Ada beberapa poin penting yang perlu diketahui tentang persamaan dan perbedaan antara private equity vs hedge fund. Panduan ini akan menguraikan poin-poin utama di bawah ini, bagi siapa pun yang merencanakan jalur karier mereka di bidang keuangan perusahaan.
Kedua jalur karir membutuhkan pengetahuan dan keterampilan yang luas dalam pemodelan keuangan, metode penilaian, Metode Penilaian Ketika menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan, serta analisis keuangan terperinci.
Perbedaan utama antara ekuitas swasta vs dana lindung nilai tercantum dan dibahas di bawah ini:
# 1 Jangka Waktu Investasi
Dalam hal ekuitas swasta vs dana lindung nilai, perbedaan pertama adalah cakrawala waktu investasi . Hedge fund cenderung berinvestasi dalam aset yang dapat memberi mereka pengembalian investasi (ROI) yang baik dalam kerangka waktu jangka pendek. Manajer hedge fund lebih menyukai aset likuid sehingga dapat berpindah dari satu investasi ke investasi lainnya dengan cepat.
Sebaliknya, dana Ekuitas Swasta tidak mencari pengembalian jangka pendek. Fokus mereka adalah berinvestasi di perusahaan yang berpotensi memberikan keuntungan besar dalam jangka waktu yang lama. Namun, mereka tidak tertarik untuk mengakuisisi atau menjalankan perusahaan, atau berinvestasi di perusahaan yang membutuhkan perubahan haluan.
Perusahaan Ekuitas Swasta 10 Perusahaan Ekuitas Teratas Siapakah 10 perusahaan ekuitas swasta teratas di dunia? Daftar sepuluh perusahaan PE terbesar kami, diurutkan berdasarkan total modal yang dikumpulkan. Strategi umum dalam PE termasuk leveraged buyout (LBO), modal ventura, modal pertumbuhan, investasi tertekan, dan modal mezanin. umumnya memperoleh kepemilikan saham pengendali di perusahaan tempat mereka berinvestasi. Kepemilikan saham pengendali sering kali diperoleh melalui sisi Pembelian LBO (leveraged buyout) LBO Artikel ini secara khusus membahas tentang LBO di sisi beli dari keuangan perusahaan. Dalam leveraged buyout (LBO), perusahaan ekuitas swasta menggunakan leverage sebanyak mungkin untuk mengakuisisi bisnis dan memaksimalkan tingkat pengembalian internal (IRR) kepada investor ekuitas. Entitas sisi beli LBO termasuk perusahaan ekuitas swasta, perusahaan asuransi jiwa, hedge fund,dana pensiun dan perwalian unit. . Setelah memperoleh kendali, dana PE mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan kinerja perusahaan. Ini dapat dicapai dengan mengubah manajemen, perluasan, perampingan operasi, atau metode lainnya. Tujuan akhir mereka adalah menjual minat mereka untuk mendapatkan keuntungan yang cukup besar setelah perusahaan menjadi badan usaha yang menguntungkan.
Meskipun investasi hedge fund dapat berlangsung dari beberapa detik hingga beberapa tahun, mereka berfokus pada keuntungan perbankan secepat mungkin dan beralih ke investasi berikutnya yang menjanjikan. Cakrawala investasi rata-rata untuk dana ekuitas swasta adalah lima sampai tujuh tahun.
Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus keuangan perusahaan gratis kami.
# 2 Penanaman Modal
Perbedaan selanjutnya adalah cara modal diinvestasikan . Seorang investor yang berinvestasi dalam reksa dana ekuitas swasta harus menyerahkan modal yang ingin diinvestasikannya. Jadi uang itu harus diinvestasikan hanya jika diminta. Namun, kegagalan untuk memenuhi permintaan modal dari pengelola dana ekuitas swasta dapat mengakibatkan hukuman yang berat.
Seorang investor di hedge fund akan menginvestasikan uang mereka sekaligus.
Karena investasi yang dilakukan oleh reksa dana ekuitas swasta, investor diharuskan mengikatkan modalnya untuk jangka waktu tertentu, yang biasanya tiga hingga lima tahun, atau tujuh hingga sepuluh tahun. Pembatasan ini tidak berlaku untuk investasi hedge fund, yang dapat dilikuidasi setiap saat.
Pelajari lebih lanjut tentang teknik investasi Strategi Investasi Saham Strategi investasi saham berkaitan dengan berbagai jenis investasi saham. Strategi tersebut adalah nilai, pertumbuhan dan investasi indeks. Strategi yang dipilih investor dipengaruhi oleh sejumlah faktor, seperti situasi keuangan investor, tujuan investasi, dan toleransi risiko. .
