Apa itu Fund of Funds (FOF)?

Fund of Funds (FOF) adalah sarana investasi di mana dana diinvestasikan dalam portofolio yang terdiri dari saham dana lain daripada berinvestasi langsung di saham. Saham Apa itu saham? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. , obligasi Hutang Obligasi Hutang obligasi dihasilkan ketika perusahaan menerbitkan obligasi untuk menghasilkan uang tunai. Hutang obligasi mengacu pada jumlah diamortisasi yang dimiliki penerbit obligasi di neracanya. Ini dianggap sebagai kewajiban jangka panjang, atau sekuritas lainnya.Strategi berinvestasi pada reksa dana bertujuan untuk mencapai diversifikasi yang luas dan alokasi aset dimana investor dapat memperoleh eksposur yang lebih luas dengan risiko yang lebih rendah dibandingkan berinvestasi langsung pada sekuritas. Dana dana, juga disebut sebagai investasi multi-manajer, memberikan investor kecil diversifikasi yang luas untuk melindungi investasi mereka dari kerugian besar yang disebabkan oleh faktor-faktor yang tidak terkendali seperti inflasi dan gagal bayar pihak lawan.

Manajer Portofolio Manajer Portofolio Manajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari dengan tepat apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka. menggunakan keahlian dan pengalaman mereka dalam mengidentifikasi pilihan dana terbaik untuk diinvestasikan, berdasarkan kinerja dan profitabilitas mereka sebelumnya. Bergantung pada keahlian manajer portofolio, investasi FOF memiliki potensi menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi dari rata-rata. FOF dapat ditetapkan sebagai terbelenggu atau tidak terkekang. FOF diklasifikasikan sebagai terbelenggu jika berinvestasi hanya pada dana yang dikelola oleh perusahaan yang sama yang mengelola FOF, sedangkan FOF yang tidak terkekang memiliki fleksibilitas untuk berinvestasi dalam dana di luar penawaran perusahaan mereka.

Dana Dana

Manfaat Fund of Funds (FOF)

Hedge fund cenderung tidak jelas mengenai klasifikasi aset dan strategi investasinya, dan manajer hedge fund sering menyulitkan investor untuk membedakan yang baik dari yang buruk. Namun, ini berbeda dengan FOF, yang berfungsi sebagai proxy investor. Manajer dana melakukan uji tuntas dan mengelola proses pemilihan dan pengawasan dana yang berada di bawah pengelolaan perusahaan mereka. Melalui FOF, investor mendapatkan keuntungan dari layanan manajemen profesional dan juga dari transparansi yang lebih besar mengenai kepemilikan dana dan strategi investasi dibandingkan dengan dana lindung nilai pada umumnya.

Proses uji tuntas formal memungkinkan FOF untuk mempekerjakan manajer yang memiliki pengalaman terkemuka dalam mengelola portofolio investasi. Proses ini memerlukan pemeriksaan latar belakang manajer dana baru untuk mengetahui riwayat mereka dan apakah mereka pernah terlibat dalam aktivitas yang dapat mempengaruhi kinerja dana. FOF dapat menghubungi perusahaan keamanan untuk melakukan pemeriksaan latar belakang, bersama dengan meninjau kredensial manajer. Melalui proses ini, dana dapat menyingkirkan manajer dengan reputasi buruk atau riwayat kinerja yang buruk.

FOF bertujuan untuk mendiversifikasi risiko dana tunggal dengan berinvestasi dalam beberapa jenis dana. Seorang investor dengan modal terbatas dapat berinvestasi dalam satu FOF dan mendapatkan portofolio yang terdiversifikasi yang terdiri dari, misalnya, obligasi, emas, ekuitas, dan hutang. Nilai Pasar Hutang Nilai Pasar dari Hutang mengacu pada harga pasar yang bersedia dibeli investor hutang perusahaan pada, yang berbeda dengan nilai buku di neraca. . Kombinasi portofolio semacam itu jarang ditemukan di reksa dana rata-rata. Mekanisme alokasi aset FOF mengurangi eksposur risiko dengan tujuan melindungi investor dari faktor-faktor tak terkendali yang dapat menghapus investasi mereka. Misalnya, jika seorang investor hanya memiliki obligasi di perusahaan yang kemudian diturunkan peringkatnya oleh lembaga pemeringkat, maka nilai obligasi tersebut akan turun. Namun, jika investor memiliki FOF tunggal,risiko mereka akan terdiversifikasi di beberapa investasi.

