Lembaga kliring bertindak sebagai mediator antara dua entitas atau pihak mana pun yang terlibat dalam transaksi keuangan Perjanjian Jual Beli Perjanjian Jual Beli (SPA) merupakan hasil dari negosiasi harga dan komersial utama. Intinya, ini menetapkan elemen kesepakatan yang disepakati, mencakup sejumlah perlindungan penting bagi semua pihak yang terlibat dan memberikan kerangka hukum untuk menyelesaikan penjualan properti. . Peran utamanya adalah untuk memastikan bahwa transaksi berjalan lancar, dengan pembeli menerima barang yang dapat diperdagangkan yang ingin dia peroleh dan penjual menerima jumlah yang tepat yang dibayarkan untuk barang yang dapat diperdagangkan yang dia jual.
Kursus Pengantar Keuangan Perusahaan kami memberi Anda gambaran umum tentang bagaimana pasar modal bekerja.
Contoh Lembaga Kliring
Siapapun yang terlibat dalam segala jenis transaksi keuangan ingin dilindungi sehubungan dengan transaksi tersebut. Pembeli ingin diyakinkan menerima barang atau jasa yang mereka beli, dan penjual ingin diyakinkan menerima pembayaran. Clearing house berdiri di tengah dan mengambil kedua sisi untuk memastikan bahwa kedua belah pihak puas.
Pertimbangkan seorang investor yang ingin menjual 500 saham. Saham Apa itu saham? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. dari sahamnya di Emirates Airlines kepada investor lain. Ini adalah tugas lembaga kliring untuk memastikan bahwa investor mendapatkan bayaran yang sesuai untuk 500 sahamnya dan bahwa pembeli memang menerima jumlah penuh saham yang ia bayarkan. Dengan adanya lembaga kliring, kedua belah pihak dapat yakin bahwa transaksi yang berhasil akan terjadi.
Diagram di atas menunjukkan alur transaksi yang disederhanakan yang melibatkan dua pihak, penjual dan pembeli, dan di antaranya, perusahaan lembaga kliring. Lembaga kliring tidak hanya terlibat dalam transaksi reguler barang yang dapat diperdagangkan tetapi juga yang melibatkan kontrak berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah kesepakatan untuk membeli atau menjual aset yang mendasarinya di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. (kontrak yang dibuat oleh dua pihak dimana pembeli berkewajiban untuk membeli aset dan penjual untuk menjual aset dengan harga yang disepakati pada tanggal yang disepakati di masa depan). Karena kontrak berjangka membutuhkan waktu untuk dipenuhi,menguntungkan untuk memiliki pihak ketiga (firma kliring) untuk memastikan bahwa kontrak tidak putus.
Melihat kembali diagram tersebut, penjual memberikan barang ke clearing house, yang kemudian memberikannya kepada pembeli berjangka. Selanjutnya, pembeli berjangka menyerahkan pembayaran kepada clearing house yang kemudian akan diberikan kepada penjual. Dalam pengaturan seperti itu, kedua belah pihak dilindungi dan diyakinkan bahwa mereka berdua akan menerima apa yang menjadi hak mereka.
Fungsi Lembaga Kliring
Seperti disebutkan, clearing house pada dasarnya adalah mediator antara dua pihak yang bertransaksi. Namun, ada juga yang lebih dari apa yang dilakukan clearing house. Mari kita lihat beberapa fungsinya secara lebih detail.
- Lembaga kliring menjamin transaksi akan berjalan lancar dan kedua belah pihak akan menerima apa yang menjadi haknya. Hal ini dilakukan dengan memeriksa kemampuan keuangan kedua belah pihak untuk melakukan transaksi hukum, terlepas dari apakah mereka individu atau organisasi. Jenis Organisasi Artikel tentang berbagai jenis organisasi ini membahas berbagai kategori yang dapat digolongkan dalam struktur organisasi. Struktur organisasi.
- Perusahaan kliring memastikan bahwa pihak yang terlibat menghormati sistem dan mengikuti prosedur yang tepat untuk transaksi yang berhasil. Fasilitasi kelancaran transaksi mengarah pada pasar yang lebih likuid.
- Perusahaan clearing house-lah yang menyediakan lapangan bermain yang setara bagi kedua belah pihak, di mana mereka dapat menyetujui ketentuan negosiasi mereka. Ini termasuk memiliki tanggung jawab untuk menetapkan harga, kualitas, kuantitas, dan jatuh tempo kontrak.
- Lembaga kliring memastikan barang yang tepat telah dikirimkan kepada pembeli, baik dari segi kuantitas maupun kualitas, sehingga di akhir transaksi tidak perlu ada keluhan atau arbitrase.
Margin Awal dan Margin Pemeliharaan
Untuk melindungi pedagang di pasar berjangka, setiap transaksi membutuhkan margin - deposit sebesar persentase dari nilai total kontrak. Konsep margin mencakup margin awal - jumlah setoran awal yang diperlukan - dan margin pemeliharaan - jumlah yang sedikit lebih kecil yang harus dipertahankan di akun pedagang agar mereka dapat terus mempertahankan posisi perdagangannya. Sebagai contoh, katakanlah kontrak berjangka udang membutuhkan setoran margin awal $ 1.000 (yang dipegang oleh lembaga kliring) dan margin pemeliharaan $ 800.
Jika sebelum kontrak jatuh tempo, nilai kontrak udang turun lebih dari $ 200 ($ 1.000- $ 800 = $ 200), maka pembeli perlu menyetor dana tambahan ke akun perdagangannya untuk mempertahankan kontrak. Jika tidak, perusahaan kliring akan melikuidasi posisinya dengan harga pasar terbaik yang tersedia.
Pentingnya Clearing House
Ketakutan umum para pedagang tentang pasar adalah terlibat dalam transaksi yang tidak berakhir dengan baik, dengan salah satu pihak tidak memenuhi akhir perjanjian mereka. Lembaga kliring berfungsi untuk memberikan keamanan ekstra sehingga investor dapat berdagang dengan bebas, mengetahui bahwa keputusan investasi mereka akan dihormati dan ditegakkan oleh perusahaan kliring.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Eurex Exchange Eurex Exchange Eurex Exchange adalah pasar berjangka dan opsi Eropa terbesar. Ini terutama berhubungan dengan derivatif yang berbasis di Eropa. Berbagai macam perdagangan di bursa ini dilakukan, mulai dari saham Eropa hingga instrumen utang Jerman.
- Grup Bursa Jepang Grup Bursa Jepang Grup Bursa Jepang adalah perusahaan jasa keuangan yang berbasis di Tokyo yang mengoperasikan berbagai pasar pertukaran instrumen keuangan. Ini memfasilitasi perdagangan sekuritas keuangan Jepang di bawah Instrumen Keuangan dan Undang-Undang Bursa negara itu. Itu didirikan di 2013
- New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) adalah bursa berjangka komoditas yang berlokasi di Manhattan, New York City. Dimiliki oleh CME Group, salah satu yang terbesar
- Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC, adalah agen independen dari pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertanggung jawab untuk memelihara industri sekuritas dan bursa saham dan opsi
