Rasio nilai perusahaan terhadap pendapatan sebelum bunga dan pajak (EV / EBIT) adalah metrik yang digunakan untuk menentukan apakah harga saham terlalu tinggi atau terlalu rendah dalam kaitannya dengan saham serupa dan pasar secara keseluruhan. Rasio EV / EBIT mirip dengan rasio harga terhadap pendapatan (P / E) Price Earnings Ratio Price Earnings Ratio (P / E Ratio) adalah hubungan antara harga saham perusahaan dan laba per saham. Ini memberi investor pemahaman yang lebih baik tentang nilai perusahaan. P / E menunjukkan ekspektasi pasar dan merupakan harga yang harus Anda bayar per unit pendapatan saat ini (atau masa depan); akan tetapi, rasio ini menutupi kekurangan tertentu dari rasio yang terakhir.
Rasio EV / EBIT membandingkan nilai perusahaan perusahaan (EV) Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah seluruh nilai perusahaan yang sama dengan nilai ekuitasnya, ditambah hutang bersih, ditambah hak minoritas, yang digunakan dalam penilaian. Ini melihat seluruh nilai pasar daripada hanya nilai ekuitas, jadi semua kepentingan kepemilikan dan klaim aset dari hutang dan ekuitas disertakan. untuk laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) Panduan EBIT EBIT adalah singkatan dari Earnings Before Interest and Taxes dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam laporan laba rugi sebelum laba bersih. EBIT kadang-kadang juga disebut sebagai pendapatan operasi dan disebut ini karena diperoleh dengan mengurangi semua biaya operasi (biaya produksi dan non-produksi) dari pendapatan penjualan. .EV / EBIT biasanya digunakan sebagai metrik penilaian untuk membandingkan nilai relatif dari bisnis yang berbeda. Meskipun mirip dengan rasio EV / EBITDA, EV / EBIT menggabungkan metode depresiasi Metode depresiasi. Jenis metode depresiasi yang paling umum meliputi garis lurus, saldo menurun ganda, unit produksi, dan jumlah tahun. Ada berbagai rumus untuk menghitung penyusutan aset. Beban penyusutan digunakan dalam akuntansi untuk mengalokasikan biaya perolehan aset berwujud selama masa manfaatnya. dan amortisasi Amortisasi Amortisasi mengacu pada tindakan melunasi hutang melalui pembayaran yang lebih kecil yang dijadwalkan dan ditentukan sebelumnya. Di hampir setiap wilayah di mana istilah amortisasi berlaku, pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah tersebut juga erat kaitannya dengan konsep depresiasi. .Meskipun serupa dengan rasio EV / EBITDA, EV / EBIT menggabungkan metode depresiasi Metode depresiasi. Jenis metode depresiasi yang paling umum termasuk garis lurus, saldo menurun ganda, unit produksi, dan jumlah tahun. Ada berbagai rumus untuk menghitung penyusutan aset. Beban penyusutan digunakan dalam akuntansi untuk mengalokasikan biaya perolehan aset berwujud selama masa manfaatnya. dan amortisasi Amortisasi Amortisasi mengacu pada tindakan melunasi hutang melalui pembayaran yang lebih kecil yang dijadwalkan dan ditentukan sebelumnya. Di hampir setiap wilayah di mana istilah amortisasi berlaku, pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah tersebut juga erat kaitannya dengan konsep depresiasi. .Meskipun serupa dengan rasio EV / EBITDA, EV / EBIT menggabungkan metode depresiasi Metode depresiasi. Jenis metode depresiasi yang paling umum termasuk garis lurus, saldo menurun ganda, unit produksi, dan jumlah tahun. Ada berbagai rumus untuk menghitung penyusutan aset. Beban penyusutan digunakan dalam akuntansi untuk mengalokasikan biaya perolehan aset berwujud selama masa manfaatnya. dan amortisasi Amortisasi Amortisasi mengacu pada tindakan melunasi hutang melalui pembayaran yang lebih kecil yang dijadwalkan dan ditentukan sebelumnya. Di hampir setiap wilayah di mana istilah amortisasi berlaku, pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah tersebut juga erat kaitannya dengan konsep depresiasi. .EV / EBIT menggabungkan metode depresiasi Metode depresiasi Jenis yang paling umum dari metode depresiasi termasuk garis lurus, saldo menurun ganda, unit produksi, dan jumlah tahun digit. Ada berbagai rumus untuk menghitung penyusutan aset. Beban penyusutan digunakan dalam akuntansi untuk mengalokasikan biaya perolehan aset berwujud selama masa manfaatnya. dan amortisasi Amortisasi Amortisasi mengacu pada tindakan melunasi hutang melalui pembayaran yang lebih kecil yang dijadwalkan dan ditentukan sebelumnya. Di