Equivalent Annual Annuity (atau EAA) adalah metode evaluasi proyek dengan durasi hidup yang berbeda. Metrik profitabilitas proyek tradisional seperti panduan NPV NPV Formula A ke rumus NPV di Excel saat melakukan analisis keuangan. Penting untuk memahami dengan tepat cara kerja rumus NPV di Excel dan matematika di baliknya. NPV = F / [(1 + r) ^ n] di mana, PV = Nilai Sekarang, F = Pembayaran di masa depan (arus kas), r = Tingkat diskonto, n = jumlah periode di masa depan, IRR Internal Rate of Return ( IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih (NPV) proyek menjadi nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh dari sebuah proyek atau investasi. atau periode pengembalian Payback Periode Payback period menunjukkan berapa lama bisnis yang dibutuhkan untuk mendapatkan kembali investasi.memberikan perspektif yang sangat berharga tentang bagaimana proyek yang layak secara finansial secara keseluruhan. Anuitas tahunan setara adalah metrik yang digunakan untuk menentukan seberapa efisien proyek secara finansial.
Bagaimana cara menghitung Anuitas Tahunan Ekuivalen?
EAA pada dasarnya memperlancar semua arus kas dan menghasilkan arus kas rata-rata tunggal untuk semua periode yang (ketika didiskon) sama dengan NPV proyek. EAA dihitung menggunakan rumus berikut:
Dimana:
r - Tingkat diskon proyek (WACC)
NPV - Nilai bersih sekarang Formula NPV Panduan untuk rumus NPV di Excel saat melakukan analisis keuangan. Penting untuk memahami dengan tepat bagaimana rumus NPV bekerja di Excel dan matematika di baliknya. NPV = F / [(1 + r) ^ n] di mana, PV = Nilai Sekarang, F = Pembayaran Masa Depan (arus kas), r = Tingkat diskonto, n = jumlah periode arus kas proyek di masa depan
n - umur proyek (dalam tahun)
Contoh Anuitas Tahunan Setara
Misalkan Sally's Donut Shop sedang mempertimbangkan untuk membeli salah satu dari dua mesin. Mesin A merupakan salah satu mesin pengaduk adonan yang memiliki masa pakai 6 tahun. Selama waktu ini, mesin tersebut akan memungkinkan Sally merealisasikan penghematan biaya yang signifikan dan mewakili NPV sebesar $ 4 juta. Mesin B merupakan mesin icing yang memiliki masa manfaat 4 tahun. Selama waktu ini, mesin akan memungkinkan Sally mengurangi limbah icing dan mewakili NPV sebesar $ 3 juta. Donat Sally memiliki modal biaya 10%. Mesin mana yang harus diinvestasikan Sally?
Menggunakan metode Anuitas Tahunan Setara:
Nomor EAA ini memberi tahu kita berapa arus kas rata-rata dari setiap mesin, mengingat NPV dan masa manfaatnya. Dengan menggunakan metode EAA, kami melihat bahwa Mesin B memiliki EAA yang lebih tinggi. Karena itu, kami akan merekomendasikan agar Sally berinvestasi pada mesin ini. Cara lain untuk memikirkan EAA adalah mengukur efisiensi keuangan setiap proyek (yaitu, arus kas rata-rata Arus Kas Arus Kas (CF) tahunan adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang yang dimiliki bisnis, institusi, atau individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF yang akan dilihat bisnis).
Pertimbangan Lebih Lanjut
Dengan menggunakan pendekatan NPV tradisional, kami melihat bahwa Mesin A memiliki NPV yang lebih tinggi daripada Mesin B. Dengan demikian, kami akan merekomendasikan agar Sally berinvestasi pada Mesin A. Namun, mesin mana yang diputuskan untuk diinvestasikan oleh Sally bergantung pada situasi dan tujuan bisnis. Misalnya, jika perusahaan mengalami kesulitan dalam melakukan pembayaran bunga atas hutangnya, memilih proyek dengan NPV yang lebih rendah tetapi arus kas rata-rata yang lebih tinggi mungkin merupakan keputusan yang lebih baik. Sebaliknya, jika bisnisnya sehat secara finansial, menggunakan proyek NPV tertinggi mungkin merupakan cara terbaik karena ini akan memberikan keuntungan finansial terbesar.
Sumber Daya Lainnya
Terima kasih telah membaca penjelasan Finance tentang Equivalent Annual Annuity. Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik terkait, lihat sumber daya Keuangan berikut:
- WACC WACC WACC adalah Biaya Modal Rata-rata Tertimbang perusahaan dan mewakili biaya campuran modal termasuk ekuitas dan hutang. Rumus WACC adalah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran tentang apa itu, mengapa digunakan, bagaimana cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang dapat diunduh
- Biaya Hutang Biaya Hutang Biaya hutang adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada debtholders dan kreditornya. Biaya hutang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian.
- Biaya Ekuitas Biaya Ekuitas Biaya Ekuitas adalah tingkat pengembalian yang dibutuhkan pemegang saham untuk berinvestasi dalam bisnis. Tingkat pengembalian yang diperlukan didasarkan pada tingkat risiko yang terkait dengan investasi
- Nilai Waktu Uang Nilai Waktu Uang Nilai waktu uang adalah konsep keuangan dasar yang menyatakan bahwa uang saat ini bernilai lebih dari jumlah uang yang sama yang akan diterima di masa depan. Hal ini benar karena uang yang Anda miliki saat ini dapat diinvestasikan dan mendapatkan keuntungan, sehingga menciptakan jumlah uang yang lebih besar di masa depan. (Juga, dengan masa depan