Kerugian dan Risiko Dana Dana (FOF)

Dana dana investor biasanya membayar biaya lebih tinggi daripada investor dalam dana investasi tradisional. Biaya tersebut terdiri dari biaya dana yang mendasari dan biaya manajemen profesional yang dibebankan oleh FOF. Setelah membayar semua biaya manajemen dan pajak atas investasi, investor di FOF dapat memperoleh pengembalian bersih yang lebih rendah daripada jika mereka berinvestasi dalam reksa dana tunggal biasa. Tingkat rata-rata biaya manajemen adalah 1,5% hingga 2% dari aset yang dikelola, sedangkan biaya kinerja mungkin 15% - 25% dari keuntungan. Namun, Komisi Sekuritas dan Bursa membatasi jumlah biaya yang dapat dibebankan dana kepada investornya.

Meskipun diversifikasi dianggap sebagai strategi yang menguntungkan untuk mengurangi eksposur risiko, hal itu mungkin tidak menghasilkan keuntungan yang optimal karena proses pemilihan dana yang dikelola oleh sekelompok besar pengelola dana adalah tugas yang sulit. Investasi yang ditujukan untuk diversifikasi luas cenderung berkinerja buruk pada saat hanya satu atau dua sektor pasar atau kelas aset yang berkinerja baik. Investor juga harus memahami bahwa kinerja reksa dana di masa lalu dan manajernya tidak menjamin hasil di masa depan.

Keberhasilan FOF bergantung pada kemampuan pengelola dana untuk memilih dana yang menghasilkan tingkat pengembalian investasi yang tinggi. Manajer investasi menerima kompensasi sebagai persentase dari aset yang dikelola dan sebagai persentase dari keuntungan. Bergantung pada jumlah fee kinerja yang didapat seorang manajer, ia mungkin mengambil risiko yang lebih tinggi dengan tujuan menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi untuk dirinya dan investor reksa dana. Jika manajer adalah pedagang aktif, ia mungkin sering melakukan transaksi untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga sementara. Akibatnya, investor dana akan dikenakan tarif pajak yang lebih tinggi yang berlaku untuk capital gain jangka pendek dibandingkan dengan tarif pajak yang lebih rendah, mereka akan dikenakan strategi "beli-dan-tahan".

Beberapa FOF mungkin memberlakukan pembatasan penarikan atau transfer dan oleh karena itu sulit untuk dengan cepat dikonversi menjadi uang tunai, sehingga membuatnya kurang likuid dibandingkan beberapa investasi lainnya. Kesempatan untuk mentransfer dana mungkin dibatasi, misalnya, hanya untuk satu penarikan atau transfer per kuartal atau per tahun. Beberapa reksa dana memperkenalkan batasan tersebut untuk mengurangi variabilitas dalam portofolio investasi dan untuk melindungi dari keluarnya secara massal penyedia modal reksa dana. Misalnya, pada tahun 2016, dana dana lindung nilai kehilangan lebih dari $ 100 miliar selama 12 bulan karena kinerja pasar yang buruk dan keluarnya dana secara massal oleh investor. Akibatnya, dana tersebut tidak dapat menghasilkan pengembalian yang baik sebagian karena hilangnya sejumlah besar modal investasi, yang membatasi kemampuan dana untuk memperoleh investasi baru yang lebih menguntungkan.

Bacaan Terkait

  • Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
  • Strategi Investasi Saham Strategi Investasi Saham Strategi investasi saham berkaitan dengan berbagai jenis investasi saham. Strategi tersebut adalah nilai, pertumbuhan dan investasi indeks. Strategi yang dipilih investor dipengaruhi oleh sejumlah faktor, seperti situasi keuangan investor, tujuan investasi, dan toleransi risiko.
  • Pasar Investasi Alternatif Pasar Investasi Alternatif (AIM) Pasar Investasi Alternatif (AIM) diluncurkan pada tanggal 19 Juni 1995 sebagai pasar sub-bursa London Stock Exchange (LSE). Pasar dirancang untuk
  • Posisi Long dan Short Posisi Long dan Short Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short).

Direkomendasikan

Apa Biaya Agensi?
Apa itu Kewajiban Kontinjensi?
Pola Segitiga