Apa itu Rasio Cakupan?

Rasio Cakupan adalah salah satu dari sekelompok rasio keuangan yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban keuangannya Kapasitas Hutang Kapasitas hutang mengacu pada jumlah total hutang yang dapat ditanggung dan dibayar oleh bisnis sesuai dengan ketentuan perjanjian hutang. . Rasio yang lebih tinggi menunjukkan kemampuan perusahaan yang lebih besar untuk memenuhi kewajiban keuangannya sedangkan rasio yang lebih rendah menunjukkan kemampuan yang lebih rendah. Rasio pertanggungan biasanya digunakan oleh kreditor dan pemberi pinjaman. Bank-bank Teratas di AS Menurut Federal Deposit Insurance Corporation AS, ada 6.799 bank komersial yang diasuransikan FDIC di AS pada Februari 2014. Bank sentral negara itu adalah Federal Reserve Bank, yang muncul setelah berlakunya Undang-undang Federal Reserve pada tahun 1913 untuk menentukan posisi keuangan calon peminjam.

Rasio cakupan yang paling umum adalah:

  1. Rasio cakupan bunga Rasio cakupan bunga Rasio cakupan bunga (ICR) adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menentukan kemampuan perusahaan untuk membayar bunga atas utangnya. : Kemampuan perusahaan untuk membayar biaya bunga Beban Bunga Beban bunga muncul dari perusahaan yang mendanai melalui hutang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tetapi juga dapat dihitung melalui jadwal hutang. Jadwal harus menguraikan semua bagian utama hutang perusahaan di neracanya, dan menghitung bunga dengan mengalikan (satu-satunya) hutang
  2. Debt service coverage ratio Debt Service Coverage Ratio Debt Service Coverage Ratio (DSCR) mengukur kemampuan perusahaan untuk menggunakan pendapatan operasinya untuk membayar kembali semua kewajiban hutangnya, termasuk pembayaran kembali pokok dan bunga baik hutang jangka pendek maupun jangka panjang. . : Kemampuan perusahaan untuk membayar semua kewajiban hutangnya, termasuk pembayaran kembali pokok dan bunga
  3. Rasio cakupan kas: Kemampuan perusahaan untuk membayar beban bunga dengan saldo kasnya
  4. Rasio cakupan aset: Kemampuan perusahaan untuk membayar kembali kewajiban hutangnya dengan asetnya

Diagram Rasio Cakupan

Rasio Cakupan Bunga # 1

Rasio cakupan bunga Rasio cakupan bunga Rasio cakupan bunga (ICR) adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menentukan kemampuan perusahaan untuk membayar bunga atas hutangnya. (ICR), juga disebut "dikali bunga diperoleh", mengevaluasi berapa kali perusahaan mampu membayar biaya bunga atas hutangnya dengan pendapatan operasionalnya. Sebagai patokan umum, rasio cakupan bunga 1,5 dianggap rasio minimum yang dapat diterima. ICR di bawah 1,5 dapat menandakan risiko gagal bayar dan penolakan pemberi pinjaman untuk meminjamkan lebih banyak uang kepada perusahaan.

Rumus

Rasio cakupan bunga = Pendapatan operasional / Beban bunga

Contoh

Sebuah perusahaan melaporkan pendapatan operasional $ 500.000. Perusahaan berkewajiban membayar bunga sebesar $ 60.000.

Cakupan bunga = $ 500.000 / ($ 60.000) = 8,3x

Dengan demikian, perseroan mampu membayar pembayaran bunga 8,3x lipat dari pendapatan operasionalnya.

# 2 Rasio Cakupan Layanan Hutang

Debt Service Coverage Ratio Debt Service Coverage Ratio (DSCR) mengukur kemampuan perusahaan untuk menggunakan pendapatan operasionalnya untuk melunasi semua kewajiban hutangnya, termasuk pembayaran kembali pokok dan bunga baik jangka pendek maupun jangka panjang. hutang. (DSCR) mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk menggunakan pendapatan operasinya untuk membayar kembali kewajiban hutangnya termasuk bunga. DSCR sering kali dihitung ketika perusahaan mengambil pinjaman dari bank, lembaga keuangan, atau penyedia pinjaman lain. DSCR yang kurang dari 1 menunjukkan ketidakmampuan untuk membayar hutang perusahaan. Misalnya, DSCR 0,9 berarti hanya ada pendapatan operasional bersih yang cukup untuk menutupi 90% hutang tahunan dan pembayaran bunga. Sebagai pedoman umum, rasio cakupan layanan utang yang ideal adalah 2 atau lebih tinggi.

