Apa Tingkat Leverage Keuangan?

Derajat leverage keuangan adalah rasio keuangan yang mengukur sensitivitas fluktuasi profitabilitas perusahaan secara keseluruhan terhadap volatilitas pendapatan operasinya yang disebabkan oleh perubahan struktur modalnya. Struktur Modal Struktur modal mengacu pada jumlah hutang dan / atau ekuitas yang digunakan oleh perusahaan untuk mendanai operasinya dan membiayai asetnya. Struktur permodalan perusahaan. Derajat leverage keuangan adalah salah satu metode yang digunakan untuk mengukur risiko keuangan perusahaan (risiko yang terkait dengan bagaimana perusahaan membiayai operasinya).

Tingkat Leverage Keuangan

Apa itu Financial Leverage?

Leverage keuangan adalah sumber utama risiko keuangan. Dengan menerbitkan lebih banyak hutang, perusahaan menimbulkan biaya tetap yang terkait dengan hutang (pembayaran bunga). Ketidakmampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban dapat mengakibatkan kesulitan keuangan atau bahkan kebangkrutan. Kepailitan Kepailitan adalah status hukum manusia atau badan non-manusia (firma atau lembaga pemerintah) yang tidak dapat membayar kembali utangnya kepada kreditor. .

Perusahaan dengan leverage tinggi mungkin menghadapi masalah keuangan yang signifikan selama resesi karena pendapatan operasional mereka akan menurun dengan cepat, dan demikian pula profitabilitas mereka secara keseluruhan. Perhatikan bahwa pajak tidak mempengaruhi tingkat leverage keuangan.

Tingkat leverage keuangan yang tinggi menunjukkan bahwa bahkan perubahan kecil dalam leverage perusahaan dapat mengakibatkan fluktuasi yang signifikan dalam profitabilitas perusahaan. Selain itu, tingkat leverage yang tinggi dapat menyebabkan harga saham yang lebih tidak stabil karena volatilitas yang lebih tinggi dari pendapatan perusahaan. Peningkatan volatilitas harga saham berarti perusahaan terpaksa mencatat biaya yang lebih tinggi untuk opsi saham yang beredar, yang mewakili biaya hutang yang lebih tinggi. Oleh karena itu, perusahaan dengan pendapatan operasional yang sangat fluktuatif tidak boleh menggunakan leverage yang besar karena ada kemungkinan kesulitan keuangan yang tinggi untuk bisnis tersebut.

Formula Tingkat Leverage Keuangan

Ada beberapa cara untuk menghitung tingkat leverage keuangan. Pilihan metode penghitungan tergantung pada tujuan dan konteks analisis. Misalnya, manajemen perusahaan sering kali ingin memutuskan apakah harus mengeluarkan lebih banyak hutang atau tidak. Dalam kasus seperti itu, laba bersih Laba Bersih Pendapatan Bersih adalah item baris utama, tidak hanya dalam laporan laba rugi, tetapi juga dalam ketiga laporan keuangan inti. Meskipun diperoleh melalui laporan laba rugi, laba bersih juga digunakan dalam laporan neraca dan arus kas. akan menjadi ukuran yang tepat untuk profitabilitas perusahaan:

Derajat Formula Leverage Keuangan - Pendapatan Bersih

Namun, jika investor ingin menentukan efek dari keputusan perusahaan untuk mengeluarkan leverage tambahan, laba per saham (EPS) Laba Per Saham (EPS) Laba per saham (EPS) adalah metrik kunci yang digunakan untuk menentukan porsi pemegang saham biasa dari keuntungan perusahaan. EPS mengukur laba setiap saham biasa adalah angka yang lebih tepat karena metrik hubungan yang kuat dengan harga saham perusahaan.

Derajat Formula Leverage Keuangan - EPS

Terakhir, ada rumus yang memungkinkan penghitungan tingkat leverage keuangan dalam periode waktu tertentu:

Derajat Formula Leverage Keuangan - Periode Waktu

Contoh Derajat Leverage Keuangan

ABC Corp. sedang bersiap untuk meluncurkan proyek baru yang akan membutuhkan pembiayaan eksternal yang substansial. Manajemen perusahaan ingin menentukan apakah dapat dengan aman mengeluarkan sejumlah besar hutang untuk membiayai proyek baru. Saat ini, Panduan EBIT EBIT perusahaan EBIT adalah singkatan dari Earnings Before Interest and Taxes dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam laporan laba rugi sebelum laba bersih. EBIT kadang-kadang juga disebut sebagai pendapatan operasional dan disebut ini karena diperoleh dengan mengurangi semua biaya operasi (biaya produksi dan non-produksi) dari pendapatan penjualan. adalah $ 500.000, dan pembayaran bunga $ 100.000.

Untuk mengambil keputusan, manajemen perusahaan ingin memeriksa tingkat rasio leverage keuangannya:

Perhitungan Sampel

Hal tersebut menunjukkan bahwa perubahan leverage perusahaan sebesar 1% akan mengubah pendapatan operasional perusahaan sebesar 1,25%.

Bacaan Terkait

Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:

  • Kapasitas Hutang Kapasitas Hutang Kapasitas hutang mengacu pada jumlah total hutang yang dapat ditanggung dan dibayar kembali oleh sebuah bisnis sesuai dengan persyaratan perjanjian hutang.
  • Pembayaran Bunga Hutang Bunga Hutang Bunga adalah akun kewajiban yang ditunjukkan pada neraca perusahaan yang mewakili jumlah beban bunga yang masih harus dibayar sampai saat ini tetapi belum dibayar pada tanggal di neraca. Ini mewakili jumlah bunga yang saat ini terutang kepada pemberi pinjaman dan biasanya merupakan kewajiban lancar
  • Rasio Keuangan Rasio Keuangan Rasio keuangan dibuat dengan menggunakan nilai numerik yang diambil dari laporan keuangan untuk mendapatkan informasi yang berarti tentang suatu perusahaan
  • Pendapatan Operasional Pendapatan Operasional Pendapatan Operasional, disebut juga sebagai laba operasi atau Pendapatan Sebelum Bunga & Pajak (EBIT), adalah jumlah pendapatan yang tersisa setelah dikurangi biaya langsung dan tidak langsung operasional. Beban bunga, pendapatan bunga, dan sumber pendapatan non-operasional lainnya tidak diperhitungkan dalam menghitung pendapatan operasional

Direkomendasikan

Apa saja Jenis Organisasi yang Berbeda?
Apa itu Tingkat Kapitalisasi (Cap Rate)?
Apa itu Faktor Diskon?