan transparansi di dunia keuangan, saham minoritas berada di bawah ekuitas. Namun, di AS, GAAP memberlakukan aturan yang sedikit longgar pada pelaporan.
GAAP memungkinkan hak minoritas untuk ditampilkan di bawah bagian ekuitas atau kewajiban. Di neraca, hak minoritas ditampilkan sebagai item baris terpisah. Sedemikian rupa, pengguna laporan keuangan dapat melihat dengan jelas seluruh kepentingan pengendali di perusahaan induk. Pengguna dapat membuat pilihan berdasarkan pada perbandingan pola di perusahaan kecil yang berbeda.
Penilaian Hak Minoritas
Penilaian suatu perusahaan memerlukan peramalan laporan keuangan yang tepat untuk memahami tren masa depan dengan menggunakan parameter dan asumsi tertentu. Hampir semua angka yang digunakan dalam peramalan berhubungan langsung dengan laba bersih dan pendapatan. Sayangnya, membuat prakiraan berdasarkan kedua parameter ini dapat menghasilkan data yang dapat diinterpretasikan secara ganda. Dengan demikian, untuk mengatasi masalah tersebut, analis mengembangkan empat metode yang dapat digunakan untuk melakukan penghitungan yang akurat.
1. Pertumbuhan Konstan
Metode pertumbuhan konstan jarang digunakan karena asumsinya adalah hampir tidak ada penurunan atau pertumbuhan kinerja perusahaan minor.
2. Pertumbuhan Numerik
Dalam metode pertumbuhan numerik, angka-angka sebelumnya dianalisis untuk mengetahui tren yang ada. Model tersebut memprediksi pertumbuhan anak perusahaan pada tingkat yang seragam berdasarkan tren masa lalu. Juga disebut pertumbuhan statistik, pertumbuhan numerik menggunakan sejumlah alat penting untuk memperkirakan tren seperti analisis deret waktu, rata-rata bergerak, dan analisis berbasis regresi. Namun metode analisis ini tidak dapat diterapkan pada perusahaan yang mengalami pertumbuhan dinamis seperti FMCG.
3. Memodelkan Anak Perusahaan Secara Individual
Metode analisis ini mengevaluasi setiap anak perusahaannya sendiri dan kemudian menjumlahkan kepentingan individu dari setiap perusahaan kecil untuk mencapai nilai yang terkonsolidasi. Metode ini jauh lebih fleksibel, dan hasilnya sangat akurat. Sayangnya, ini tidak berfungsi di semua kasus, karena mengakibatkan kendala biaya dan waktu. Selain itu, tidak akan berhasil jika ada banyak anak perusahaan yang harus dievaluasi.
Satu hal penting yang harus diingat adalah bahwa dalam menilai kepentingan minoritas, ada banyak faktor yang harus dipertimbangkan, baik eksternal maupun internal, yang berlaku untuk perusahaan dan industri operasinya. Faktor-faktor tersebut perlu penilaian yang cermat karena dampaknya berbeda untuk setiap perusahaan.
4. Analisis Rasio Kepentingan Minoritas
Salah satu pertanyaan yang banyak ditanyakan orang adalah apakah kepentingan minoritas relevan dalam hal analisis rasio. Jawaban singkatnya adalah ya, ini sangat relevan. Mengapa? Nah, rasio keuangan apa pun yang melibatkan struktur investasi harus mempertimbangkan implikasi dari saham minoritas. Beberapa rasio yang terpengaruh antara lain return on equity, debt-to-equity ratio, dan capital gearing ratio.
Minoritas Minat: Liabilitas atau Aset?
Kewajiban adalah keharusan perusahaan karena usaha sebelumnya yang mengakibatkan arus keluar sumber daya. Misalnya, ketentuan tentang utang yang belum jelas, gaji dan iuran karyawan, serta saldo kreditur. Contoh tersebut menunjukkan dan melibatkan arus keluar sumber daya perusahaan dalam bentuk uang tunai atau yang setara lainnya pada waktunya.
