Rasio harga-ke-arus kas (juga dilambangkan sebagai harga / arus kas atau P / CF) rasio adalah kelipatan finansial yang membandingkan nilai pasar perusahaan Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar (Kapitalisasi Pasar) adalah nilai pasar terbaru dari saham perusahaan yang beredar . Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investasi sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan berdasarkan arus kas operasinya (atau harga saham per saham perusahaan dengan arus kas operasi per saham).
Pada dasarnya, rasio harga terhadap arus kas mengukur harga saham perusahaan saat ini relatif terhadap jumlah kas yang dihasilkan oleh perusahaan. Beberapa harga-ke-arus kas terutama digunakan dalam metode analisis perbandingan penilaian saham Metode Penilaian Ketika menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
Formula untuk Rasio Harga-ke-Arus Kas
Dari definisi tersebut, rasio harga terhadap arus kas melibatkan dua metode penghitungan. Pertama, kelipatannya dapat dihitung menggunakan kapitalisasi pasar perusahaan. Dalam kasus seperti itu, rumus harga-ke-arus kas adalah sebagai berikut:
Selain itu, rasio dapat dihitung per saham. Rumus rasio harga-ke-arus kas per saham adalah:
Penerapan Rasio Harga-ke-Arus Kas
Mirip dengan kelipatan lain yang digunakan dalam penilaian saham, penerapan rasio harga terhadap arus kas hanya cocok dalam kasus tertentu. Misalnya, penggunaan arus kas operasi Arus Kas Operasi Arus Kas Operasi (OCF) adalah jumlah kas yang dihasilkan oleh kegiatan operasi reguler suatu bisnis dalam periode waktu tertentu. Rumus arus kas operasi adalah laba bersih (dari bagian bawah laporan laba rugi), ditambah item non-tunai, ditambah penyesuaian untuk perubahan modal kerja dalam rasio P / CF menjadikan rasio pilihan yang sempurna untuk menilai saham perusahaan dengan biaya non tunai yang besar (mis., depresiasi). Dalam skenario tertentu, perusahaan dengan arus kas positif tidak menguntungkan karena pengeluaran non tunai mereka yang besar.Rasio P / CF memungkinkan analis dan investor untuk mendapatkan gambaran yang tidak terlalu terdistorsi dari posisi keuangan perusahaan.
Meskipun tidak ada konsensus mengenai tingkat optimal untuk rasio P / CF, secara umum diterima bahwa kelipatan yang rendah menunjukkan bahwa saham dinilai terlalu rendah. Rasio P / CF yang tinggi biasa terjadi pada perusahaan dalam tahap awal perkembangannya ketika harga saham sebagian besar dinilai berdasarkan prospek pertumbuhan di masa depan sementara sejumlah kecil uang tunai dihasilkan.
Secara umum, kelipatan ini dipandang sebagai opsi yang lebih baik yang dapat digunakan dalam penilaian saham relatif terhadap rasio price-to-earnings (P / E) Price Earnings Ratio The Price Earnings Ratio (P / E Ratio) adalah hubungan antara perusahaan harga saham dan laba per saham. Ini memberi investor pemahaman yang lebih baik tentang nilai perusahaan. P / E menunjukkan ekspektasi pasar dan merupakan harga yang harus Anda bayar per unit pendapatan saat ini (atau masa depan). Salah satu keuntungan utama rasio P / CF dibandingkan rasio P / E adalah arus kas perusahaan tidak dapat dimanipulasi semudah pendapatannya.
Sumber Daya Lainnya
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Earnings Per Share (EPS) Earnings Per Share (EPS) Earnings per share (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa dari laba perusahaan. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa
- Market to Book Ratio Market to Book Ratio Market to Book ratio, atau Price to Book ratio, digunakan untuk membandingkan nilai pasar saat ini atau harga bisnis dengan nilai buku ekuitas di neraca. Nilai pasar adalah harga saham saat ini dikalikan semua saham beredar, nilai buku bersih adalah semua aset dikurangi semua kewajiban. Rasionya memberi tahu kita berapa banyak
- Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (juga disebut sebagai laporan arus kas) adalah salah satu dari tiga laporan keuangan utama yang melaporkan kas yang dihasilkan dan dibelanjakan selama periode waktu tertentu (misalnya, sebulan, kuartal, atau tahun). Laporan arus kas bertindak sebagai jembatan antara laporan laba rugi dan neraca
- Rasio Analisis Keuangan Daftar Istilah Analisis Keuangan Rasio Daftar Istilah Daftar istilah dan definisi istilah rasio analisis keuangan. Penting untuk memahami istilah-istilah penting ini.
