Apa itu Behavioral Finance?

Keuangan perilaku adalah studi tentang pengaruh psikologi terhadap perilaku investor atau analis keuangan. Ini juga mencakup efek selanjutnya di pasar. Ini berfokus pada fakta bahwa investor tidak selalu rasional, memiliki batasan pengendalian diri, dan dipengaruhi oleh bias mereka sendiri.

Investor Keuangan Perilaku

Teori Keuangan Tradisional

Untuk lebih memahami keuangan perilaku, pertama mari kita lihat teori keuangan tradisional.

Keuangan tradisional mencakup kepercayaan berikut:

  • Baik pasar maupun investor sangat rasional
  • Investor sangat peduli dengan karakteristik utilitarian
  • Investor memiliki pengendalian diri yang sempurna
  • Mereka tidak bingung dengan kesalahan kognitif atau kesalahan pemrosesan informasi

Pelajari lebih lanjut di Kursus Keuangan Perilaku Keuangan!

Teori Keuangan Perilaku

Sekarang mari kita bandingkan teori keuangan tradisional dengan keuangan perilaku.

Ciri-ciri keuangan perilaku adalah:

  • Investor diperlakukan sebagai "normal" bukan "rasional"
  • Mereka sebenarnya memiliki batasan pengendalian diri
  • Investor dipengaruhi oleh bias mereka sendiri
  • Investor membuat kesalahan kognitif yang dapat mengakibatkan keputusan yang salah

Kesalahan dan Bias Pengambilan Keputusan

Mari jelajahi beberapa keranjang atau blok bangunan yang membentuk keuangan perilaku.

Keuangan perilaku memandang investor sebagai "normal" tetapi tunduk pada bias dan kesalahan pengambilan keputusan. Kita dapat memecah bias dan kesalahan pengambilan keputusan menjadi setidaknya empat kelompok.

keuangan perilaku - faktor-faktor yang mempengaruhi investor

Pelajari lebih lanjut di Kursus Keuangan Perilaku Keuangan!

# 1 Penipuan Diri

Konsep menipu diri sendiri adalah batas cara kita belajar. Ketika kita secara keliru mengira kita tahu lebih banyak daripada yang sebenarnya kita ketahui, kita cenderung kehilangan informasi yang kita butuhkan untuk membuat keputusan yang tepat.

# 2 Penyederhanaan Heuristik

Kami juga dapat menggunakan bucket yang sering disebut penyederhanaan heuristik. Penyederhanaan heuristik mengacu pada kesalahan pemrosesan informasi.

# 3 Emosi

Ember keuangan perilaku lainnya terkait dengan emosi, tetapi kami tidak akan membahas ember ini di sesi pengantar ini. Pada dasarnya, emosi dalam keuangan perilaku mengacu pada pengambilan keputusan kita berdasarkan keadaan emosi kita saat ini. Suasana hati kita saat ini mungkin membuat pengambilan keputusan kita keluar jalur dari pemikiran rasional.

# 4 Pengaruh Sosial

Yang kami maksud dengan ember sosial adalah bagaimana pengambilan keputusan kami dipengaruhi oleh orang lain.

10 Bias Teratas dalam Keuangan Perilaku

Keuangan perilaku mencari pemahaman tentang dampak bias pribadi pada investor. Berikut adalah daftar bias finansial yang umum.

Bias umum meliputi:

