Pembiayaan jembatan adalah bentuk pembiayaan sementara yang dimaksudkan untuk menutupi biaya jangka pendek perusahaan sampai saat pembiayaan jangka panjang reguler dijamin. Oleh karena itu, dinamakan pembiayaan jembatan karena seperti jembatan yang menghubungkan perusahaan dengan modal hutang melalui pinjaman jangka pendek.
Lembaga yang sangat membutuhkan modal untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya (misalnya modal kerja Rumus Modal Kerja Rumus modal kerja adalah aset lancar dikurangi kewajiban lancar. Ini adalah ukuran likuiditas jangka pendek perusahaan; apa yang tersisa di pembiayaan neraca ) dapat memilih untuk memperoleh pinjaman jembatan yang berfungsi sebagai bentuk pembiayaan jembatan. Biasanya diterbitkan oleh bank investasi atau perusahaan modal ventura. Pembiayaan ekuitas (pertukaran ekuitas untuk modal) juga bisa menjadi pilihan bagi mereka yang mencari pembiayaan jembatan. Dalam semua kasus, pinjaman jembatan mahal karena pemberi pinjaman menanggung sebagian besar risiko gagal bayar yang meminjamkan dana untuk jangka pendek.
Pembiayaan jembatan digunakan dalam penawaran umum perdana (IPO) Penawaran Umum Perdana (IPO) Penawaran Umum Perdana (IPO) adalah penjualan pertama saham yang diterbitkan oleh suatu perusahaan kepada publik. Sebelum IPO, perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta, biasanya dengan jumlah investor yang sedikit (pendiri, teman, keluarga, dan investor bisnis seperti pemodal ventura atau investor malaikat). Pelajari apa IPO itu untuk menutupi biaya flotasi (misalnya, penjaminan emisi, biaya bursa saham, dll).
Ringkasan Cepat
- Pembiayaan jembatan adalah pembiayaan jangka pendek yang ditujukan untuk menyediakan dana kepada perusahaan hingga memperoleh pembiayaan jangka panjang.
- Pinjaman jembatan mahal, mengingat risiko yang terkait dengan jenis pinjaman semacam itu.
- Pembiayaan jembatan ekuitas merupakan pertukaran modal dari pihak pemberi pinjaman dengan saham ekuitas di perusahaan dari pihak peminjam.
Bagaimana Cara Kerja Bridge Financing?
Ada banyak cara bagi perusahaan untuk mendapatkan pembiayaan jembatan, dan opsinya akan bergantung pada profil kredit dan riwayat peminjam. Lebih banyak pilihan tersedia untuk perusahaan dengan riwayat kredit dan posisi pasar yang kuat dan yang membutuhkan sedikit kredit jangka pendek daripada perusahaan yang mengalami kesulitan keuangan yang besar.
Sangat penting bagi perusahaan untuk mempertimbangkan pembiayaan jembatan dengan sangat hati-hati karena dapat menyebabkan tingkat bunga yang tinggi. Suku Bunga Tingkat bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari Kepala Sekolah. yang dapat menyebabkan lebih banyak masalah keuangan.
Pembiayaan jembatan tidak langsung dan sering kali mencakup banyak ketentuan yang membantu melindungi pemberi pinjaman.
Kapan Perusahaan Membutuhkan Pembiayaan Jembatan?
Mari kita lihat contoh ketika suatu perusahaan dapat dipaksa untuk mengajukan pinjaman jembatan.
Bayangkan ABC Co. disetujui untuk mendapatkan pinjaman $ 1.000.000 di bank, tetapi pinjaman tersebut dibagi-bagi, yang berarti terdiri dari tiga bagian (tiga kali angsuran). Tahap pertama akan diselesaikan dalam enam bulan. Perusahaan membutuhkan dana saat ini untuk beroperasi dan dengan demikian akan mencari perlindungan untuk akun selama enam bulan tersebut. Ini dapat mengajukan pinjaman jembatan enam bulan yang akan memberikan cukup uang untuk bertahan sampai tahap kredit pertama mengalir ke rekening bank perusahaan.
