Apa itu Formula Arus Kas Bebas (FCF)?

Formula FCF Arus Kas Bebas generik sama dengan Kas dari Operasi Arus Kas dari Operasi Arus kas dari operasi adalah bagian dari laporan arus kas perusahaan yang merepresentasikan jumlah kas yang dihasilkan (atau dikonsumsi) perusahaan dari menjalankan aktivitas operasinya selama suatu jangka waktu. Aktivitas operasi termasuk menghasilkan pendapatan, membayar biaya, dan mendanai modal kerja. dikurangi Belanja Modal Belanja Modal Belanja modal mengacu pada dana yang digunakan oleh perusahaan untuk pembelian, perbaikan, atau pemeliharaan aset jangka panjang untuk meningkatkan efisiensi atau kapasitas perusahaan. Aset jangka panjang biasanya berbentuk fisik dan memiliki masa manfaat lebih dari satu periode akuntansi. . FCF mewakili jumlah uang tunai yang dihasilkan oleh bisnis,setelah memperhitungkan investasi kembali dalam aset modal tidak lancar oleh perusahaan. Angka ini terkadang juga dibandingkan dengan Arus Kas Bebas ke Ekuitas atau Arus Kas Bebas ke Perusahaan (lihat perbandingan jenis arus kas Panduan Arus Kas Utama (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Ini adalah Panduan Arus Kas utama untuk memahami perbedaan antara EBITDA, Arus Kas dari Operasi (CF), Arus Kas Bebas (FCF), Arus Kas Bebas Tidak Berlever, atau Arus Kas Bebas ke Perusahaan (FCFF). Pelajari rumus untuk menghitung masing-masing dan dapatkan dari laporan laba rugi, neraca atau laporan arus kas).FCFF) Ini adalah Panduan Arus Kas utama untuk memahami perbedaan antara EBITDA, Arus Kas dari Operasi (CF), Arus Kas Bebas (FCF), Arus Kas Bebas Tidak Berlever atau Arus Kas Bebas ke Perusahaan (FCFF). Pelajari rumus untuk menghitung masing-masing dan dapatkan dari laporan laba rugi, neraca atau laporan arus kas).FCFF) Ini adalah Panduan Arus Kas utama untuk memahami perbedaan antara EBITDA, Arus Kas dari Operasi (CF), Arus Kas Bebas (FCF), Arus Kas Bebas Tanpa Tuas atau Arus Kas Bebas ke Perusahaan (FCFF). Pelajari rumus untuk menghitung masing-masing dan dapatkan dari laporan laba rugi, neraca atau laporan arus kas).

Formula FCFPenilaian Panduan penilaian gratis untuk mempelajari konsep yang paling penting dengan kecepatan Anda sendiri. Artikel-artikel ini akan mengajari Anda praktik terbaik penilaian bisnis dan cara menilai perusahaan menggunakan analisis perusahaan yang sebanding, pemodelan arus kas diskon (DCF), dan transaksi preseden, seperti yang digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas,

Rumus:

FCF = Uang dari Operasi - Belanja Modal

Baca Panduan Terakhir Keuangan tentang Arus Kas Penilaian Panduan penilaian gratis untuk mempelajari konsep paling penting sesuai kemampuan Anda. Artikel ini akan mengajari Anda praktik terbaik penilaian bisnis dan cara menilai perusahaan menggunakan analisis perusahaan yang sebanding, pemodelan arus kas diskon (DCF), dan transaksi preseden, seperti yang digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, sekarang dan mempelajari lebih lanjut tentang berbagai jenis arus kas!

Bagaimana Memperoleh Formula Arus Kas Bebas

Jika Anda tidak memiliki laporan arus kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (secara resmi disebut Laporan Arus Kas) berisi informasi tentang berapa banyak kas yang telah dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. Ini berisi 3 bagian: uang tunai dari operasi, uang tunai dari investasi dan uang tunai dari pembiayaan. berguna untuk menemukan Kas Dari Operasi dan Belanja Modal, Anda dapat memperolehnya dari laporan laba rugi dan neraca. Di bawah ini kami akan memandu setiap langkah yang diperlukan untuk mendapatkan Formula FCF sejak awal.

