Apa Kualitas Penghasilan?

Kualitas laporan pendapatan adalah langkah rutin dalam uji tuntas Uji tuntas Uji tuntas adalah proses verifikasi, investigasi, atau audit dari kesepakatan potensial atau peluang investasi untuk mengkonfirmasi semua fakta dan informasi keuangan yang relevan, dan untuk memverifikasi hal lain yang pernah terjadi. dibicarakan selama kesepakatan M&A atau proses investasi. Uji tuntas diselesaikan sebelum kesepakatan ditutup. proses untuk akuisisi pribadi. Pendapatan bersih Pendapatan Bersih Pendapatan bersih adalah item baris utama, tidak hanya dalam laporan laba rugi, tetapi dalam ketiga laporan keuangan inti. Meskipun diperoleh melalui laporan laba rugi, laba bersih juga digunakan dalam laporan neraca dan arus kas. belum tentu merupakan indikasi kinerja keuangan yang 100% akurat untuk bisnis.Jika sebuah perusahaan melaporkan angka laba bersih yang besar tetapi arus kas operasi negatif Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (secara resmi disebut Laporan Arus Kas) berisi informasi tentang berapa banyak kas yang telah dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. Ini berisi 3 bagian: kas dari operasi, kas dari investasi dan kas dari pembiayaan. , misalnya, secara finansial mungkin tidak terdengar seperti kelihatannya. Kualitas laporan pendapatan menilai bagaimana perusahaan mengakumulasi pendapatannya - seperti tunai atau non-tunai, berulang atau tidak berulang.maka secara finansial mungkin tidak terdengar seperti kelihatannya. Kualitas laporan pendapatan menilai bagaimana perusahaan mengakumulasi pendapatannya - seperti tunai atau non-tunai, berulang atau tidak berulang.maka secara finansial mungkin tidak terdengar seperti kelihatannya. Kualitas laporan pendapatan menilai bagaimana perusahaan mengakumulasi pendapatannya - seperti tunai atau non-tunai, berulang atau tidak berulang.

Ada banyak detail penting yang tidak diuraikan dalam laporan laba rugi perusahaan - oleh karena itu, perincian sumber kas Sapu Kas Sapu kas adalah setiap transfer yang sengaja dipilih dan otomatis dari sebagian arus kas perusahaan atau individu yang akan digunakan untuk tujuan spesifik. sangat penting. Sederhananya, jika perusahaan melaporkan laba bersih positif tetapi kualitas laba buruk, mengakuisisi perusahaan mungkin merupakan investasi yang lebih berisiko daripada yang ditunjukkan oleh laporan keuangan perusahaan. Penilaian ini sering kali memengaruhi apakah pihak pengakuisisi memutuskan untuk melakukan akuisisi pribadi atau tidak.

Contoh Laporan Kualitas Penghasilan

Berikut ini adalah contoh versi ringkasan kualitas uji tuntas hipotetis dari tinjauan laba yang dilakukan ketika perusahaan fiktif, XYZ Capital Partners, memutuskan untuk mengakuisisi Perusahaan Milik Swasta Perusahaan milik pribadi adalah perusahaan yang sahamnya dimiliki oleh individu atau korporasi dan yang tidak menawarkan kepentingan ekuitas kepada investor dalam bentuk saham yang diperdagangkan di bursa efek publik. ABC Co dan sebagian mengakuisisi DEF Co (perusahaan saudara ABC). Review sedang diselesaikan oleh auditor eksternal QRS LLP. Ini dipisahkan menjadi 3 bagian: (1) ringkasan eksekutif, (2) laporan laba rugi, dan (3) neraca.

1. Ringkasan Eksekutif

Ikhtisar Bisnis

ABC Co. berbasis di Buffalo, NY dan didirikan pada tahun 2000 oleh James Smith. ABC menyediakan layanan pindahan nasional yang mencakup tenaga kerja, pengangkutan, dan pemindahan. Ada lima manajer yang merupakan bagian dari manajemen senior dan hierarki perusahaan. Struktur Perusahaan Struktur perusahaan mengacu pada organisasi departemen atau unit bisnis yang berbeda dalam suatu perusahaan. Tergantung pada tujuan perusahaan dan industrinya adalah sebagai berikut:

Dalam kesepakatan ini, XYZ juga akan membeli komponen dari sister company ABC, DEF, untuk mendapatkan kendali atas aset tetap tertentu yang terkait dengan akuisisi tersebut.

Ringkasan Transaksi

Letter of Intent Letter of Intent (LOI) XYZ Unduh templat Letter of Intent (LOI) Keuangan. LOI menguraikan syarat & perjanjian transaksi sebelum dokumen akhir ditandatangani. Poin utama yang biasanya disertakan dalam letter of intent meliputi: ikhtisar dan struktur transaksi, garis waktu, uji tuntas, kerahasiaan, eksklusivitas termasuk akuisisi semua aset ABC dan beberapa aset operasi lainnya oleh DEF dengan jumlah $ 6 juta. $ 6 juta mewakili kelipatan 4,23x pada EBITDA sebelum penyesuaian untuk pendapatan terkait Amazon (sumber pendapatan non-berulang yang besar yang muncul ketika mereka pindah ke kantor Buffalo, NY selama periode tiga tahun), kelipatannya disesuaikan 4,39x EBITDA.

