Berapa Rasio Kapitalisasi Pasar terhadap PDB?

Rasio Kapitalisasi Pasar terhadap PDB (juga dikenal sebagai Indikator Buffett) adalah ukuran nilai total semua saham yang diperdagangkan secara publik di suatu negara, dibagi dengan Produk Domestik Bruto negara tersebut (Formula PDB PDB Rumus PDB terdiri dari konsumsi, pemerintah pengeluaran, investasi, dan ekspor neto. Kami memecah rumus PDB menjadi beberapa langkah dalam panduan ini. Produk Domestik Bruto (PDB) adalah nilai moneter, dalam mata uang lokal, dari semua barang dan jasa ekonomi akhir yang diproduksi di suatu negara selama periode tertentu waktu.). Ini digunakan sebagai cara yang luas untuk menilai apakah pasar saham suatu negara dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah, dibandingkan dengan rata-rata historis. Ini adalah bentuk penilaian Harga / Penjualan. Analisis Multiples Analisis perkalian melibatkan penilaian perusahaan dengan penggunaan beberapa.Ini membandingkan beberapa perusahaan dengan perusahaan sejenis. untuk seluruh negara.

Kapitalisasi Pasar terhadap Formula PDB

Rumusnya adalah:

rumus rasio kapitalisasi pasar ke gdp

Indikator Buffett

Rasio kapitalisasi pasar saham terhadap PDB telah dikenal sebagai Indikator Buffett dalam beberapa tahun terakhir, karena Warren Buffett Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett terkenal karena tidak menyukai EBITDA. Warren Buffett dikreditkan karena mengatakan "Apakah manajemen berpikir bahwa peri gigi membayar untuk CapEx?" Berkomentar kepada Majalah Fortune bahwa dia percaya itu adalah "mungkin ukuran tunggal terbaik di mana penilaian berdiri pada saat tertentu."

Alasan dia mengatakan ini adalah bahwa ini adalah cara sederhana untuk melihat nilai semua saham pada tingkat agregat, dan membandingkan nilai tersebut dengan total output negara, yang merupakan produk domestik bruto. Hal ini berkaitan erat dengan rasio harga terhadap penjualan, yang merupakan bentuk penilaian tingkat tinggi.

Contoh Indikator Buffett

Dalam grafik di bawah ini (kredit foto: Perspektif Penasihat) Anda dapat melihat rasio dari waktu ke waktu.

Pembilangnya sama dengan The Wilshire 5000 Total Market Index, yang merupakan indeks kapitalisasi pasar yang mewakili nilai semua saham yang diperdagangkan di Amerika Serikat.

Penyebutnya adalah PDB Amerika Serikat triwulanan.

Seperti yang Anda lihat, rata-rata adalah sekitar 75% dengan beberapa lonjakan lebih dari 100% dan beberapa periode di bawah 50%.

grafik indikator buffett

Kredit foto: AdvisorPerspectives (advisorperspectives.com)

Menginterpretasikan Kapitalisasi Pasar terhadap Rasio PDB

Indikatornya seperti rasio harga-penjualan untuk seluruh negara. Dalam penilaian, dan lebih khusus lagi analisis perusahaan yang sebanding Analisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan Bagaimana melakukan Analisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain, metrik Harga / Penjualan atau EV / Penjualan digunakan sebagai ukuran penilaian.

Rasio Harga / Penjualan lebih besar dari 1,0x (atau 100%) umumnya dianggap sebagai tanda sangat dihargai, sementara perusahaan yang berdagang di bawah 0,5x (atau 50%) dianggap murah. Untuk menilai penilaian perusahaan dengan tepat, faktor lain harus dipertimbangkan, seperti margin dan pertumbuhan.

Ini konsisten dengan interpretasi Indikator Buffett, yang masuk akal karena pada dasarnya rasio ini sama, tetapi untuk seluruh negara, bukan hanya untuk satu perusahaan.

Kekurangan dari Indikator Buffett

Meskipun Indikator Buffett adalah metrik tingkat tinggi yang bagus, rasio harga / penjualan juga cukup kasar. Itu tidak memperhitungkan profitabilitas bisnis, hanya angka pendapatan teratas mereka, yang bisa menyesatkan.

Selain itu, tren rasio telah lebih tinggi dalam jangka waktu yang lama (sekitar 30 tahun terakhir) dan oleh karena itu, banyak investor mempertanyakan rasio rata-rata yang seharusnya. Sementara rata-rata adalah 75%, dan banyak yang percaya bahwa di atas 100% menunjukkan pasar dinilai terlalu tinggi, yang lain percaya "normal baru" mendekati 100%.

Akhirnya, rasio ini dipengaruhi oleh tren dalam Proses IPO Penawaran Umum Perdana (IPO) Proses IPO adalah dimana perusahaan swasta menerbitkan sekuritas baru dan / atau yang sudah ada kepada publik untuk pertama kalinya. 5 langkah tersebut dibahas secara rinci, dan persentase perusahaan yang diperdagangkan secara publik (dibandingkan dengan yang bersifat swasta). Semua hal lainnya sama, jika ada peningkatan besar dalam persentase perusahaan publik vs. swasta, rasio Kapitalisasi Pasar terhadap PDB akan naik, meskipun tidak ada yang berubah dari perspektif penilaian.

Sumber daya tambahan

Ini telah menjadi panduan untuk rasio Kapitalisasi Pasar terhadap PDB (Indikator Buffett), sebuah bentuk penilaian pasar saham nasional (atau bahkan global) tingkat tinggi. Finance adalah penyedia global resmi dari Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Silakan lihat sumber daya gratis ini untuk memajukan karier Anda:

  • Teknik Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
  • Penilaian Perusahaan Swasta Teknik Penilaian Perusahaan Swasta 3 untuk Penilaian Perusahaan Swasta - pelajari bagaimana menilai bisnis bahkan jika itu pribadi dan dengan informasi terbatas. Panduan ini memberikan contoh termasuk analisis perusahaan yang sebanding, analisis arus kas yang didiskontokan, dan metode Chicago pertama. Pelajari bagaimana para profesional menghargai bisnis
  • Analisa Perusahaan Sebanding Analisa Perusahaan Sebanding Bagaimana melakukan Analisa Perusahaan Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain.
  • Analisis Transaksi Preseden Analisis Transaksi Preseden Analisis transaksi preseden adalah metode penilaian perusahaan di mana transaksi M&A masa lalu digunakan untuk menilai bisnis yang sebanding saat ini. Biasa disebut sebagai "preseden", metode penilaian ini digunakan untuk menilai seluruh bisnis sebagai bagian dari merger / akuisisi yang biasanya disiapkan oleh analis

Direkomendasikan

Daftar bank investasi braket tonjolan
Apa itu Laporan Keuangan?
Apa Hambatan Masuk?