Apa itu Pembiayaan Jembatan Ekuitas?
Pinjaman jembatan menyiratkan tingkat bunga yang sangat tinggi, dan itu tidak dapat diterima untuk setiap perusahaan. Sebaliknya, perusahaan siap menukar modal untuk bagian ekuitas perusahaan. Dalam kasus seperti itu, perusahaan modal ventura Modal Ventura Modal ventura adalah suatu bentuk pembiayaan yang menyediakan dana untuk tahap awal, perusahaan yang sedang berkembang dengan potensi pertumbuhan tinggi, dengan imbalan ekuitas atau kepemilikan saham. Pemodal ventura mengambil risiko berinvestasi di perusahaan rintisan, dengan harapan mereka akan memperoleh keuntungan yang signifikan ketika perusahaan menjadi sukses. akan didekati, bukan bank dan ditawarkan kepemilikan ekuitas.
Perusahaan modal ventura akan melakukan kesepakatan jika mereka menganggap perusahaan akan berhasil dan menjadi menguntungkan. Jika perusahaan menjadi menguntungkan, itu berarti nilainya naik, dan dengan demikian nilai saham tutup ventura meningkat.
Pembiayaan Jembatan dan IPO
Pembiayaan jembatan digunakan sebelum perusahaan go public, menawarkan sahamnya di bursa saham kepada investor. Jenis pembiayaan seperti itu berasal untuk memperhitungkan biaya IPO yang perlu dikeluarkan perusahaan, seperti biaya penjaminan emisi dan pembayaran ke bursa saham. Begitu perusahaan mengumpulkan uang saat IPO, maka pinjaman tersebut akan segera dilunasi.
Dana jembatan biasanya disediakan oleh bank investasi yang akan menanggung penerbitan saham baru. Perusahaan akan menginisiasi sejumlah saham ke bank dengan potongan harga dari harga awal yang ditawarkan kepada investor saat IPO. Ini adalah apa yang disebut "efek pengimbangan."
Contoh Praktis
Merupakan hal yang umum bagi perusahaan modal ventura untuk mengenakan suku bunga 20% untuk menyediakan pembiayaan karena besarnya risiko yang diambil. Mereka sering membutuhkan pengembalian penuh dalam satu tahun. Suku bunga dapat meningkat jika peminjam tidak mengembalikan pinjaman tepat waktu, misalnya hingga 25% per tahun
Perusahaan modal ventura dapat menggunakan klausul konvertibilitas, yang berarti opsi untuk mengubah jumlah kredit tertentu menjadi ekuitas dengan harga tertentu. Misalnya, $ 5.000.000 dari $ 10.000.000 dapat diubah menjadi ekuitas dengan harga $ 5,50 per saham jika perusahaan ventura memutuskan untuk melakukannya. Harga per saham dapat dinegosiasikan lebih lanjut dan dapat menjadi harga wajar saham perusahaan.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Bank Line Bank Line Garis bank atau jalur kredit (LOC) adalah jenis pembiayaan yang diberikan kepada individu, perusahaan, atau badan pemerintah, oleh bank atau lainnya.
- Pinjaman Bullet Pinjaman Bullet Pinjaman peluru adalah jenis pinjaman di mana pokok pinjaman yang dipinjam dibayar kembali pada akhir masa pinjaman. Dalam beberapa kasus, beban bunga adalah
- Fasilitas Kredit Bergulir Fasilitas Kredit Berputar Fasilitas kredit bergulir adalah jalur kredit yang diatur antara bank dan bisnis. Itu datang dengan jumlah maksimum yang ditetapkan, dan
- Pinjaman Jangka Pendek Pinjaman Jangka Pendek Pinjaman jangka pendek adalah jenis pinjaman yang diperoleh untuk menunjang kebutuhan modal pribadi atau usaha sementara. Karena ini adalah jenis kredit, ini melibatkan jumlah modal yang dipinjam dan bunga yang harus dibayar pada tanggal jatuh tempo tertentu, yang biasanya dalam waktu satu tahun sejak mendapatkan pinjaman.
