Dalam akuntansi dan keuangan, analisis fundamental adalah metode untuk menilai nilai intrinsik Nilai Intrinsik Nilai intrinsik dari suatu bisnis (atau jaminan investasi) adalah nilai sekarang dari semua arus kas masa depan yang diharapkan, didiskontokan pada tingkat diskonto yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat perusahaan yang sebanding, penilaian intrinsik hanya melihat pada nilai inheren bisnis itu sendiri. keamanan dengan menganalisis berbagai faktor makroekonomi dan mikroekonomi. Tujuan akhir dari analisis fundamental adalah untuk mengukur nilai intrinsik sekuritas. Efek-Efek Yang Dapat Dipasarkan Efek-efek adalah instrumen keuangan jangka pendek yang tidak dibatasi yang diterbitkan baik untuk efek ekuitas atau untuk efek hutang dari perusahaan publik.Perusahaan penerbit menciptakan instrumen ini untuk tujuan penggalangan dana lebih lanjut untuk membiayai kegiatan bisnis dan ekspansi. Nilai intrinsiknya kemudian dapat dibandingkan dengan harga pasarnya saat ini untuk membantu pengambilan keputusan investasi.
Tidak seperti analisis teknis yang berkonsentrasi pada prakiraan pergerakan harga sekuritas, analisis fundamental bertujuan untuk menentukan "harga yang benar" (nilai sebenarnya) dari suatu sekuritas. Dengan mengetahui harga yang tepat, seorang investor dapat mengambil keputusan investasi yang tepat. Sekuritas dapat dinilai terlalu tinggi, diremehkan, atau dinilai secara wajar.
Komponen Analisis Fundamental
Analisis fundamental terdiri dari tiga bagian utama:
- Analisa ekonomi
- Analisis industri
- Analisis perusahaan
Analisis fundamental adalah pendekatan yang sangat komprehensif yang membutuhkan pengetahuan mendalam tentang akuntansi, keuangan, dan ekonomi. Misalnya, analisis fundamental membutuhkan kemampuan membaca laporan keuangan, pemahaman tentang faktor makroekonomi, dan pengetahuan tentang teknik penilaian. Ini terutama bergantung pada data publik, seperti pendapatan historis dan margin laba perusahaan, untuk memproyeksikan pertumbuhan di masa depan.
Analisis Fundamental Top-down vs. Bottom-up
Analisis fundamental dapat berupa top-down atau bottom-up. Seorang investor yang mengikuti pendekatan top-downmemulai analisis dengan pertimbangan kesehatan ekonomi secara keseluruhan. Dengan menganalisis berbagai faktor ekonomi makro seperti suku bunga Suku Bunga Suku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok pinjaman. , inflasi, dan PDB Produk Domestik Bruto (PDB) Produk domestik bruto (PDB) adalah ukuran standar kesehatan ekonomi suatu negara dan indikator standar hidupnya. Selain itu, PDB dapat digunakan untuk membandingkan tingkat produktivitas antara berbagai negara. tingkat, investor mencoba untuk menentukan arah perekonomian secara keseluruhan dan mengidentifikasi industri dan sektor ekonomi yang menawarkan peluang investasi terbaik.
Setelah itu, investor menilai prospek spesifik dan peluang potensial dalam industri dan sektor yang diidentifikasi. Akhirnya, mereka menganalisis dan memilih saham individu dalam industri yang paling menjanjikan.
Gambar 1. Pendekatan top-down
Alternatifnya, ada pendekatan bottom-up . Alih-alih memulai analisis dari skala yang lebih besar, pendekatan bottom-up langsung terjun ke dalam analisis saham individu. Alasan investor yang mengikuti pendekatan bottom-up adalah bahwa saham individu dapat berkinerja jauh lebih baik daripada industri secara keseluruhan.
Pendekatan bottom-up terutama terkonsentrasi pada berbagai faktor mikroekonomi seperti pendapatan perusahaan dan metrik keuangan. Analis yang menggunakan pendekatan semacam itu mengembangkan penilaian menyeluruh dari setiap perusahaan untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang operasinya.
Gambar 2. Pendekatan bottom-up
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Analisa Perusahaan Sebanding Analisa Perusahaan Sebanding Bagaimana melakukan Analisa Perusahaan Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain.
- Indikator Ekonomi Indikator Ekonomi Indikator ekonomi adalah metrik yang digunakan untuk menilai, mengukur, dan mengevaluasi keseluruhan keadaan kesehatan makroekonomi. Indikator ekonomi
- Analisis Teknis - Panduan Pemula Analisis Teknis - Panduan Pemula Analisis teknis adalah bentuk penilaian investasi yang menganalisis harga masa lalu untuk memprediksi pergerakan harga di masa mendatang. Analis teknis percaya bahwa tindakan kolektif dari semua peserta di pasar secara akurat mencerminkan semua informasi yang relevan, dan oleh karena itu, secara terus menerus menetapkan nilai pasar yang wajar untuk sekuritas.
- Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
