Apakah Return on Total Capital?

Return on Total Capital (ROTC) adalah rasio pengembalian investasi yang mengukur berapa banyak pengembalian yang dihasilkan perusahaan melalui penggunaan struktur modalnya. Struktur Modal Struktur modal mengacu pada jumlah hutang dan / atau ekuitas yang digunakan oleh perusahaan untuk mendanai mengoperasikan dan membiayai asetnya. Struktur permodalan perusahaan. Rasio ini berbeda dari laba atas ekuitas biasa Return on Common Equity Rasio Return on Common Equity (ROCE) mengacu pada pengembalian yang diterima investor ekuitas umum atas investasi mereka. Ini berbeda dari Return on Equity (ROE) karena mengisolasi pengembalian yang dilihat perusahaan hanya dari ekuitas umum, daripada mengukur pengembalian total yang dihasilkan perusahaan pada semua (ROCE), karena yang pertama mengukur pengembalian perusahaan telah dilakukan atas investasi ekuitas umumnya.Angka ROCE bisa menyesatkan, karena tidak memperhitungkan penggunaan hutang perusahaan. Perusahaan yang menggunakan hutang dalam jumlah besar dalam struktur modalnya akan memiliki ROCE yang tinggi.

Pengembalian Modal Total

ROTC memberikan penilaian yang lebih adil atas penggunaan dana perusahaan untuk membiayai proyeknya, dan berfungsi lebih baik sebagai metrik profitabilitas secara keseluruhan. Rasio ini kebal dari inflasi artifisial Inflasi Inflasi adalah konsep ekonomi yang mengacu pada peningkatan tingkat harga barang selama periode waktu tertentu. Kenaikan tingkat harga menandakan bahwa mata uang dalam perekonomian tertentu kehilangan daya beli (yaitu, lebih sedikit yang dapat dibeli dengan jumlah uang yang sama). disebabkan oleh struktur modal yang menggunakan jumlah modal hutang yang secara signifikan lebih tinggi atau lebih rendah daripada modal ekuitas.

Return on Total Capital dapat digunakan untuk mengevaluasi seberapa baik manajemen perusahaan telah menggunakan struktur modalnya untuk menghasilkan nilai bagi pemegang ekuitas dan hutang. ROTC adalah ukuran yang lebih baik untuk menilai kemampuan manajemen daripada rasio ROCE karena rasio ROCE hanya memantau penggunaan modal bersama oleh manajemen.

Bagaimana Menghitung Pengembalian Total Modal

Return on Total Capital dapat dihitung menggunakan rumus di bawah ini:

Pengembalian Modal Total - FormulaDinyatakan sebagai persentase

Dimana:

Penghasilan Sebelum Bunga & Pajak (EBIT) - Merupakan laba yang telah direalisasikan bisnis, tanpa mempertimbangkan pembayaran bunga atau pajak

Total Modal - Mengacu pada total modal bisnis yang tersedia, dihitung sebagai Total Modal = Hutang Jangka Pendek + Hutang Jangka Panjang + Ekuitas Pemegang Saham

Dalam kasus bisnis yang tidak memiliki kewajiban di luar hutang jangka pendek, hutang jangka panjang, dan ekuitas total, pengembalian modal total hampir identik dengan rasio pengembalian aset (ROA). Rumus ROA Formula Return on Assets & ROA . Return on Assets (ROA) adalah jenis metrik laba atas investasi (ROI) yang mengukur profitabilitas bisnis dalam kaitannya dengan total asetnya. Rasio ini menunjukkan seberapa baik kinerja perusahaan dengan membandingkan laba (laba bersih) yang dihasilkannya dengan modal yang diinvestasikan dalam aset. . Ini karena struktur modal bisnis akan membentuk keseluruhan bagian kewajiban bisnis di neraca. Angka itu akan sama dengan total aset bisnis. (Aset = Kewajiban + Ekuitas).

Meskipun ROA juga merupakan metrik profitabilitas yang berguna, dibutuhkan pendekatan yang lebih reaktif untuk menghitung penggunaan modal bisnis. ROA mengukur nilai yang dapat dihasilkan bisnis berdasarkan aset yang dipekerjakannya, bukan berdasarkan keputusan alokasi modal.

