Apa itu Opsi Penghalang?

Opsi penghalang adalah jenis kontrak opsi derivatif, yang pembayarannya tergantung pada nilai aset yang mendasarinya. Dengan kata lain, pembayaran hanya berlaku jika aset yang mendasari opsi penghalang mencapai atau melampaui harga yang ditentukan sebelumnya yang ditentukan dalam kontrak opsi Opsi: Panggilan dan Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberi pemegang hak, tetapi tidak kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (harga kesepakatan). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja.

Opsi PenghalangGbr. 1. Exanple Opsi Penghalang (Sumber)

Opsi penghalang bisa kedaluwarsa tidak berharga (opsi knock-out) jika harga aset yang mendasari melebihi harga tertentu, sehingga membatasi keuntungan bagi pemegang opsi dan membatasi kerugian bagi penulis opsi (penjual). Opsi penghalang bisa menjadi opsi knock-in, yang berarti tidak memiliki nilai apa pun sampai saat aset yang mendasarinya mencapai harga tertentu.

Bagaimana Cara Kerja Opsi Penghalang?

Opsi penghalang dianggap sebagai opsi eksotik Opsi Eksotis Opsi eksotis adalah kelas kontrak opsi dengan struktur dan fitur yang berbeda dari opsi vanili biasa (mis., Opsi Amerika atau Eropa). Opsi eksotis berbeda dari opsi biasa dalam tanggal kadaluwarsa, harga pelaksanaan, pembayaran, dan dasar karena memiliki lebih banyak fitur daripada opsi Amerika dan Eropa biasa. Opsi penghalang juga disebut sebagai opsi yang bergantung pada jalur karena nilainya berfluktuasi bersama dengan nilai aset yang mendasarinya.

Opsi ini dapat dilakukan ketika harga aset acuan melewati batas titik harga yang telah ditentukan sebelumnya.

Klasifikasi Opsi Penghalang

Opsi penghalang diklasifikasikan menjadi berikut:

1. Opsi penghalang knock-in

Opsi penghalang knock-in adalah opsi penghalang di mana hak terkait dimulai begitu aset dasar mencapai harga tertentu. Artinya pemegang dapat menjalankan opsi hanya pada dan setelah saat harga mencapai level tertentu di pasar terbuka.

Jika tingkat harga knock-in terpukul kapan saja selama masa hidup kontrak opsi penghalang, maka itu menjadi opsi vanilla dan dihargai dengan tepat. Jika level harga knock-in tidak pernah tercapai, opsi penghalang knock-in kedaluwarsa tidak berharga.

Opsi penghalang knock-in selanjutnya diklasifikasikan menjadi opsi naik-dan-masuk atau turun-dan-masuk. Dalam opsi penghalang naik-dan-masuk, kontrak opsi dimulai hanya ketika harga aset yang mendasarinya melebihi batasan harga yang telah ditentukan. Sebaliknya, jika itu adalah opsi penghalang turun dan masuk, itu menjadi valid karena nilai aset yang mendasarinya turun di bawah harga penghalang yang ditetapkan semula.

2. Opsi penghalang knock-out

Sejauh menyangkut opsi penghalang knock-out, validitasnya berhenti ketika aset yang mendasarinya mencapai penghalang selama jangka waktu kontrak. Opsi penghalang knock-out juga dapat diuraikan lebih lanjut menjadi opsi naik-turun atau turun-dan-keluar.

Sebuah up-dan-out pilihan berhenti yang ada saat bergerak keamanan yang mendasari di atas penghalang yang didirikan di atas harga awal dari keamanan yang mendasarinya.

A down-dan-out pilihan berhenti yang ada saat bergerak keamanan yang mendasari di bawah batas yang ditetapkan di bawah harga awal dari keamanan yang mendasarinya. Jika aset yang mendasari opsi penghalang menabrak penghalang kapan saja selama hidup opsi, opsi dihentikan atau dihilangkan.

Contoh Opsi Penghalang

Mari kita lihat dua contoh opsi penghalang dalam tindakan:

Asumsikan investor membeli opsi beli naik-dan-masuk Opsi Panggilan Opsi panggilan, biasanya disebut sebagai "panggilan", adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi panggilan, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya dengan harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam kerangka waktu tertentu. dengan harga kesepakatan $ 40 dan harga penghalang $ 50. Harga aset pokok saat ini adalah $ 50. Opsi penghalang tidak valid sampai saham yang mendasarinya melebihi tingkat harga $ 65.

Investor membayar untuk opsi tersebut, yang berarti dia akan kehilangan uang jika opsi penghalang kedaluwarsa tidak berharga. Ini akan kedaluwarsa tidak berharga jika nilai aset yang mendasarinya tidak akan mencapai dan bergerak di atas $ 65 selama masa kontrak opsi.

Sekarang, asumsikan trader memperoleh up-and-out put option Put Option Put option adalah kontrak opsi yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuritas yang mendasari pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price ) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya adalah opsi panggilan. . Penghalang opsi jual adalah $ 30, dan harga kesepakatan adalah $ 27. Keamanan yang mendasarinya sekarang diperdagangkan pada $ 23.

Keamanan naik di atas $ 30, dan dengan demikian, opsi tidak ada lagi. Itu menjadi tidak berharga bahkan jika hanya melampaui ambang $ 30 sebentar.

Sumber daya tambahan

Keuangan adalah penyedia resmi Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, model perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan banyak lagi. program sertifikasi, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karier Anda hingga mencapai potensi maksimal, sumber daya tambahan ini akan sangat membantu:

  • Pilihan Amerika vs Eropa vs Bermudan Pilihan Amerika vs Eropa vs Bermudan Ada berbagai jenis pilihan yang berbeda dalam batasan latihannya. Mari jelajahi opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan untuk mengetahuinya
  • Hedging Hedging Hedging adalah strategi keuangan yang harus dipahami dan digunakan oleh investor karena kelebihan yang ditawarkannya. Sebagai investasi, ini melindungi keuangan individu agar tidak terkena situasi berisiko yang dapat menyebabkan hilangnya nilai.
  • Opsi Rolling LEAP Opsi Rolling LEAP Opsi Rolling LEAP mengacu pada perpanjangan durasi perdagangan opsi saham ke periode perdagangan berikutnya. Opsi rollover investor untuk mengelola posisi menang atau kalah. Dalam posisi kalah, mereka memperpanjang waktu untuk mencegah kerugian sebelum menutup posisi.
  • Strike Price Strike Price Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada apakah mereka memegang opsi beli atau opsi jual. Opsi adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga kesepakatan.

Direkomendasikan

Apakah Margin Kontribusi?
Apa itu Eksternalitas Negatif?
Apakah Model Tiga Faktor Fama-Prancis itu?