Formula FCF yang lebih rinci

Langkah # 1 Uang Tunai Dari Operasi dan Pendapatan Bersih

Cash From Operations adalah laba bersih Laba Bersih Laba bersih adalah item baris utama, tidak hanya dalam laporan laba rugi, tetapi juga dalam ketiga laporan keuangan inti. Meskipun diperoleh melalui laporan laba rugi, laba bersih juga digunakan baik di neraca dan laporan arus kas. ditambah biaya non tunai Beban Non Tunai Beban non tunai muncul di laporan laba rugi karena prinsip akuntansi mengharuskan mereka untuk dicatat meskipun sebenarnya tidak dibayar dengan uang tunai. , disesuaikan dengan perubahan modal kerja non tunai (piutang, persediaan, hutang dagang, dll).

Jadi, rumus Cash From Operations (CFO) adalah:

CFO = Penghasilan Bersih + biaya non-tunai - peningkatan modal kerja bersih non-tunai

Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus pemodelan keuangan kami sekarang!

Langkah # 2 Pengeluaran Non-Tunai

Kami selanjutnya dapat memecah pengeluaran non-tunai menjadi jumlah sederhana dari semua item yang tercantum di laporan laba rugi yang tidak mempengaruhi kas.

Item yang paling umum yang tidak mempengaruhi kas adalah depresiasi Beban Penyusutan Beban penyusutan digunakan untuk mengurangi nilai pabrik, properti, dan peralatan agar sesuai dengan penggunaannya, dan keausan, seiring waktu. Beban penyusutan digunakan untuk lebih mencerminkan biaya dan nilai aset jangka panjang yang berkaitan dengan pendapatan yang dihasilkannya. dan amortisasi, kompensasi berbasis saham Kompensasi Berbasis Saham Kompensasi Berbasis Saham (juga disebut Kompensasi Berbasis Saham atau Kompensasi Ekuitas) adalah cara membayar karyawan dan direktur perusahaan dengan saham kepemilikan dalam bisnis. Ini biasanya digunakan untuk memotivasi karyawan di luar kompensasi berbasis uang tunai reguler mereka dan untuk menyelaraskan kepentingan mereka dengan kepentingan perusahaan. ,biaya penurunan nilai Goodwill Penurunan Nilai Akuntansi Goodwill Penurunan nilai terjadi ketika nilai goodwill pada neraca perusahaan melebihi nilai akuntansi yang diuji oleh auditor sehingga mengakibatkan penurunan nilai atau penurunan nilai. Sesuai standar akuntansi, niat baik harus dilakukan sebagai aset dan dievaluasi setiap tahun. Perusahaan harus menilai apakah ada penurunan nilai, dan keuntungan / kerugian investasi.

Dengan demikian, rumus penyesuaian nontunai adalah:

Penyesuaian = depresiasi + amortisasi + kompensasi berbasis saham + biaya penurunan nilai + keuntungan / kerugian atas investasi

Langkah # 3 Perubahan Modal Kerja Bersih Bukan Tunai

Menghitung perubahan modal kerja bersih non tunai Modal Kerja Bersih Modal Kerja Bersih (NWC) adalah selisih antara aset lancar perusahaan (bersih dari kas) dan kewajiban lancar (setelah dikurangi utang) pada neraca. Ini adalah ukuran likuiditas perusahaan dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendek serta mendanai operasi bisnis. Posisi yang ideal adalah biasanya merupakan langkah paling rumit dalam mendapatkan Formula FCF, terutama jika perusahaan memiliki neraca yang kompleks. Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Pernyataan ini adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. Neraca menampilkan total aset perusahaan, dan bagaimana aset ini dibiayai, baik melalui hutang atau ekuitas. Aset = Kewajiban + Ekuitas.

Item paling umum yang memengaruhi rumus (pada neraca sederhana) adalah piutang, inventaris, dan hutang.