Contoh Pengembalian Total Modal

Mark's Donuts ingin menilai seberapa baik perusahaan telah menerapkan struktur modalnya dengan menghitung ROTC bisnis selama beberapa tahun terakhir. Di bawah ini adalah laporan keuangan bisnis selama beberapa tahun terakhir:

Contoh Pengembalian Modal Total - ISDari Template Laporan Pendapatan Keuangan Template Laporan Pendapatan Template Laporan Pendapatan Gratis untuk diunduh. Buat laporan laba rugi Anda sendiri dengan templat tahunan dan bulanan di file Excel yang disediakan. File tersebut mencakup pendapatan, harga pokok penjualan, laba kotor, pemasaran, penjualan, G&A, gaji, upah, beban bunga, depresiasi, amortisasi, pajak, pendapatan bersih

Contoh Pengembalian Total Modal - BSDari Template Neraca Keuangan Template Neraca Template neraca ini memberi Anda dasar untuk membangun laporan keuangan perusahaan Anda sendiri yang menunjukkan total aset, kewajiban, dan ekuitas pemegang saham. Neraca didasarkan pada persamaan fundamental: Aset = Kewajiban + Ekuitas Dengan menggunakan templat ini, Anda dapat menambah dan menghapus item baris di bawah ea

Kotak merah menyoroti informasi penting yang kita butuhkan untuk menghitung ROTC, yaitu EBIT Panduan EBIT EBIT adalah singkatan dari Earnings Before Interest and Taxes dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam laporan laba rugi sebelum laba bersih. EBIT kadang-kadang juga disebut sebagai pendapatan operasional dan disebut ini karena diperoleh dengan mengurangi semua biaya operasi (biaya produksi dan non-produksi) dari pendapatan penjualan. dan struktur permodalan. Menggunakan rumus yang disediakan di atas, kita sampai pada gambar berikut:

Contoh Pengembalian Modal Total - Ans

ROTC meningkat lebih dari tiga kali lipat dari tahun 2015 hingga 2017. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan memanfaatkan struktur permodalannya dengan baik dan mengejar proyek positif NPV.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca artikel Keuangan ini tentang rasio Pengembalian Modal Total! Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik terkait, lihat sumber daya Keuangan berikut:

  • Bagaimana Menghitung Rasio Cakupan Layanan Hutang Bagaimana Menghitung Rasio Cakupan Layanan Hutang Panduan ini akan menjelaskan bagaimana menghitung Rasio Cakupan Layanan Hutang. Pertama, kita akan membahas penjelasan singkat tentang Rasio Cakupan Layanan Hutang, mengapa itu penting, dan kemudian membahas solusi langkah demi langkah ke beberapa contoh Perhitungan Rasio Cakupan Layanan Hutang.
  • Bagian Lancar dari Utang Jangka Panjang Bagian Lancar dari Utang Jangka Panjang Bagian lancar dari utang jangka panjang adalah bagian dari utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun. Hutang jangka panjang memiliki jangka waktu lebih dari satu tahun. Porsi saat ini dari hutang jangka panjang berbeda dengan hutang saat ini, yaitu hutang yang harus dilunasi seluruhnya dalam waktu satu tahun.
  • Rasio Interval Defensif Rasio Interval Defensif Rasio interval defensif (DIR) adalah rasio likuiditas keuangan yang menunjukkan berapa hari perusahaan dapat beroperasi tanpa perlu memanfaatkan sumber modal selain aset lancar. Ini juga dikenal sebagai rasio interval pertahanan dasar (BDIR) atau rasio periode interval defensif (DIPR).
  • ROAS (Laba atas Belanja Iklan) ROAS (Laba atas Belanja Iklan) ROAS (Laba atas Belanja Iklan) adalah metrik eCommerce yang penting. ROAS mengukur pendapatan yang dihasilkan per dolar dari pengeluaran pemasaran. Ini adalah metrik profitabilitas yang mirip dan alternatif untuk ROI, atau "Laba atas Investasi". ROAS biasanya digunakan dalam bisnis eCommerce untuk mengevaluasi keefektifan kampanye pemasaran.

Direkomendasikan

Apakah Margin Kontribusi?
Apa itu Eksternalitas Negatif?
Apakah Model Tiga Faktor Fama-Prancis itu?