Apa itu Saham Small-Cap?

Saham kapitalisasi kecil adalah saham dari perusahaan publik yang kapitalisasi pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar (Kapitalisasi Pasar) adalah nilai pasar terkini dari saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investasi sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan berkisar dari $ 300 juta hingga sekitar $ 2 miliar. Kata “cap” dalam istilah ini mengacu pada kapitalisasi pasar suatu perusahaan.

Klasifikasi antara perusahaan kecil, menengah, dan besar bersifat subyektif dan dapat bervariasi di antara pialang Jenis Pasar - Dealer, Pialang, Pasar Pertukaran termasuk pialang, dealer, dan pasar pertukaran. Setiap pasar beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeda, yang memengaruhi likuiditas dan kontrol. Jenis pasar yang berbeda memungkinkan untuk karakteristik perdagangan yang berbeda, yang diuraikan dalam panduan ini dan analis pasar.

Bagaimana Menghitung Kapitalisasi Pasar

Kapitalisasi pasar ditentukan oleh jumlah saham beredar Rata-rata Tertimbang Saham Rata-rata Tertimbang Saham beredar mengacu pada jumlah saham perusahaan yang dihitung setelah menyesuaikan perubahan modal saham selama periode pelaporan. Jumlah rata-rata tertimbang saham beredar digunakan untuk menghitung metrik seperti Earnings per Share (EPS) pada laporan keuangan suatu perusahaan dikalikan dengan harga saham saat ini.

Stok Cap Kecil

Saham Kapitalisasi Kecil vs. Saham Penny

Penting untuk membedakan antara saham berkapitalisasi kecil dan saham penny. Kebanyakan saham kecil adalah saham penny. Harga saham saham kapitalisasi kecil dapat dengan mudah mencapai di atas $ 5 masing-masing ($ 5 adalah batas untuk saham penny sebagaimana ditentukan oleh SEC). Selain itu, saham berkapitalisasi kecil menunjukkan likuiditas yang lebih tinggi dibandingkan saham penny.

Berinvestasi di Saham-Saham Berkapitalisasi Kecil

Setiap investor dapat dengan mudah menambahkan beberapa saham kapitalisasi kecil ke portofolionya. Namun, seperti halnya jenis investasi lainnya, ada pro dan kontra berinvestasi pada saham berkapitalisasi kecil.

Keuntungan berinvestasi pada saham-saham berkapitalisasi kecil adalah:

1. Potensi pertumbuhan

Dibandingkan dengan perusahaan besar, perusahaan kecil menunjukkan potensi pertumbuhan yang jauh lebih tinggi. Sebagian besar perusahaan kecil menikmati ruang yang lebih besar untuk pertumbuhan di masa depan dibandingkan dengan perusahaan besar, menjadikannya pilihan yang menarik bagi investor. Dari Gambar 1 di bawah, pengembalian relatif dari indeks kapitalisasi kecil seperti S & P600 dan Russell 2000 secara signifikan mengungguli pengembalian indeks S & P500. Untuk perusahaan-perusahaan kecil, lebih mudah untuk menumbuhkan basis operasional dan keuangan mereka secara signifikan daripada yang terjadi pada kebanyakan saham-saham berkapitalisasi besar.

Indeks Cap Kecil

Oleh karena itu, memilih saham kapitalisasi kecil yang tepat dapat menjadi investasi yang menguntungkan.

2. Kemungkinan inefisiensi yang tinggi di pasar

Informasi tentang saham kapitalisasi kecil lebih sulit ditemukan dibandingkan dengan perusahaan besar dan menengah. Analis biasanya memberikan sedikit perhatian pada perusahaan-perusahaan ini; dengan demikian, ada kemungkinan besar harga yang tidak tepat untuk saham-saham berkapitalisasi kecil. Situasi ini menciptakan peluang besar bagi investor untuk memanfaatkan inefisiensi dalam penetapan harga pasar dan mendapatkan keuntungan besar atas investasi mereka.

