Rasio informasi mengukur pengembalian yang disesuaikan dengan risiko dari aset keuangan atau portofolio relatif terhadap tolok ukur tertentu Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga biasa disebut sebagai "Dow Jones" atau hanya "the Dow ", adalah salah satu indeks pasar saham yang paling populer dan dikenal luas. Rasio ini bertujuan untuk menunjukkan kelebihan pengembalian relatif terhadap tolok ukur, serta konsistensi dalam menghasilkan keuntungan berlebih. Konsistensi dalam menghasilkan keuntungan berlebih diukur dengan pelacakan eror.
Pemilihan patokan bersifat subjektif. Tolok ukur yang paling umum digunakan adalah hasil dari obligasi yang diterbitkan pemerintah (misalnya, US Treasury Bills Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (atau singkatnya T-Bills) adalah instrumen keuangan jangka pendek yang diterbitkan oleh US Treasury dengan periode jatuh tempo mulai dari beberapa hari hingga 52 minggu (satu tahun). Investasi tersebut dianggap di antara investasi teraman karena didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit dari Pemerintah Amerika Serikat.) atau indeks ekuitas utama (misalnya, S&P 500).
Penggunaan Rasio Informasi
Rasio informasi terutama digunakan sebagai ukuran kinerja oleh manajer investasi. Selain itu, sering digunakan untuk membandingkan keterampilan dan kemampuan manajer investasi dengan strategi investasi serupa. Rasio ini memberi investor wawasan tentang kemampuan manajer investasi untuk mempertahankan kelebihan, atau bahkan abnormal (seperti dalam "abnormal tinggi"), pengembalian dari waktu ke waktu. Akhirnya, beberapa dana lindung nilai dan reksa dana Reksa dana Reksa dana adalah kumpulan uang yang dikumpulkan dari banyak investor untuk tujuan investasi di saham, obligasi, atau sekuritas lainnya. Reksa dana dimiliki oleh sekelompok investor dan dikelola oleh para profesional. Pelajari tentang berbagai jenis dana, cara kerjanya, dan manfaat serta pengorbanan berinvestasi di dalamnya, gunakan rasio informasi untuk menghitung biaya yang mereka kenakan kepada klien mereka (misalnya, biaya kinerja).
Rasio Informasi dan Rasio Sharpe Rasio Sharpe biasanya digunakan untuk mengukur kinerja investasi dengan menyesuaikan risikonya. serupa. Kedua rasio tersebut menentukan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko dari sekuritas atau portofolio. Namun, rasio informasi mengukur pengembalian yang disesuaikan dengan risiko relatif terhadap tolok ukur tertentu sementara rasio Sharpe membandingkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko dengan tingkat bebas risiko.
Formula untuk Menghitung Rasio Informasi
Rasio informasi dihitung menggunakan rumus di bawah ini:
Dimana:
- R i - pengembalian sekuritas atau portofolio
- R b - kembalinya patokan
- E (R i - R b )- pengembalian kelebihan sekuritas atau portofolio yang diharapkan melebihi tolok ukur
- δ ib - deviasi standar sekuritas atau pengembalian portofolio dari pengembalian patokan (kesalahan pelacakan)
Contoh
John bersedia menginvestasikan uangnya dalam hedge fund. Dia mempertimbangkan Dana ABC dan Dana XYZ. Untuk memilih reksa dana yang tepat, John ingin membandingkan informasi rasio untuk kedua reksa dana tersebut. Tolok ukur penghitungan rasio tersebut adalah indeks S&P 500. Informasi tentang dana dirangkum dalam tabel di bawah ini:
Dengan menggunakan informasi di atas, kita dapat menghitung rasio dana:
Dana ABC menunjukkan rasio yang lebih tinggi daripada Dana XYZ. Hal ini menunjukkan bahwa Dana ABC dapat lebih konsisten menghasilkan pengembalian berlebih, dibandingkan dengan Dana XYZ.
Sumber Daya Lainnya
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
- Ekuitas Risiko Premium Risiko Ekuitas Premium risiko ekuitas adalah perbedaan antara pengembalian ekuitas / saham individu dan tingkat pengembalian bebas risiko. Ini adalah kompensasi bagi investor karena mengambil risiko yang lebih tinggi dan berinvestasi dalam ekuitas daripada sekuritas bebas risiko.
- Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai persentase. Panduan ini mengajarkan rumus paling umum
- Manajemen Risiko Manajemen Risiko Manajemen risiko mencakup identifikasi, analisis, dan respons terhadap faktor-faktor risiko yang menjadi bagian dari kehidupan suatu usaha. Biasanya dilakukan dengan
