Kontrak pertukaran mata uang (juga dikenal sebagai kontrak swap lintas mata uang) adalah kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan pertukaran pembayaran bunga, serta pertukaran jumlah pokok Pembayaran Pokok Pembayaran pokok adalah pembayaran terhadap jumlah asli dari pinjaman yang terhutang. Dengan kata lain, pembayaran pokok adalah pembayaran yang dilakukan atas pinjaman yang mengurangi jumlah pinjaman yang tersisa, daripada menerapkan pembayaran bunga yang dibebankan pada pinjaman. dalam kasus tertentu, dalam mata uang yang berbeda. Meskipun kontrak swap mata uang umumnya menyiratkan pertukaran jumlah pokok, beberapa swap mungkin hanya memerlukan transfer pembayaran bunga.
Merinci Kontrak Swap Mata Uang
Swap mata uang terdiri dari dua aliran (kaki) pembayaran bunga tetap atau mengambang dalam dua mata uang. Transfer pembayaran bunga terjadi pada tanggal yang telah ditentukan. Selain itu, jika pihak lawan swap sebelumnya setuju untuk menukar jumlah pokok, jumlah tersebut juga harus ditukar pada tanggal jatuh tempo dengan kurs yang sama. Nilai Tukar Tetap vs. Dipatok Nilai tukar mata uang asing mengukur kekuatan satu mata uang relatif terhadap mata uang lainnya. Kekuatan mata uang bergantung pada sejumlah faktor seperti tingkat inflasi, suku bunga yang berlaku di negara asalnya, atau stabilitas pemerintah, untuk beberapa nama. .
Swap mata uang terutama digunakan untuk melindungi potensi risiko yang terkait dengan fluktuasi nilai tukar mata uang atau untuk mendapatkan suku bunga yang lebih rendah atas pinjaman dalam mata uang asing. Swap biasanya digunakan oleh perusahaan yang beroperasi di berbagai negara.
Misalnya, sebuah perusahaan dapat mengambil pinjaman dalam mata uang domestik dan menandatangani kontrak swap dengan perusahaan asing untuk memperoleh tingkat bunga yang lebih menguntungkan. Suku Bunga Suku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang. diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari kepala sekolah. pada mata uang asing yang sebaliknya tidak tersedia.
Bagaimana Kontrak Penukaran Mata Uang Bekerja?
Untuk memahami mekanisme di balik kontrak pertukaran mata uang, mari kita perhatikan contoh berikut. Perusahaan A adalah perusahaan yang berbasis di AS yang berencana untuk memperluas operasinya di Eropa. Perusahaan A membutuhkan € 850.000 untuk membiayai ekspansi Eropa.
Di sisi lain, Perusahaan B adalah perusahaan Jerman yang beroperasi di Amerika Serikat. Perusahaan B ingin mengakuisisi perusahaan di Amerika Serikat untuk mendiversifikasi bisnisnya. Kesepakatan akuisisi membutuhkan pembiayaan US $ 1 juta.
Baik Perusahaan A atau Perusahaan B tidak memiliki cukup uang untuk mendanai proyek mereka masing-masing. Dengan demikian, kedua perusahaan akan mencari dana yang diperlukan melalui pembiayaan hutang Debt vs Equity Financing Debt vs Equity Financing - mana yang terbaik untuk bisnis Anda dan mengapa? Jawaban sederhananya adalah tergantung. Keputusan ekuitas versus hutang bergantung pada sejumlah besar faktor seperti iklim ekonomi saat ini, struktur modal bisnis yang ada, dan tahap siklus hidup bisnis, untuk beberapa nama. . Perusahaan A dan Perusahaan B akan memilih untuk meminjam dalam mata uang domestik mereka (yang dapat dipinjam dengan tingkat bunga yang lebih rendah) dan kemudian menandatangani perjanjian pertukaran mata uang satu sama lain.
Pertukaran mata uang antara Perusahaan A dan Perusahaan B dapat dirancang dengan cara berikut. Perusahaan A memperoleh batas kredit $ 1 juta dari Bank A dengan tingkat bunga tetap 3,5%. Pada saat yang sama, Perusahaan B meminjam € 850.000 dari Bank B dengan suku bunga mengambang LIBOR LIBOR LIBOR 6 bulan, yang merupakan singkatan dari London Interbank Offer Rate, mengacu pada suku bunga yang dibebankan bank Inggris kepada lembaga keuangan lain untuk a pinjaman jangka pendek yang jatuh tempo dari satu hari hingga 12 bulan ke depan. LIBOR bertindak sebagai basis benchmarking untuk suku bunga jangka pendek. Perusahaan memutuskan untuk membuat perjanjian pertukaran satu sama lain.
Menurut perjanjian, Perusahaan A dan Perusahaan B harus menukar jumlah pokok ($ 1 juta dan € 850.000) pada awal transaksi. Selain itu, para pihak harus menukar pembayaran bunga setengah tahunan.
Perusahaan A harus membayar Perusahaan B pembayaran bunga suku bunga mengambang dalam mata uang euro, sedangkan Perusahaan B akan membayar Perusahaan A pembayaran suku bunga tetap dalam dolar AS. Pada tanggal jatuh tempo, perusahaan akan menukarkan kembali jumlah pokok dengan kurs yang sama ($ 1 = € 0.85).
Jenis Kontrak Swap Mata Uang
Mirip dengan swap suku bunga, swap mata uang dapat diklasifikasikan berdasarkan jenis kaki yang terlibat dalam kontrak. Jenis pertukaran mata uang yang paling sering ditemui meliputi yang berikut ini:
- Tetap vs. float: Satu kaki dari pertukaran mata uang mewakili aliran pembayaran suku bunga tetap sementara kaki lainnya adalah aliran pembayaran suku bunga mengambang.
- Float vs. float (swap basis): Float vs float swap biasanya disebut sebagai swap basis. Dalam basis swap, kedua kaki swap mewakili pembayaran suku bunga mengambang.
- Tetap vs. tetap: Kedua aliran kontrak pertukaran mata uang melibatkan pembayaran suku bunga tetap.
Sumber Daya Lainnya
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Swap Suku Bunga Swap Suku Bunga Swap suku bunga adalah kontrak derivatif di mana dua pihak lawan setuju untuk menukar satu aliran pembayaran bunga masa depan dengan yang lain.
- EUR / USD Mata Uang Cross EUR / USD Mata Uang Cross Nilai tukar Euro ke Dolar (EUR / USD atau € / $ singkatnya) adalah jumlah dolar AS untuk setiap 1 Euro. Ini adalah konvensi untuk mengutip nilai tukar antara dua mata uang. Panduan ini akan memberikan gambaran umum tentang faktor-faktor yang memengaruhi nilai FX, dan apa yang perlu diketahui oleh investor dan spekulan
- Suku Bunga Mengambang Suku Bunga Mengambang Suku bunga mengambang mengacu pada suku bunga variabel yang berubah selama durasi kewajiban hutang. Ini kebalikan dari kurs tetap.
- International Fisher Effect (IFE) International Fisher Effect (IFE) International Fisher Effect (IFE) menyatakan bahwa perbedaan antara tingkat suku bunga nominal di dua negara berbanding lurus dengan perubahan nilai tukar mata uang mereka pada waktu tertentu. Irving Fisher, seorang ekonom AS, mengembangkan teori tersebut.