Namun, karena uang tunai tidak akan dibayarkan untuk melunasi kepentingan, mereka tidak dianggap sebagai kewajiban. Di sisi lain, aset adalah sesuatu yang memiliki nilai yang melekat padanya. Aset dapat dikonversi menjadi uang tunai atau yang setara dengannya. Sementara aset memiliki nilai, perusahaan pengendali tidak mengendalikan nilainya. Dengan demikian, kepentingan minoritas adalah saham nonpengendali dalam suatu perusahaan, yang berarti itu bukan kewajiban atau aset.
Minoritas Minat: Ekuitas atau Kewajiban?
Yang pasti, hak minoritas bukanlah hutang karena perusahaan tidak diwajibkan untuk melunasinya. Dengan kata lain, tidak ada pembayaran tetap atau mengikat. Jadi, karena hak minoritas bukanlah jumlah yang harus dibayar, maka tidak dapat dianggap sebagai hutang. Meskipun hak minoritas tidak memenuhi prasyarat yang akan memenuhi syarat sebagai ekuitas, aset pada neraca konsolidasi menerima beberapa bentuk kontribusi dari aset minoritas.
Kepentingan Minoritas dalam Perhitungan Nilai Perusahaan
Nilai perusahaan mewakili penilaian perusahaan. Dalam banyak kasus, nilai perusahaan biasanya lebih besar daripada kapitalisasi pasar perusahaan karena bagiannya adalah hutang. Namun demikian, pertanyaan terkait yang tampaknya tidak dapat disepakati oleh orang-orang adalah apakah kepentingan minoritas harus dimasukkan dalam penghitungan nilai perusahaan perusahaan. Ya, itu harus dimasukkan karena nilai perusahaan adalah bagian yang signifikan dari saham perusahaan di pasar. Jadi, hak minoritas menjadi bagian dari nilai perusahaan.
Kata Penutup
Kepentingan minoritas memberi pengguna informasi penting saat membaca laporan keuangan. Ini juga membantu pengguna menjelajahi dan membuat pilihan investasi yang diinformasikan. Persentase saham pengendali menentukan pengaruh dan hak suara dari kepentingan minoritas atas proses pengambilan keputusan. Di masa lalu, konsep hak minoritas dikenal sebagai ekuitas, kewajiban, atau terkadang, keduanya tidak disebutkan di atas. Saat ini, sangat sedikit panduan yang tersedia tentang presentasi dan perlakuan terhadap kepentingan non-pengendali.
Bacaan Terkait
Terima kasih telah membaca penjelasan Finance tentang kepentingan minoritas. Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Biaya Saham Preferen Biaya Saham Preferen Biaya saham preferen bagi perusahaan secara efektif adalah harga yang dibayarkannya sebagai imbalan atas pendapatan yang diperoleh dari penerbitan dan penjualan saham. Mereka menghitung harga saham preferen dengan membagi dividen preferen tahunan dengan harga pasar per saham.
- Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah seluruh nilai perusahaan sama dengan nilai ekuitasnya, ditambah hutang bersih, ditambah hak minoritas, yang digunakan dalam penilaian. Ini melihat seluruh nilai pasar daripada hanya nilai ekuitas, jadi semua kepentingan kepemilikan dan klaim aset dari hutang dan ekuitas disertakan.
- Saham Pendiri Saham Pendiri Saham Pendiri mengacu pada ekuitas yang diberikan kepada pendiri awal suatu organisasi. Jenis saham ini berbeda dalam beberapa hal penting dari saham biasa yang dijual di pasar sekunder. Perbedaan utamanya adalah (1) bahwa saham pendiri hanya dapat diterbitkan pada nilai nominal, dan (2) dilengkapi dengan jadwal vesting.
- Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil keuntungan tahunan perusahaan (laba bersih) dibagi dengan nilai total ekuitas pemegang saham (yaitu 12%) . ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca karena laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham.