# 3 Struktur Hukum
Struktur hukum investasi berbeda untuk Private Equity vs Hedge Fund. Hedge fund biasanya dana investasi terbuka tanpa batasan transferabilitas. Dana ekuitas swasta, di sisi lain, biasanya dana investasi tertutup dengan batasan kemampuan transfer untuk jangka waktu tertentu.
# 4 Struktur dan Kompensasi Biaya
Hedge Funds dan Private Equity juga berbeda dalam cara pemberian kompensasi. Investor Ekuitas Swasta umumnya dikenakan biaya 2% sebagai biaya manajemen bersama dengan 20% sebagai biaya insentif. Untuk investor hedge fund, fee didasarkan pada konsep high-water mark. Nilai Aktiva Bersih (NAB), yang berbeda untuk setiap investor tergantung pada waktu investasinya dibandingkan dengan kenaikan dan penurunan year-over-year (YOY) YoY (Year over Year) YoY singkatan dari Year over Tahun dan merupakan jenis analisis keuangan yang digunakan untuk membandingkan data deret waktu. Berguna untuk mengukur pertumbuhan, mendeteksi tren.
Misalnya, Tuan A berinvestasi di Hedge Fund ABC. NAB adalah $ 200 pada saat investasi. Jika selama tahun tersebut, NAB naik menjadi $ 210, maka hedge fund berhak atas insentif sebesar $ 10. Jika dana NAB turun menjadi $ 150 dan kemudian naik kembali menjadi $ 190, maka dana lindung nilai tidak akan berhak atas insentif apa pun karena tanda air tinggi $ 200 tidak rusak.
Dalam kasus ekuitas swasta, ada tingkat rintangan alih-alih tanda air yang tinggi. Dana ekuitas swasta mendapatkan biaya insentif hanya setelah tingkat rintangan ini dilewati. Misalnya, jika tingkat rintangan adalah 8% dan jika pengembalian tahunan adalah 5%, maka Investor tidak dikenakan biaya insentif apa pun. Sebaliknya, jika pengembalian tahunan adalah 10%, maka Investor dikenai biaya insentif atas pengembalian 10% penuh.
Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus keuangan perusahaan gratis kami.
# 5 Tingkat Risiko
Hedge fund dan Private equity fund juga berbeda secara signifikan dalam hal tingkat risikonya. Keduanya mengimbangi investasi berisiko tinggi mereka dengan investasi yang lebih aman, tetapi dana lindung nilai cenderung lebih berisiko karena mereka fokus untuk mendapatkan pengembalian tinggi pada investasi jangka pendek.
Sulit untuk membuat generalisasi tentang tingkat risiko, karena dana individu sangat bervariasi berdasarkan strategi investasi mereka.
# 6 Pajak
Setiap tahun baik hedge fund maupun private equity fund diharuskan untuk menghasilkan dan menyerahkan ke Jadwal IRS K-1. Jadwal K-1 digunakan untuk melaporkan pendapatan, kerugian, dividen dari setiap investor yang menjadi mitra dana.
Hedge fund, serta firma ekuitas swasta, yang disusun berdasarkan konsep kemitraan, diharuskan melaporkan proporsi keuntungan jangka pendek vs keuntungan jangka panjang ke IRS menggunakan Formulir K-1.
Pajak pendapatan atau keuntungan modal jangka panjang dan jangka pendek timbul untuk hedge fund dan investor ekuitas swasta, tergantung pada berapa lama investasi diadakan sebelum dijual. Karena sifat investasi ekuitas swasta jangka panjang, mereka tidak dikenakan tarif pajak capital gain jangka pendek.
Sumber Daya Lainnya
Misi kami adalah membantu Anda memajukan karier Anda. Kami berharap panduan tentang Private Equity vs Hedge Fund ini bermanfaat, dan dengan misi dalam pikiran kami, kami telah menciptakan sumber daya tambahan ini untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia:
- Ekuitas Swasta Profil Karir Ekuitas Swasta Profil Karir Analis & rekanan ekuitas swasta melakukan pekerjaan serupa seperti di perbankan investasi. Pekerjaan itu mencakup pemodelan keuangan, penilaian, jam kerja panjang & gaji tinggi. Ekuitas swasta (PE) adalah perkembangan karir umum untuk bankir investasi (IB). Analis di IB sering bermimpi "lulus" ke sisi beli,
- Daftar 10 Perusahaan Ekuitas Teratas 10 Perusahaan Ekuitas Teratas Siapakah 10 perusahaan ekuitas swasta teratas di dunia? Daftar sepuluh perusahaan PE terbesar kami, diurutkan berdasarkan total modal yang dikumpulkan. Strategi umum dalam PE termasuk leveraged buyout (LBO), modal ventura, modal pertumbuhan, investasi tertekan, dan modal mezanin.
- Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
- Panduan Pemodelan Keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