Rumus

Rasio cakupan layanan hutang = Pendapatan Operasional / Total layanan hutang

Contoh

Sebagai contoh, laporan keuangan suatu perusahaan menunjukkan angka-angka sebagai berikut:

  • Keuntungan operasional: $ 500.000
  • Beban bunga: $ 100.000
  • Pembayaran pokok: $ 150.000

Cakupan layanan hutang = $ 500.000 / ($ 100.000 + $ 150.000) = 2.0x

Dengan demikian, perseroan dapat menutup pelunasan utang 2x lipat dengan pendapatan operasionalnya.

# 3 Rasio Cakupan Tunai

Ini adalah satu lagi rasio tambahan, yang dikenal sebagai rasio cakupan kas, yang digunakan untuk membandingkan saldo kas perusahaan dengan beban bunga tahunannya. Ini adalah metrik yang sangat konservatif, karena hanya membandingkan kas yang ada (tidak ada aset lain) dengan biaya bunga yang dimiliki perusahaan relatif terhadap hutangnya.

Rumus

Rasio cakupan kas = Total kas / Total beban bunga

Contoh

Pertimbangkan perusahaan dengan informasi berikut:

  • Saldo tunai: $ 50 juta
  • Hutang jangka pendek: $ 12 juta
  • Hutang jangka panjang: $ 25 juta
  • Beban bunga: $ 2,5 juta

Cakupan tunai = $ 50 juta / $ 2,5 juta = 20.0x

Artinya, perusahaan dapat menutupi beban bunganya dua puluh kali lipat. Karena saldo kas lebih besar dari total saldo hutang, perusahaan juga dapat membayar kembali semua pokok hutangnya dengan kas yang ada.

# 4 Rasio Cakupan Aset

Rasio cakupan aset (ACR) mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk membayar kembali kewajiban utangnya dengan menjual asetnya. Dengan kata lain, rasio ini menilai kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban hutangnya dengan aset setelah memenuhi kewajiban. Tingkat cakupan aset yang dapat diterima tergantung pada industrinya. ASR 1 berarti bahwa perusahaan hanya dapat melunasi semua utangnya dengan menjual semua asetnya. ASR di atas 1 berarti perusahaan dapat melunasi semua hutangnya tanpa menjual semua asetnya.

Rumus

Rasio cakupan aset = ((Total aset - Aset tak berwujud) - (Liabilitas lancar - Utang jangka pendek)) / Total kewajiban utang

Contoh

Misalnya, keuangan perusahaan meliputi:

  • Total aset: $ 170 juta
  • Aset tak berwujud: $ 30 juta
  • Kewajiban lancar: $ 30 juta
  • Hutang jangka pendek: $ 20 juta
  • Total hutang: $ 100 juta

Cakupan aset = (($ 170 juta - $ 30 juta) - ($ 30 juta - $ 20 juta)) / $ 100 juta = 1,3x

Dengan demikian, perseroan dapat melunasi seluruh hutangnya tanpa harus menjual seluruh asetnya.

Sumber daya tambahan

Finance adalah penyedia global Program Analis Pemodelan dan Penilaian Keuangan Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, sertifikasi untuk analis keuangan yang ingin melakukan analisis kelas dunia. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan ini akan membantu:

  • Biaya Hutang Biaya Hutang Biaya hutang adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada debtholders dan kreditornya. Biaya hutang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian.
  • Debt Schedule Debt Schedule Jadwal hutang menjabarkan semua hutang yang dimiliki bisnis dalam jadwal berdasarkan jatuh tempo dan tingkat bunganya. Dalam pemodelan keuangan, arus beban bunga
  • Hutang Senior dan Subordinasi Hutang Senior dan Subordinasi Untuk memahami hutang senior dan subordinasi, pertama-tama kita harus meninjau tumpukan modal. Tumpukan modal memberi peringkat prioritas dari berbagai sumber pembiayaan. Hutang senior dan subordinasi mengacu pada peringkat mereka dalam tumpukan modal perusahaan. Jika terjadi likuidasi, hutang senior dibayarkan terlebih dahulu
  • Perjanjian Hutang Perjanjian Hutang Perjanjian hutang adalah batasan yang diberikan oleh pemberi pinjaman (kreditur, pemegang hutang, investor) dalam perjanjian pinjaman untuk membatasi tindakan peminjam (debitur).

Direkomendasikan

Apa Biaya Agensi?
Apa itu Kewajiban Kontinjensi?
Pola Segitiga