hampir setiap wilayah di mana istilah amortisasi berlaku, pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah tersebut juga erat kaitannya dengan konsep depresiasi. .EV / EBIT menggabungkan metode depresiasi Metode depresiasi Jenis yang paling umum dari metode depresiasi termasuk garis lurus, saldo menurun ganda, unit produksi, dan jumlah tahun digit. Ada berbagai rumus untuk menghitung penyusutan aset. Beban penyusutan digunakan dalam akuntansi untuk mengalokasikan biaya perolehan aset berwujud selama masa manfaatnya. dan amortisasi Amortisasi Amortisasi mengacu pada tindakan melunasi hutang melalui pembayaran yang lebih kecil yang dijadwalkan dan ditentukan sebelumnya. Di hampir setiap wilayah di mana istilah amortisasi berlaku, pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah tersebut juga erat kaitannya dengan konsep depresiasi. .Ada berbagai rumus untuk menghitung penyusutan aset. Beban penyusutan digunakan dalam akuntansi untuk mengalokasikan biaya perolehan aset berwujud selama masa manfaatnya. dan amortisasi Amortisasi Amortisasi mengacu pada tindakan melunasi hutang melalui pembayaran yang lebih kecil yang dijadwalkan dan ditentukan sebelumnya. Di hampir setiap wilayah di mana istilah amortisasi berlaku, pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah tersebut juga erat kaitannya dengan konsep depresiasi. .Ada berbagai rumus untuk menghitung penyusutan aset. Beban penyusutan digunakan dalam akuntansi untuk mengalokasikan biaya perolehan aset berwujud selama masa manfaatnya. dan amortisasi Amortisasi Amortisasi mengacu pada tindakan melunasi hutang melalui pembayaran yang lebih kecil yang dijadwalkan dan ditentukan sebelumnya. Di hampir setiap wilayah di mana istilah amortisasi berlaku, pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah tersebut juga erat kaitannya dengan konsep depresiasi. .pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah tersebut juga erat kaitannya dengan konsep depresiasi. .pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah tersebut juga erat kaitannya dengan konsep depresiasi. .
Biasanya digunakan dalam Model Penilaian Bisnis Relatif Model Penilaian Relatif Model penilaian relatif digunakan untuk menilai perusahaan dengan membandingkannya dengan bisnis lain berdasarkan metrik tertentu seperti EV / Pendapatan, EV / EBITDA, dan P / E, rasio digunakan untuk membandingkan dua perusahaan dengan profil keuangan, operasi, dan kepemilikan yang serupa. Untuk informasi lebih lanjut tentang Comps, silakan lihat artikel kami di Comparable Trading Multiples. Comps - Comparable Trading Multiples Menganalisis perbandingan trading multiples (Comps) melibatkan analisis perusahaan dengan profil operasi, keuangan dan kepemilikan yang serupa untuk memberikan pemahaman yang berguna tentang: operasi, keuangan, tingkat pertumbuhan, tren margin, belanja modal, kelipatan penilaian, asumsi DCF, dan benchmark untuk IPO
Pentingnya Nilai Perusahaan
Rasio EV / EBIT membuat area pengukuran di mana rasio P / E bisa gagal. Untuk melakukannya, nilai perusahaan Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah seluruh nilai perusahaan yang sama dengan nilai ekuitasnya, ditambah hutang bersih, ditambah hak minoritas, yang digunakan dalam penilaian. Ini melihat seluruh nilai pasar daripada hanya nilai ekuitas, jadi semua kepentingan kepemilikan dan klaim aset dari hutang dan ekuitas disertakan. digunakan dalam metrik.
Nilai perusahaan adalah nilai total perusahaan. Ini memperhitungkan keseluruhan nilai yang diberikan kepada perusahaan oleh pasar, yang berarti bahwa semua kepentingan dan klaim aset - yang berasal dari ekuitas Ekuitas Dalam keuangan, ekuitas adalah nilai pasar dari aset yang dimiliki oleh pemegang saham setelah semua hutang telah dibayarkan. terbayarkan. Dalam akuntansi, ekuitas mengacu pada nilai buku ekuitas pemegang saham di neraca, yang sama dengan aset dikurangi kewajiban. Istilah, "ekuitas", dalam keuangan dan akuntansi hadir dengan konsep perlakuan yang adil dan setara DAN Hutang Hutang Hutang adalah uang yang dipinjam oleh satu pihak dari pihak lain untuk memenuhi kebutuhan finansial yang jika tidak dapat dipenuhi secara langsung. Banyak organisasi menggunakan hutang untuk mendapatkan barang dan jasa yang tidak dapat mereka bayar dengan uang tunai. - termasuk dalam perhitungan.
