Apa itu Kontrak Berjangka?

Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset yang mendasarinya. Jenis Aset Jenis aset yang umum termasuk aset lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, operasi, dan non-operasi. Mengidentifikasi dengan benar dan di kemudian hari untuk harga yang telah ditentukan sebelumnya. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Dengan membeli hak untuk membeli, investor mengharapkan keuntungan dari kenaikan harga aset yang mendasarinya. Dengan membeli hak untuk menjual, investor mengharapkan keuntungan dari penurunan harga aset dasar.

Futures

Seorang analis keuangan Penunjukan Panduan untuk penunjukan jasa keuangan. Bagian ini mencakup semua sebutan utama di bidang keuangan mulai dari CPA hingga FMVA. Penunjukan yang menonjol ini mencakup karir di bidang akuntansi, keuangan, perbankan investasi, FP&A, perbendaharaan, IR, pengembangan perusahaan dan keterampilan seperti pemodelan keuangan, akan mendapat keuntungan dari hak untuk membeli jika harga aset yang mendasarinya meningkat. Investor kemudian akan menggunakan haknya untuk membeli aset dengan harga lebih rendah yang diperoleh melalui pembelian kontrak berjangka, dan kemudian menjual kembali aset tersebut di pasar saat ini yang lebih tinggi Pasar Primer Pasar primer adalah pasar keuangan tempat sekuritas baru diterbitkan dan tersedia untuk perdagangan oleh individu dan institusi. Kegiatan perdagangan pasar modal dipisahkan menjadi pasar perdana dan pasar sekunder.harga. Investor mendapat keuntungan dari hak untuk menjual jika harga aset yang mendasarinya turun. Investor akan menjual aset dengan harga pasar yang lebih tinggi yang dijamin melalui kontrak berjangka dan kemudian membelinya kembali dengan harga yang lebih rendah.

Siapa yang Memperdagangkan Kontrak Berjangka?

Ada dua jenis orang yang berdagang Penjualan dan Perdagangan Penjualan dan Perdagangan (S&T) adalah kelompok di bank investasi yang terdiri dari tenaga penjualan, yang memanggil investor institusi dengan ide dan peluang, dan pedagang, yang melaksanakan pesanan dan menasihati klien untuk masuk dan keluar dari posisi keuangan. Penjualan dan perdagangan adalah sumber kehidupan yang membuat atau menghancurkan kontrak berjangka perusahaan sekuritas (beli atau jual): lindung nilai dan spekulan.

Hedgers

Ini adalah bisnis atau individu yang menggunakan kontrak berjangka untuk perlindungan terhadap pergerakan harga yang tidak stabil pada komoditas yang mendasarinya.

Contoh yang baik untuk menggambarkan lindung nilai adalah petani jagung dan pengalengan jagung. Petani jagung menginginkan perlindungan dari penurunan harga jagung, dan petani pengalengan jagung menginginkan perlindungan dari kenaikan harga jagung. Jadi, untuk mengurangi resiko, petani jagung akan membeli hak jual jagung di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan, dan pengalengan jagung akan membeli hak untuk membeli jagung di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan.

Masing-masing pihak berpihak pada kontrak. Baik petani maupun pengalengan melakukan lindung nilai terhadap eksposur mereka terhadap volatilitas harga.

Mari kita lihat transaksi dari sisi petani. Kondisi petani adalah dia khawatir harga jagung akan turun drastis pada saat dia siap memanen dan menjualnya. Untuk melindungi nilai risiko, pada bulan Juli dia menjual sejumlah kontrak berjangka jagung bulan Desember yang kira-kira sama dengan ukuran panen yang diharapkannya. Kontrak berjangka Desember merupakan kontrak pengiriman komoditas pada bulan Desember. Ketika dia menjual pendek pada bulan Juli, harga pasar jagung adalah $ 3 per gantang. Petani menjual berjangka jagung pendek dengan cara yang sama seperti menjual saham.

Ketika bulan Desember tiba, harga pasar jagung turun menjadi $ 2,50 per gantang. Petani menjual jagungnya dengan harga pasar yang berlaku $ 2,50 per gantang dan menutup perdagangan kontrak berjangka dengan membeli kembali kontrak tersebut dengan harga yang lebih rendah sebesar $ 2,50. Karena dia telah menjual pendek dengan harga $ 3, dia membuat penurunan harga pasar 50 sen melalui keuntungan 50 sen per gantang pada perdagangan berjangka. Jika petani tidak membatasi hasil panennya dengan kontrak berjangka, dia akan mengurangi 50 sen per gantang untuk panen jagungnya.

Dalam kasus ini, pengalengan jagung, yang membeli jagung berjangka Desember di bulan Juli, akan kehilangan 50 sen per gantang pada perdagangan berjangka, tetapi akan mendapatkan keuntungan dari dapat membeli jagung hanya dengan $ 2,50 per gantang pada bulan Desember di pasar terbuka.