Ringkasan Masalah Utama dan Rekomendasi

2. Laporan Laba Rugi

Pendapatan dan "Proyek Amazon"

• Pada tahun 2017, ABC mengalami lonjakan pendapatan yang besar karena proyek Amazon; Amazon membutuhkan bantuan untuk memperluas ke kantor Buffalo mereka.
• Tidak termasuk Amazon, pendapatan meningkat $ 195.000 - 26% - pada 2017 dan $ 153.000 - 14%, - pada 2018.
• “A” adalah pelanggan terbesar, menghasilkan pendapatan $ 135.000, 12% dari total pendapatan pada tahun 2018.

Masalah / Rekomendasi QRS

• QRS meninjau pendapatan untuk 2018 untuk menentukan apakah ada pendapatan besar satu kali yang terjadi, serupa dengan pendapatan dari Amazon pada 2017, yang akan membutuhkan penyesuaian yang lebih tinggi dari biasanya. QRS mencatat bahwa tidak ada peningkatan pendapatan yang besar dan bahwa semua pelanggan di 10 besar pada tahun 2018 telah memberikan pendapatan yang konsisten untuk ABC setidaknya selama 2 tahun berturut-turut.

3. Neraca

Alokasi Harga Pembelian

• Berdasarkan proposal ini, ABC akan dapat menulis aset yang dibeli sebesar $ 1 juta dari biaya modal awal sebesar $ 389.000. Ini akan meninggalkan tambahan $ 3 juta dalam goodwill yang tidak akan dibuatkan dasar biaya pajak.

Masalah / Rekomendasi QRS

• XYZ harus menentukan nilai pasar wajar sebenarnya untuk aset yang akan dibeli dan melihat apakah ia dapat menegosiasikan nilai lebih lanjut untuk dialokasikan ke aset berwujud untuk meningkatkan perlindungan pajak yang dibuat melalui transaksi ini.

Kesimpulan Kualitas Pendapatan

Contoh di atas hanyalah gambaran eksekutif tentang bagaimana kualitas tinjauan laba muncul dan jenis analisis laporan keuangan yang terlibat. Masalah dan rekomendasi lain yang mungkin diajukan oleh auditor eksternal termasuk hal-hal seperti menormalkan pendapatan, mengatasi inefisiensi penggajian, atau menerapkan sistem TI baru.

Perhatikan masalah penting di sini. Pada 2017, sebagian besar pendapatan bersih ABC berasal dari satu pesanan besar dari Amazon. Tanpa laporan laba yang berkualitas, nilai ABC bisa terlihat sangat meningkat.

Banyak transaksi akuisisi gagal selama proses uji tuntas karena tinjauan tersebut menyoroti kegagalan utama perusahaan target yang tidak akan ditemukan tanpa audit eksternal. Layanan konsultasi sangat penting karena mereka juga memberikan rekomendasi tentang bagaimana melindungi potensi risiko bisnis dan memanfaatkan potensi keuntungan (seperti manfaat pajak). Perhatikan bahwa penilaian ini murni berdasarkan rekomendasi. Rekomendasi dalam kualitas laporan laba merupakan analisis dan saran profesional tetapi tidak diharuskan untuk diikuti oleh pihak pengakuisisi atau perusahaan target.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca panduan Keuangan tentang kualitas laporan penghasilan. Finance adalah penyedia resmi sertifikasi Financial Modeling & Valuation Analyst Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan ini akan membantu:

• Ekuitas Pribadi vs Modal Ventura, Pemandu Investor Malaikat dan Benih Ekuitas Pribadi vs Modal Ventura, Investor Malaikat / Benih Bandingkan ekuitas swasta vs modal ventura vs investor malaikat dan benih dalam hal risiko, tahap bisnis, ukuran & jenis investasi, metrik, manajemen . Panduan ini memberikan perbandingan rinci antara ekuitas swasta vs modal ventura vs investor malaikat dan benih. Sangat mudah untuk membingungkan ketiga kelas investor
• Penilaian Perusahaan Swasta Teknik Penilaian Perusahaan Swasta 3 untuk Penilaian Perusahaan Swasta - pelajari bagaimana menilai bisnis bahkan jika itu pribadi dan dengan informasi terbatas. Panduan ini memberikan contoh termasuk analisis perusahaan yang sebanding, analisis arus kas yang didiskontokan, dan metode Chicago pertama. Pelajari bagaimana para profesional menghargai bisnis
• Panduan Pemodelan Keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
• M&A Glosarium M&A Glosarium M&A Keuangan Glosarium istilah dan definisi untuk transaksi merger & akuisisi. Persyaratan berasal dari kursus pemodelan keuangan lanjutan Keuangan, pemodelan M&A