3. Lembaga keuangan tidak menaikkan harga

Lembaga keuangan, termasuk reksa dana dan hedge fund, harus mematuhi peraturan tertentu yang tidak mengizinkan mereka berinvestasi besar-besaran pada saham-saham kecil. Karena alasan ini, kecil kemungkinan harga saham akan naik secara artifisial karena investasi besar dari lembaga keuangan besar.

Namun demikian, ada beberapa kerugian berinvestasi pada saham-saham berkapitalisasi kecil:

1. Resiko tinggi

Berinvestasi pada saham-saham berkapitalisasi kecil melibatkan risiko yang lebih tinggi. Pertama, perusahaan kecil mungkin memiliki model bisnis yang tidak dapat diandalkan dan salah. Dalam hal ini, apabila manajemen perusahaan tidak dapat menyesuaikan model bisnis, maka akan berakibat pada hasil operasional dan keuangan yang buruk. Selain itu, perusahaan kecil biasanya memiliki akses yang lebih sedikit terhadap modal baru dan sumber pembiayaan baru. Karena alasan ini, kemungkinan besar perusahaan tidak akan dapat menjembatani kesenjangan dalam arus kasnya atau memperluas bisnis karena ketidakmampuan untuk melakukan investasi yang diperlukan.

2. Likuiditas rendah

Saham berkapitalisasi kecil kurang likuid dibandingkan dengan saham besar. Likuiditas yang rendah mengakibatkan potensi tidak tersedianya saham dengan harga yang baik untuk dibeli atau mungkin sulit untuk menjual saham dengan harga yang menguntungkan. Likuiditas rendah juga menambah risiko saham secara keseluruhan.

3. Menyita waktu

Berinvestasi pada saham-saham berkapitalisasi kecil bisa menjadi aktivitas yang memakan waktu. Karena kurangnya cakupan saham kapitalisasi kecil oleh lembaga keuangan dan analis, jumlah penelitian yang tersedia tentang perusahaan kapitalisasi kecil biasanya terbatas. Seorang investor yang bersedia berinvestasi di saham-saham kecil harus meluangkan banyak waktu untuk meneliti perusahaan untuk menentukan apakah investasi tersebut masuk akal.

Ringkasan

Saham kecil tidak boleh dipandang sebagai investasi curang atau berkualitas rendah. Sebaliknya, saham kapitalisasi kecil dapat memberi investor peluang untuk mendapatkan pengembalian investasi yang substansial. Namun, jenis investasi ini harus dilakukan dengan hati-hati karena saham berkapitalisasi kecil seringkali berisiko dan tidak stabil.

Bacaan Terkait

  • Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
  • Analisa Perusahaan Sebanding Analisa Perusahaan Sebanding Bagaimana melakukan Analisa Perusahaan Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain.
  • Nilai Perusahaan vs Nilai Ekuitas Nilai Perusahaan vs Nilai Ekuitas Nilai perusahaan vs nilai ekuitas. Panduan ini menjelaskan perbedaan antara nilai perusahaan (nilai perusahaan) dan nilai ekuitas bisnis. Lihat contoh cara menghitung masing-masing dan mengunduh kalkulator. Nilai perusahaan = nilai ekuitas + hutang - uang tunai. Pelajari artinya dan bagaimana masing-masing digunakan dalam penilaian
  • Biaya Modal Rata-rata Tertimbang WACC WACC adalah Biaya Modal Rata-rata Tertimbang perusahaan dan mewakili biaya modal campurannya termasuk ekuitas dan hutang. Rumus WACC adalah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran tentang apa itu, mengapa digunakan, bagaimana cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang dapat diunduh

Direkomendasikan

Apakah Margin Kontribusi?
Apa itu Eksternalitas Negatif?
Apakah Model Tiga Faktor Fama-Prancis itu?