Apa itu Option Greeks?

Opsi Yunani adalah ukuran finansial dari sensitivitas harga opsi terhadap parameter penentu yang mendasarinya, seperti volatilitas atau harga aset yang mendasarinya. Orang Yunani digunakan dalam analisis portofolio opsi dan dalam analisis sensitivitas Apa itu Analisis Sensitivitas? Analisis Sensitivitas adalah alat yang digunakan dalam pemodelan keuangan untuk menganalisis bagaimana nilai yang berbeda untuk satu set variabel independen mempengaruhi variabel dependen dari suatu opsi atau portofolio opsi Opsi: Panggilan dan Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (harga kesepakatan). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja.Langkah-langkah tersebut dianggap penting oleh banyak investor untuk membuat keputusan yang tepat dalam perdagangan opsi.

Delta, Gamma, Vega, Theta, dan Rho adalah opsi kunci Yunani. Namun, ada banyak pilihan Yunani lain yang dapat diturunkan dari yang disebutkan di atas.

NamaVariabel tak bebasVariabel bebas
DeltaHarga opsiNilai aset yang mendasari
GammaDeltaNilai aset yang mendasari
VegaHarga opsiKeriangan
ThetaHarga opsiWaktu untuk menjadi dewasa
RhoHarga opsiSuku bunga

Opsi Delta Yunani

Delta (Δ) adalah ukuran sensitivitas perubahan harga opsi relatif terhadap perubahan harga aset yang mendasarinya. Dengan kata lain, jika harga aset yang mendasari Jenis Aset Jenis aset yang umum mencakup aset lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, operasi, dan non operasi. Mengidentifikasi dengan benar dan meningkat sebesar $ 1, harga opsi akan berubah sebesar Δ jumlah. Secara matematis, delta ditemukan oleh:

Option Greeks - Formula untuk Delta

Dimana:

  • ∂ - turunan pertama
  • V - harga opsi (nilai teoritis)
  • S - harga aset yang mendasarinya

Perlu diingat bahwa kami mengambil derivatif Futures dan Forward Future dan kontrak forward (lebih sering disebut sebagai futures dan forward) adalah kontrak yang digunakan oleh bisnis dan investor untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko atau berspekulasi. Futures dan forward adalah contoh aset derivatif yang memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. dari opsi dan harga aset yang mendasari karena derivatif adalah ukuran perubahan tingkat variabel pada periode tertentu.

Delta biasanya dihitung sebagai angka desimal dari -1 hingga 1. Opsi panggilan Opsi Panggilan Opsi panggilan, biasanya disebut sebagai "panggilan", adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi panggilan, tetapi tidak kewajiban, untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam kerangka waktu tertentu. dapat memiliki delta dari 0 hingga 1, sementara put memiliki delta dari -1 hingga 0. Semakin dekat delta opsi ke 1 atau -1, semakin dalam uang opsi tersebut.

Delta portofolio opsi adalah rata-rata tertimbang dari delta semua opsi dalam portofolio.

Delta juga dikenal sebagai rasio lindung nilai. Jika pedagang mengetahui delta opsi, ia dapat melindungi posisinya dengan membeli atau mempersingkat jumlah aset yang mendasari dikalikan dengan delta.

Pelajari lebih lanjut dengan Kursus Corporate Finance Institute

Gamma

Gamma (Γ) adalah ukuran perubahan delta relatif terhadap perubahan harga aset yang mendasarinya. Jika harga aset acuan naik $ 1, delta opsi akan berubah sesuai jumlah gamma. Aplikasi utama gamma adalah penilaian delta opsi.

Formula untuk Gamma

Opsi panjang memiliki gamma positif. Sebuah opsi memiliki gamma maksimum ketika itu sesuai dengan uang (harga kesepakatan opsi sama dengan harga aset yang mendasarinya). Namun, gamma menurun ketika sebuah opsi menghasilkan uang atau out-the-money.

Opsi Yunani Vega

Vega (ν) adalah bahasa Yunani opsi yang mengukur sensitivitas harga opsi relatif terhadap volatilitas aset yang mendasarinya. Jika volatilitas dari keledai yang mendasari meningkat sebesar 1%, harga opsi akan berubah sesuai jumlah vega.

Formula untuk Vega

Dimana:

  • ∂ - turunan pertama
  • V - harga opsi (nilai teoritis)
  • σ - volatilitas aset yang mendasari

Vga dinyatakan sebagai jumlah uang dan bukan sebagai angka desimal. Peningkatan vega umumnya sesuai dengan peningkatan nilai opsi (baik panggilan maupun put).

Theta

Theta (θ) adalah ukuran sensitivitas harga opsi relatif terhadap waktu opsi hingga jatuh tempo. Jika waktu opsi hingga jatuh tempo berkurang satu hari, harga opsi akan berubah sesuai jumlah theta. Pilihan Theta Yunani juga disebut sebagai peluruhan waktu.

Formula untuk Theta

Dimana:

  • ∂ - turunan pertama
  • V - harga opsi (nilai teoritis)
  • τ - waktu opsi hingga jatuh tempo

Dalam kebanyakan kasus, theta negatif untuk opsi. Namun, ini mungkin positif untuk beberapa opsi Eropa. Theta menunjukkan jumlah yang paling negatif ketika opsinya adalah at-the-money.

Pelajari lebih lanjut dengan Kursus Corporate Finance Institute

Rho

Rho (ρ) mengukur sensitivitas harga opsi relatif terhadap tingkat bunga. Jika suku bunga acuan naik 1%, harga opsi akan berubah sejumlah rho. Rho dianggap paling tidak signifikan di antara opsi Yunani lainnya karena harga opsi umumnya kurang sensitif terhadap perubahan suku bunga daripada perubahan parameter lainnya.

Formula untuk Rho

Dimana:

  • ∂ - turunan pertama
  • V - harga opsi (nilai teoritis)
  • r - tingkat bunga

Umumnya, opsi panggilan memiliki rho positif, sedangkan rho untuk opsi jual negatif.

Bacaan Terkait

Terima kasih telah membaca penjelasan Finance tentang Option Greeks. Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik terkait, lihat sumber daya berikut:

  • Panduan untuk Beta Beta Beta (β) dari keamanan investasi (yaitu saham) adalah pengukuran volatilitas pengembalian relatif terhadap seluruh pasar. Ini digunakan sebagai ukuran risiko dan merupakan bagian integral dari Capital Asset Pricing Model (CAPM). Perusahaan dengan beta yang lebih tinggi memiliki risiko yang lebih besar dan juga pengembalian yang diharapkan lebih besar.
  • Rasio Leverage Rasio Leverage Rasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh badan usaha terhadap beberapa akun lain dalam neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas. Template Excel
  • Mekanisme Perdagangan Mekanisme Perdagangan Mekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang didorong oleh kutipan dan perintah
  • Analisis Varians Analisis Varians Analisis varians dapat diringkas sebagai analisis perbedaan antara bilangan yang direncanakan dan yang sebenarnya. Jumlah dari semua varians memberikan gambaran keseluruhan kinerja berlebih atau kurang kinerja untuk periode pelaporan tertentu. Untuk setiap item individu, perusahaan menilai kesukaannya dengan membandingkan biaya aktual

Direkomendasikan

Apa Biaya Agensi?
Apa itu Kewajiban Kontinjensi?
Pola Segitiga