Pembelian kembali saham mengacu pada pengelolaan perusahaan publik Swasta vs Perusahaan Publik Perbedaan utama antara perusahaan swasta vs publik adalah bahwa saham perusahaan publik diperdagangkan di bursa saham, sedangkan saham perusahaan swasta tidak. membeli kembali saham perusahaan yang sebelumnya dijual ke publik. Ada beberapa alasan mengapa perusahaan memutuskan untuk membeli kembali sahamnya. Misalnya, perusahaan dapat memilih untuk membeli kembali saham untuk mengirimkan sinyal pasar bahwa harga sahamnya kemungkinan besar akan naik, untuk meningkatkan metrik keuangan yang didenominasikan oleh jumlah saham yang beredar (misalnya, laba per saham atau Laba Per Saham (EPS) Laba per saham (EPS) adalah metrik kunci yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa dari keuntungan perusahaan. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa),atau untuk mencoba menghentikan penurunan harga saham, atau hanya karena ingin meningkatkan kepemilikan ekuitasnya di perusahaan.
Dampak dari Pembelian Kembali Saham
Ketika sebuah perusahaan membeli kembali saham, jumlah total saham yang beredar berkurang. Ini membuka jalan bagi beberapa fenomena berbeda.
Pertama, banyak metrik analisis teknis seperti laba per saham (EPS) atau arus kas per saham (CFPS) Penghasilan Tunai Per Saham Penghasilan tunai per saham (EPS tunai) adalah arus kas operasi yang dihasilkan oleh perusahaan dibagi dengan jumlah saham yang beredar . Laba tunai per saham (Cash EPS) berbeda dari laba per saham tradisional (EPS), yang mengambil laba bersih perusahaan dan membaginya dengan jumlah saham yang beredar. akan meningkat karena penurunan penyebut yang digunakan untuk menghasilkan angka. Oleh karena itu, investor harus waspada terhadap situasi ini, karena EPS dan CFPS akan meningkat secara artifisial - yang berarti bahwa peningkatan tersebut tidak dapat dikaitkan dengan aktivitas penciptaan nilai ekonomi seperti meningkatkan pendapatan atau memotong biaya.
Kedua, mengikuti konsep penawaran dan permintaan Penawaran dan Permintaan Hukum penawaran dan permintaan adalah konsep mikroekonomi yang menyatakan bahwa dalam pasar yang efisien, kuantitas yang ditawarkan suatu barang dan kuantitas yang diminta dari barang itu sama satu sama lain. Harga barang itu juga ditentukan oleh titik di mana penawaran dan permintaan sama satu sama lain. , kita bisa memprediksi kenaikan harga saham. Dengan asumsi bahwa permintaan saham tetap konstan dalam menghadapi penurunan pasokan, kita dapat memproyeksikan bahwa harga saham akan meningkat. Sekali lagi, investor harus waspada terhadap fenomena ini karena mungkin bukan hasil dari peningkatan yang sah dalam kesehatan keuangan bisnis.
Pengaruh Pemberian Sinyal dari Pembelian Kembali Saham
Ketika suatu perusahaan membeli kembali sahamnya, hal tersebut dapat menjadi indikasi bahwa perusahaan tersebut menghadapi prospek yang sangat positif yang akan memberikan tekanan ke atas pada harga saham. Contohnya mungkin akuisisi perusahaan lain yang secara strategis penting, rilis lini produk baru, divestasi unit bisnis berkinerja rendah, dll.
Seperti halnya investor institusi dan investor swasta, manajemen perusahaan ingin melihat harga saham perusahaan naik. Ini karena kewajiban fidusia mereka untuk meningkatkan nilai pemegang saham sebanyak mungkin dan juga karena individu-individu ini kemungkinan besar mendapat kompensasi sebagian dari saham. Oleh karena itu, capital gain menguntungkan mereka secara pribadi.
Pembelian kembali saham umumnya memberi sinyal kepada pasar bahwa keyakinan kuat manajemen perusahaan bahwa harga saham akan terapresiasi dalam jangka pendek. Kembali ke konsep penawaran dan permintaan yang diperkenalkan di atas, kita melihat bahwa dengan asumsi seperti itu, permintaan stok mungkin meningkat jika sinyalnya dikenali seperti itu. Ini hanyalah logika dasar bahwa perusahaan kemungkinan besar tidak ingin memperoleh lebih banyak sahamnya kecuali jika yakin saham tersebut kemungkinan akan meningkat nilainya.
Menyelamatkan Nilai Saham melalui Pembelian Kembali Saham
Ketika harga saham suatu perusahaan turun di bawah sejumlah level support dalam waktu singkat dan tidak menunjukkan tanda-tanda berhenti, perusahaan dapat memilih untuk membeli kembali beberapa saham dengan harapan hal itu akan mendukung harga saham dan menghentikan penurunan.
Seperti dibahas sebelumnya, dan jika manajemen perusahaan bertindak dengan itikad baik, pembelian kembali saham biasanya memberi sinyal kepada investor bahwa harga saham kemungkinan akan naik karena beberapa faktor positif. Namun perlu diingat bahwa manajemen perusahaan mungkin hanya berusaha mencegah penurunan harga saham.
Oleh karena itu, penting untuk mempertimbangkan sejumlah faktor untuk memahami sepenuhnya implikasi dari pembelian kembali saham. Hal-hal seperti tren terbaru dalam harga saham, angka EPS dan CFPS terkini, buletin berita dan pengumuman, dll., Dapat sangat membantu memperkirakan reaksi saham yang paling mungkin terhadap pembelian kembali.
Sumber Daya Lainnya
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Dividen vs Pembelian Kembali / Pembelian Kembali Dividen vs Pembelian Kembali / Pembelian Kembali Saham Pemegang saham berinvestasi di perusahaan publik untuk apresiasi modal dan pendapatan. Ada dua cara utama perusahaan mengembalikan laba kepada pemegang sahamnya - Dividen Tunai dan Pembelian Kembali Saham. Alasan di balik keputusan strategis pembelian kembali dividen vs saham berbeda dari perusahaan ke perusahaan
- Nilai Ekuitas Nilai Ekuitas Nilai Ekuitas dapat didefinisikan sebagai nilai total perusahaan yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham. Untuk menghitung nilai ekuitas, ikuti panduan ini dari Keuangan.
- Greenmail Greenmail Melakukan Greenmail melibatkan pembelian sejumlah besar saham di perusahaan target, mengancam pengambilalihan yang tidak bersahabat, dan kemudian menggunakan ancaman untuk memaksa
- Rata-rata Tertimbang Saham Rata-rata Tertimbang Saham Rata-rata Tertimbang Saham Luar Biasa Rata-rata tertimbang saham yang beredar mengacu pada jumlah saham perusahaan yang dihitung setelah menyesuaikan perubahan modal saham selama periode pelaporan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar digunakan untuk menghitung metrik seperti Earnings per Share (EPS) pada laporan keuangan perusahaan.
