Margin call terjadi ketika nilai akun margin berada di bawah persyaratan margin pemeliharaan akun. Margin call adalah permintaan dari perusahaan pialang untuk membawa saldo akun margin ke persyaratan margin pemeliharaan minimum. Untuk memenuhi margin call, investor akun margin harus menyetor dana tambahan, menyetor sekuritas yang tidak dibatasi. Sekuritas publik, atau sekuritas yang dapat dipasarkan, adalah investasi yang secara terbuka atau mudah diperdagangkan di pasar. Sekuritas dapat berupa ekuitas atau berbasis hutang. , atau jual posisi saat ini.
Rumus Harga Margin Call
Rumus harga margin call adalah sebagai berikut:
Dimana:
- Harga pembelian awal adalah harga pembelian sekuritas;
- Margin awal adalah jumlah minimum, yang dinyatakan sebagai persentase, yang harus dibayar investor untuk keamanan; dan
- Margin pemeliharaan adalah jumlah ekuitas, yang dinyatakan sebagai persentase, yang harus dipertahankan dalam akun margin.
Contoh Margin Call
Seorang investor ingin membeli sekuritas seharga $ 100 dengan margin awal 50% (artinya investor menggunakan $ 50 dari uangnya untuk membeli sekuritas dan meminjam sisa $ 50 dari broker). Selain itu, maintenance margin adalah 25%. Pada harga sekuritas berapa investor akan menerima margin call?
Investor akan menerima margin call jika harga sekuritas turun di bawah $ 66.67 .
Menafsirkan Contoh Di Atas
Untuk menguraikan lebih lanjut contoh di atas, kita dapat menafsirkannya sebagai:
- Investor membeli sekuritas seharga $ 100 menggunakan $ 50 uangnya sendiri dan $ 50 dari broker; dan
- Margin pemeliharaan margin Pemeliharaan Margin Margin pemeliharaan adalah jumlah total modal yang harus tetap berada di akun investasi untuk menahan posisi investasi atau perdagangan dan menghindari 25%, yang berarti uang investor itu sendiri harus terdiri dari setidaknya 25% dari keamanan.
Dengan menentukan harga panggilan margin, kami menentukan harga minimum sekuritas dapat diperdagangkan tanpa jatuh di bawah margin pemeliharaan. Pada contoh di atas, harga margin call adalah $ 66,67 karena:
- Karena broker meminjamkan $ 50 kepada investor untuk membeli sekuritas dan sekuritas diperdagangkan pada $ 66,67, uang yang dipinjamkan broker terdiri dari 75% dari investasi ($ 50 / $ 66,67) dan uang investor sendiri terdiri dari 25% dari investasi ($ 66,67 - $ 50 / $ 66,67).
Oleh karena itu, pada harga $ 66,67, broker mempertahankan posisi 75% dalam sekuritas, dan investor memegang posisi 25% dalam sekuritas: harga panggilan margin.
Jika harga sekuritas turun di bawah $ 66,67, katakanlah $ 60, broker akan terdiri dari 83,33% ($ 50 / $ 60) dari investasi, dan investor akan terdiri dari 16,66% ($ 60 - $ 50 / $ 60) dari investasi. Melihat investor saat ini hanya memegang 16,66% posisi ekuitas dalam investasinya, maka dia akan menerima margin call.
Bagaimana Menutup Margin Call
Jika margin call tidak dipenuhi, broker dapat melikuidasi posisi investor. Misalnya, jika investor dalam contoh di atas tidak memenuhi margin call saat harga turun menjadi $ 60, broker akan melikuidasi posisi investor pada $ 60 dan mengambil $ 50 yang terhutang oleh investor. Investor akan menghadapi kerugian realisasi 80%, karena ia sekarang hanya memiliki $ 10 dari jumlah yang diinvestasikan awalnya $ 50.
Margin call dapat dilakukan melalui:
- Menyimpan dana tambahan untuk memenuhi persyaratan margin pemeliharaan akun;
- Menyimpan sekuritas yang tidak dibatasi untuk memenuhi persyaratan margin pemeliharaan akun; atau
- Menjual sekuritas yang memiliki margin untuk memenuhi persyaratan margin pemeliharaan akun.
Sumber Daya Lainnya
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:
- Perantara Keuangan Perantara Keuangan Perantara keuangan mengacu pada lembaga yang bertindak sebagai perantara antara dua pihak untuk memfasilitasi transaksi keuangan. Lembaga yang biasa disebut perantara keuangan antara lain bank umum, bank investasi, reksa dana, dan dana pensiun.
- Margin Trading Margin Trading Margin trading adalah tindakan meminjam dana dari broker dengan tujuan berinvestasi di sekuritas finansial. Saham yang dibeli berfungsi sebagai jaminan atas pinjaman. Alasan utama di balik meminjam uang adalah untuk mendapatkan lebih banyak modal untuk diinvestasikan
- Bunga Pendek Bunga Pendek Bunga pendek mengacu pada jumlah saham yang dijual pendek tetapi belum dibeli kembali atau ditutupi. Bunga pendek suatu perusahaan dapat diindikasikan sebagai angka absolut atau persentase dari saham yang beredar. Ini dilihat oleh investor untuk membantu menentukan sentimen pasar yang berlaku
- Undang-Undang Sekuritas 1933 Undang-Undang Sekuritas 1933 Undang-Undang Sekuritas 1933 adalah undang-undang sekuritas federal besar pertama yang disahkan setelah jatuhnya pasar saham tahun 1929. Undang-undang ini juga disebut sebagai Undang-Undang Kebenaran dalam Undang-Undang Sekuritas, Undang-Undang Sekuritas Federal, atau Undang-Undang 1933 . Itu diberlakukan pada 27 Mei 1933 selama Depresi Hebat. ... hukum ditujukan untuk mengoreksi beberapa kesalahan