Akibatnya, baik petani maupun pengalengan telah menggunakan kontrak berjangka untuk mengunci harga $ 3 per gantang pada bulan Juli, melindungi diri mereka dari perubahan harga yang merugikan.

Spekulan

Spekulan adalah pedagang dan investor independen. Beberapa berdagang menggunakan uang mereka sendiri dan beberapa berdagang atas nama klien atau perusahaan pialang. Spekulan memperdagangkan kontrak berjangka seperti halnya mereka memperdagangkan saham atau obligasi. Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu.

Ada beberapa keuntungan yang dimiliki kontrak berjangka dibandingkan investasi lain seperti saham dan obligasi:

  1. Ada volatilitas yang lebih besar di pasar berjangka. Rata-rata, harga futures cenderung lebih berfluktuasi dibandingkan saham. Saham Apa itu saham? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. atau harga obligasi. Meskipun ini juga berarti risiko yang lebih besar, ini memberi pedagang lebih banyak peluang untuk mendapat untung dari fluktuasi harga jangka pendek di pasar berjangka.
  2. Futures adalah investasi dengan leverage yang tinggi. Pedagang biasanya hanya perlu memasang 10% -15% dari nilai aset yang mendasarinya sebagai margin, tetapi ia dapat naik ke nilai penuh kontrak saat harga bergerak naik dan turun. Dengan demikian, dia dapat melakukan lebih banyak perdagangan (memperdagangkan jumlah yang lebih besar) dengan lebih sedikit uang.
  3. Futures lebih sulit untuk diperdagangkan berdasarkan informasi orang dalam. Itu karena biasanya tidak ada yang namanya informasi orang dalam tentang cuaca atau faktor lain yang mempengaruhi harga komoditas.
  4. Biaya komisi pada perdagangan berjangka relatif kecil dibandingkan dengan investasi lainnya.
  5. Pasar komoditas sangat likuid. Transaksi dapat diselesaikan dengan cepat, mengurangi kemungkinan pergerakan pasar antara keputusan dan eksekusi.

Lembaga Kliring

Dalam praktiknya, lembaga kliring digunakan untuk memfasilitasi transaksi berjangka (dan semua derivatif) dengan berada di sisi lain dari semua perdagangan. Clearing house adalah lembaga keuangan yang dibentuk khusus untuk memfasilitasi transaksi derivatif.

Ketika dua pihak melakukan kontrak berjangka, mereka sebenarnya tidak melakukan kontrak satu sama lain. Sebaliknya, kedua belah pihak menandatangani kontrak dengan lembaga kliring. Lembaga kliring bertindak sebagai penjamin dengan menanggung risiko kredit dari transaksi. Namun, lembaga kliring tidak akan mengambil risiko pasar. Dengan demikian, keuntungan dan kerugian akan ditransfer ke dan dari lembaga kliring ke rekening masing-masing pihak setiap hari.

Kata Penutup

Kontrak berjangka dianggap sebagai investasi alternatif, karena biasanya kontrak tersebut tidak memiliki korelasi positif dengan harga pasar saham. Perdagangan berjangka komoditas menawarkan akses investor ke kelas aset investasi lainnya. Perdagangan berjangka menawarkan keuntungan seperti biaya perdagangan rendah, tetapi membawa risiko yang lebih besar terkait dengan volatilitas pasar yang lebih tinggi.

Sumber daya tambahan

Kami harap Anda menikmati artikel Keuangan tentang kontrak berjangka ini. Finance adalah penyedia global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari. Jika Anda ingin memajukan karier dan memperluas pengetahuan Anda , lihat sumber daya Keuangan tambahan berikut:

  • Contango vs. Backwardation Contango vs Backwardation Contango vs backwardation adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan bentuk kurva berjangka untuk pasar komoditas. Kurva futures memiliki dua dimensi, memplot waktu melintasi sumbu horizontal dan harga pengiriman komoditas melintasi sumbu vertikal.
  • Hedging Arrangement Hedging Arrangement Hedging Arrangement mengacu pada investasi yang bertujuan untuk mengurangi tingkat risiko di masa depan jika terjadi pergerakan harga yang merugikan dari suatu aset. Hedging menyediakan semacam perlindungan asuransi untuk melindungi kerugian dari investasi.
  • Posisi Long dan Short Posisi Long dan Short Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short).
  • Panduan Rahasia Perdagangan Komoditas Panduan Rahasia Perdagangan Komoditas Pedagang komoditas yang sukses mengetahui rahasia perdagangan komoditas dan membedakan antara perdagangan berbagai jenis pasar keuangan. Perdagangan komoditas berbeda dengan perdagangan saham.

Direkomendasikan

Apa Biaya Agensi?
Apa itu Kewajiban Kontinjensi?
Pola Segitiga