Apa itu Convertible Bond?

Obligasi konversi adalah jenis jaminan hutang yang memberikan investor hak atau kewajiban untuk menukar obligasi dengan jumlah saham yang telah ditentukan. Saham Apa itu saham? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. di perusahaan penerbit pada waktu-waktu tertentu seumur hidup obligasi. Ini adalah sekuritas hybrid yang memiliki fitur dari hutang dan ekuitas. Ekuitas. Ekuitas. Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban.Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban.

Obligasi Konversi

Mirip dengan obligasi biasa, obligasi konversi datang dengan tanggal jatuh tempo dan memberikan bunga kepada investor. Selain itu, jika investor memutuskan untuk tidak mengubah obligasi mereka menjadi ekuitas, mereka akan menerima nilai nominal obligasi Nilai Par Nilai nominal atau nilai nominal obligasi, atau saham, atau kupon seperti yang ditunjukkan pada obligasi atau sertifikat saham. Ini adalah nilai statis yang ditentukan pada saat penerbitan dan, tidak seperti nilai pasar, nilai ini tidak berfluktuasi secara teratur. pada saat jatuh tempo. Namun, jika investor mengubah obligasi menjadi saham perusahaan, obligasi akan kehilangan semua fitur utangnya dan kemudian hanya memiliki fitur ekuitas.

Perusahaan dengan peringkat kredit rendah dan potensi pertumbuhan tinggi seringkali menerbitkan obligasi konversi. Untuk tujuan pembiayaan, obligasi menawarkan lebih banyak fleksibilitas daripada obligasi biasa. Mereka mungkin lebih menarik bagi investor karena obligasi konversi memberikan potensi pertumbuhan melalui apresiasi modal di masa depan dari harga saham.

Jenis obligasi konversi

Tidak ada klasifikasi formal obligasi konversi di pasar keuangan. Namun, penjamin emisi sering mengacu pada jenis berikut:

1. Obligasi konversi vanili

Ini adalah jenis obligasi konversi yang paling umum. Investor diberikan hak untuk mengkonversi obligasi mereka menjadi sejumlah saham dengan harga dan nilai konversi yang telah ditentukan pada tanggal jatuh tempo. Obligasi vanili dapat membayar pembayaran kupon selama umur obligasi, dan datang dengan tanggal jatuh tempo tetap di mana investor berhak atas nilai nominal obligasi.

Obligasi Vanilla Convertible

2. convertible wajib

Konversi wajib memberi investor kewajiban untuk mengubah obligasi mereka menjadi saham pada saat jatuh tempo. Obligasi biasanya memiliki dua harga konversi. Harga pertama akan membatasi harga di mana investor akan menerima setara dengan nilai nominal saham. Harga kedua menetapkan batas harga yang dapat diterima investor di atas nilai par.

3. Membalikkan mobil convertible

Obligasi konversi terbalik memberi penerbit opsi untuk membeli kembali obligasi secara tunai atau mengonversikan obligasi ke ekuitas pada harga dan kurs konversi yang telah ditentukan pada tanggal jatuh tempo.

Keuntungan dari obligasi konversi

Obligasi konversi adalah opsi fleksibel untuk pembiayaan yang menawarkan beberapa keuntungan dibandingkan hutang biasa atau pembiayaan ekuitas. Beberapa manfaatnya antara lain:

1. Menurunkan pembayaran bunga

Umumnya, investor bersedia menerima pembayaran bunga yang lebih rendah pada obligasi konversi daripada obligasi biasa. Dengan demikian, perusahaan penerbit dapat menghemat uang untuk pembayaran bunga mereka.

2. Keuntungan pajak

Karena pembayaran bunga dapat dikurangkan dari pajak, obligasi konversi memungkinkan perusahaan penerbit untuk mendapatkan keuntungan dari penghematan pajak bunga yang tidak mungkin dilakukan dalam pembiayaan ekuitas.

3. Penangguhan pengenceran saham

Jika sebuah perusahaan tidak mau mencairkan sahamnya dalam jangka pendek atau menengah tetapi merasa nyaman melakukannya dalam jangka panjang, pembiayaan obligasi konversi lebih tepat daripada pembiayaan ekuitas. Pemegang saham perusahaan saat ini mempertahankan hak suara mereka dan mereka dapat memperoleh keuntungan dari apresiasi modal dari harga sahamnya di masa depan.

Lebih banyak sumber daya

Finance adalah penyedia global resmi untuk Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan sertifikasi Ferrari untuk analis keuangan di seluruh dunia. Untuk melanjutkan pengembangan Anda, sumber daya tambahan ini akan membantu:

  • Penerbit Obligasi Penerbit Obligasi Ada berbagai jenis penerbit obligasi. Penerbit obligasi ini membuat obligasi untuk meminjam dana dari pemegang obligasi, untuk dilunasi pada saat jatuh tempo.
  • Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Grup Debt Capital Markets (DCM) bertanggung jawab untuk memberikan nasihat secara langsung kepada emiten korporat tentang peningkatan utang untuk akuisisi, pembiayaan kembali utang yang ada, atau restrukturisasi utang yang ada. Tim ini beroperasi dalam lingkungan yang bergerak cepat dan bekerja sama dengan mitra penasihat
  • Efek Pendapatan Tetap Efek Pendapatan Tetap Efek pendapatan tetap adalah jenis instrumen hutang yang memberikan pengembalian dalam bentuk pembayaran dan pembayaran bunga reguler atau tetap.
  • Senior Term Debt Senior Term Debt Senior Term Debt adalah pinjaman dengan status senior yang memiliki jadwal pembayaran kembali dan pelunasan peluru di akhir jangka waktu. Jangka waktu bisa selama beberapa bulan atau tahun, dan hutang tersebut dapat memiliki tingkat bunga tetap atau variabel. Untuk mengurangi risiko pembayaran kembali, aset tetap sering digunakan sebagai jaminan

Direkomendasikan

Apa Biaya Agensi?
Apa itu Kewajiban Kontinjensi?
Pola Segitiga