  1. Terlalu percaya diri dan ilusi kendali Bias kepercayaan berlebihan Bias kepercayaan berlebihan adalah penilaian yang salah dan menyesatkan atas keterampilan, kecerdasan, atau bakat kita. Singkatnya, ini adalah keyakinan egois bahwa kita lebih baik dari yang sebenarnya. Ini bisa menjadi bias yang berbahaya dan sangat produktif dalam perilaku keuangan dan pasar modal.
  2. Self Attribution Bias Self Serving Bias Bias melayani diri sendiri adalah kecenderungan dalam keuangan perilaku untuk mengaitkan hasil yang baik dengan keterampilan kita dan hasil buruk untuk keberuntungan belaka. Dengan kata lain, kita memilih bagaimana mengaitkan penyebab dari suatu hasil berdasarkan apa yang membuat kita terlihat terbaik.
  3. Bias Hindsight Bias Hindsight Bias Hindsight adalah kesalahpahaman, setelah fakta, bahwa seseorang "selalu tahu" bahwa mereka benar. Seseorang mungkin juga secara keliru berasumsi bahwa mereka memiliki wawasan atau bakat khusus dalam memprediksi suatu hasil. Bias ini merupakan konsep penting dalam teori keuangan perilaku.
  4. Konfirmasi Bias Konfirmasi Bias Bias konfirmasi adalah kecenderungan orang untuk memperhatikan informasi yang menegaskan keyakinan mereka dan mengabaikan informasi yang bertentangan itu. Ini adalah jenis bias dalam keuangan perilaku yang membatasi kemampuan kita untuk membuat keputusan yang obyektif.
  5. Kekeliruan Naratif Kekeliruan Naratif Salah satu batasan kemampuan kita untuk mengevaluasi informasi secara objektif adalah apa yang disebut kekeliruan naratif. Kami menyukai cerita dan membiarkan preferensi kami untuk cerita yang bagus mengaburkan fakta dan kemampuan kami untuk membuat keputusan yang rasional. Ini adalah konsep penting dalam keuangan perilaku.
  6. Representative Bias Representativeness Heuristic Representativeness bias heuristik terjadi ketika kemiripan objek atau peristiwa membingungkan pemikiran orang tentang kemungkinan suatu hasil. Orang sering membuat kesalahan dengan meyakini bahwa dua hal atau peristiwa serupa lebih erat berkorelasi daripada yang sebenarnya.
  7. Framing Bias Bias Framing Bias framing terjadi ketika orang membuat keputusan berdasarkan cara informasi disajikan, bukan hanya pada fakta itu sendiri. Fakta yang sama yang disajikan dalam dua cara berbeda dapat menyebabkan penilaian atau keputusan berbeda dari orang-orang.
  8. Anchoring Bias Anchoring Bias Anchoring Bias terjadi ketika orang terlalu mengandalkan informasi yang sudah ada sebelumnya atau informasi pertama yang mereka temukan ketika membuat keputusan. Penanda adalah konsep penting dalam keuangan perilaku.
  9. Loss Aversion Loss Aversion Loss aversion adalah kecenderungan dalam perilaku keuangan di mana investor sangat takut akan kerugian sehingga mereka fokus pada upaya untuk menghindari kerugian daripada membuat keuntungan. Semakin banyak seseorang mengalami kerugian, semakin besar kemungkinan mereka menjadi rentan terhadap penolakan kerugian.
  10. Mentalitas Herding Mentalitas Kawanan Di bidang keuangan, bias mentalitas kawanan mengacu pada kecenderungan investor untuk mengikuti dan meniru apa yang dilakukan investor lain. Mereka sebagian besar dipengaruhi oleh emosi dan naluri, bukan oleh analisis independen mereka sendiri. Panduan ini memberikan contoh bias kelompok

Mengatasi Masalah Keuangan Perilaku

Ada cara untuk mengatasi kecenderungan perilaku negatif terkait investasi. Berikut adalah beberapa strategi yang dapat Anda gunakan untuk menghindari bias.

# 1 Fokus pada Proses

Ada dua pendekatan untuk pengambilan keputusan:

  • Refleksif - Mengikuti insting Anda, yang mudah, otomatis, dan, faktanya, adalah opsi default kami
  • Reflektif - Logis dan metodis, tetapi membutuhkan upaya untuk terlibat secara aktif

Mengandalkan pengambilan keputusan refleksif membuat kita lebih rentan terhadap bias yang menipu serta pengaruh emosional dan sosial.

Menetapkan proses pengambilan keputusan yang logis dapat membantu melindungi Anda dari kesalahan tersebut.

Buat diri Anda fokus pada proses daripada hasil. Jika Anda menasihati orang lain, cobalah untuk mendorong orang yang Anda beri saran untuk memikirkan prosesnya daripada hanya hasil yang mungkin. Berfokus pada proses akan menghasilkan keputusan yang lebih baik karena proses tersebut membantu Anda terlibat dalam pengambilan keputusan yang reflektif.

# 2 Persiapkan, Rencanakan, dan Lakukan Pra-Komit

Keuangan perilaku mengajarkan kita untuk berinvestasi dengan mempersiapkan, dengan merencanakan, dan dengan memastikan kita berkomitmen sebelumnya. Mari kita akhiri dengan kutipan dari Warren Buffett.

"Keberhasilan berinvestasi tidak berkorelasi dengan IQ setelah Anda berada di atas skor 25. Begitu Anda memiliki kecerdasan biasa, maka yang Anda butuhkan adalah temperamen untuk mengendalikan dorongan yang membuat orang lain mendapat masalah."

Pelajari lebih lanjut di Kursus Keuangan Perilaku Keuangan!

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca panduan pengantar Keuangan ini untuk keuangan perilaku. Keuangan memiliki misi untuk membantu siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia dengan sertifikasi Pemodelan & Penilaian Keuangan (FMVA) Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari. Untuk terus belajar, sumber daya ini akan berguna:

  • Behavioral Finance Glosarium Behavioral Finance Glosarium Glosarium keuangan perilaku ini mencakup bias Penahan, Bias konfirmasi, Bias pembingkaian, Bias herding, Bias pandangan ke belakang, Ilusi kendali
  • Behavioral Interview Questions Behavioral Interview Questions Pertanyaan dan jawaban wawancara perilaku. Daftar ini mencakup pertanyaan dan jawaban wawancara paling umum untuk pekerjaan keuangan dan soft skill perilaku. Pertanyaan wawancara perilaku sangat umum untuk pekerjaan keuangan, namun pelamar sering kali kurang siap untuk itu.
  • Apa itu Pemodelan Keuangan? Apa itu Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk meramalkan kinerja keuangan perusahaan. Tinjauan tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana & mengapa membangun model.
  • Jenis Model Keuangan Jenis Model Keuangan Jenis yang paling umum dari model keuangan meliputi: model laporan 3, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Temukan 10 jenis teratas

Direkomendasikan

Apa itu Cash on Cash Return?
Unduh Templat Laporan Laba Rugi CFI
Perusahaan ekuitas swasta