Nilai perusahaan dari suatu perusahaan secara khusus berharga ketika digunakan sebagai alat untuk mendapatkan gambaran yang paling jelas tentang nilai sebenarnya, atau berapa nilai sebenarnya di pasar. Penting bagi perusahaan yang mungkin ingin membeli perusahaan atau mereka yang ingin memahami berapa biayanya jika terjadi pengambilalihan Hostile Takeover Pengambilalihan yang bermusuhan, dalam merger dan akuisisi (M&A), adalah akuisisi perusahaan target. oleh perusahaan lain (disebut sebagai pihak pengakuisisi) dengan mendatangi langsung pemegang saham perusahaan target, baik dengan melakukan penawaran tender atau melalui pemungutan suara. Perbedaan antara yang bermusuhan dan ramah.
Rumus nilai perusahaan adalah sebagai berikut:
Nilai Perusahaan = Kapitalisasi Pasar + Nilai Pasar Utang - Semua Kas dan Setara Kas
Dimana:
Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar (Kapitalisasi Pasar) adalah nilai pasar terkini dari saham beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investor sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan = Harga Saham x Jumlah Saham
Pentingnya Rasio EV / EBIT
Rasio EV / EBIT adalah metrik yang sangat berguna bagi para pelaku pasar. Rasio yang tinggi menunjukkan bahwa saham perusahaan dinilai terlalu tinggi. Situasi seperti itu, meskipun menguntungkan untuk penjualan saham segera, dapat menimbulkan bencana ketika pasar mengejar dan memberikan nilai yang pantas kepada perusahaan, menyebabkan harga saham anjlok.
Sebaliknya, rasio EV / EBIT yang rendah menunjukkan bahwa saham suatu perusahaan mengalami undervalued. Artinya, harga saham lebih rendah daripada yang merupakan representasi akurat dari nilai aktual perusahaan. Ketika pasar akhirnya memberikan nilai yang lebih sesuai untuk bisnis, harga saham dan laba perusahaan seharusnya naik.
Pada akhirnya, semakin rendah EV / EBIT, perusahaan dianggap semakin stabil secara finansial dan aman. Namun rasio EV / EBIT tidak dapat digunakan secara terpisah. Analis dan investor harus menggunakan rasio tersebut bersama orang lain untuk mendapatkan gambaran lengkap tentang keadaan keuangan perusahaan dan nilai sebenarnya, apakah interpretasi nilai pasar akurat, dan seberapa besar kemungkinan pasar mengoreksi penilaian yang salah.
Interpretasi Rasio EV / EBIT dan Contoh
Meskipun lebih jarang digunakan dibandingkan EV / EBITDA, EV / EBIT adalah rasio penting dalam hal penilaian. Hal ini dapat digunakan untuk menentukan target harga dalam laporan penelitian ekuitas Laporan Penelitian Ekuitas Laporan penelitian ekuitas adalah dokumen yang disiapkan oleh seorang analis yang memberikan rekomendasi bagi investor untuk membeli, menahan, atau menjual saham suatu perusahaan. atau menghargai perusahaan dibandingkan dengan perusahaan sejenis. Perbedaan utama antara kedua rasio tersebut adalah EV / EBIT termasuk depresiasi dan amortisasi. Ini berguna untuk bisnis padat modal di mana depresiasi adalah biaya ekonomi yang sebenarnya.
Dalam contoh kita, Perusahaan A go public dan analis perlu menentukan harga sahamnya. Terdapat lima perusahaan sejenis dengan Perusahaan A yang beroperasi di industrinya yaitu Perusahaan B, C, D, E, dan F. Rasio EV / EBIT untuk perusahaan tersebut adalah 11,3x, 8,3x, 7,1x, 6,8x, dan 10,2x. , masing-masing. Rasio EV / EBIT rata-rata adalah 8,7x. Seorang analis keuangan Peran Analis Keuangan akan menerapkan kelipatan 8,7x pada EBIT Perusahaan A untuk menemukan EV-nya, dan akibatnya nilai ekuitas dan harga sahamnya.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - dua metrik yang sangat umum digunakan dalam keuangan dan penilaian perusahaan. Ada perbedaan penting, pro / kontra untuk dipahami. EBIT adalah singkatan dari: Earnings Before Interest and Taxes. EBITDA adalah singkatan dari: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization. Contoh, dan
- Rasio Keuangan Rasio Keuangan Rasio keuangan dibuat dengan menggunakan nilai numerik yang diambil dari laporan keuangan untuk mendapatkan informasi yang berarti tentang suatu perusahaan
- Bagaimana Menghitung FCFE dari EBIT? Bagaimana Menghitung FCFE dari EBIT? Hitung FCFE dari EBIT: Arus Kas Bebas ke Ekuitas (FCFE) adalah jumlah kas yang dihasilkan oleh perusahaan yang berpotensi didistribusikan kepada pemegang sahamnya. Dengan menggunakan FCFE, seorang analis dapat menentukan Net Present Value (NPV) ekuitas perusahaan, yang selanjutnya dapat digunakan untuk menghitung harga saham teoritis perusahaan.
- Rasio Leverage Rasio Leverage Rasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh badan usaha terhadap beberapa akun lain dalam neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas. Template Excel