Dengan demikian, rumus perubahan modal kerja non tunai adalah:

Perubahan = (AR 2017 - AR 2016) + (Inventaris 2017 - Inventaris 2016) - (AP 2017 - AP 2016)

Dimana,

AR = piutang

AP = hutang dagang

2017 = periode saat ini

2016 = periode sebelumnya

Langkah # 4 Pengeluaran Modal

Pembelanjaan modal (CapEx Cara Menghitung CapEx - Formula Panduan ini menunjukkan cara menghitung CapEx dengan mengambil rumus CapEx dari laporan laba rugi dan neraca untuk pemodelan dan analisis keuangan) untuk perusahaan tanpa laporan arus kas. Untuk melakukan ini, kita dapat menggunakan rumus berikut dengan item baris dari neraca dan laporan laba rugi. Laporan Laba Rugi Laporan Laba Rugi adalah salah satu laporan keuangan inti perusahaan yang menunjukkan laba rugi selama periode waktu tertentu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua biaya dari aktivitas operasi dan non-operasi. Pernyataan ini adalah salah satu dari tiga pernyataan yang digunakan baik dalam keuangan perusahaan (termasuk pemodelan keuangan) dan akuntansi. .

Jadi, rumus belanja modal adalah:

Belanja Modal = PP&E 2017 - PP&E 2016 + Depresiasi & Amortisasi

Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus pemodelan keuangan kami sekarang!

Langkah # 5 Menggabungkan komponen Formula FCF

Kita dapat menggabungkan empat langkah di atas menjadi satu rumus FCF yang panjang.

Formula FCF Lengkap sama dengan:

FCF = Pendapatan Bersih + [depresiasi + amortisasi + kompensasi berbasis saham + biaya penurunan nilai + keuntungan / kerugian atas investasi] - [(AR 2017 - AR 2016) + (Inventaris 2017 - Inventaris 2016) - (AP 2017 - AP 2016)] - [PP&E 2017 - PP&E 2016 + Depresiasi & Amortisasi]

atau

FCF = Laba Bersih + Beban Non Tunai - Peningkatan Modal Kerja - Belanja Modal

Dalam istilah praktis, tidak masuk akal untuk menghitung FCF semua dalam satu rumus. Sebaliknya, ini biasanya akan dilakukan sebagai beberapa kalkulasi terpisah, seperti yang kami tunjukkan dalam 4 langkah pertama penurunan.

Rumus yang disederhanakan adalah:

FCF = Uang dari Operasi - Belanja Modal

Arus Kas Bebas Levered dan Unlevered

Ketika para profesional keuangan perusahaan mengacu pada Arus Kas Bebas, mereka juga mungkin mengacu pada Arus Kas Bebas Tidak Bertingkat Arus Kas Bebas Tidak Berlevered Arus Kas Bebas Tidak Berlever adalah angka arus kas teoritis untuk bisnis, dengan asumsi perusahaan sepenuhnya bebas hutang tanpa biaya bunga. , (Arus Kas Bebas ke Perusahaan), atau Arus Kas Bebas Levered (Arus Kas Bebas ke Ekuitas Arus Kas Bebas ke Ekuitas (FCFE) Arus kas bebas ke ekuitas (FCFE) adalah jumlah kas yang dihasilkan bisnis yang tersedia untuk berpotensi didistribusikan kepada pemegang saham. Ini dihitung sebagai Kas dari Operasi dikurangi Belanja Modal. Panduan ini akan memberikan penjelasan rinci tentang mengapa itu penting dan bagaimana menghitungnya dan beberapa).

Salah satu perbedaan utama antara Arus Kas Bebas generik dan Arus Kas Bebas Tidak Berlever adalah bahwa FCF reguler mencakup biaya bunga perusahaan Beban Bunga Beban bunga yang timbul dari perusahaan yang mendanai melalui hutang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tetapi juga dapat dihitung melalui jadwal hutang. Jadwal harus menguraikan semua bagian utama dari hutang perusahaan di neracanya, dan menghitung bunga dengan mengalikannya, sedangkan versi tidak bertepi mundur dari biaya bunga dan membuat perkiraan pajak tanpa biaya bunga.

Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat panduan kami tentang FCF vs FCF Unlevered vs Panduan penilaian Gratis Valuasi FCF Levered untuk mempelajari konsep yang paling penting dengan kecepatan Anda sendiri. Artikel ini akan mengajari Anda praktik terbaik penilaian bisnis dan cara menilai perusahaan menggunakan analisis perusahaan yang sebanding, pemodelan arus kas diskon (DCF), dan transaksi preseden, seperti yang digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas,.

Video Penjelasan Arus Kas Bebas (Berbagai Jenis)

Di bawah ini adalah video penjelasan dari berbagai jenis arus kas termasuk, EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan, Amortisasi adalah keuntungan perusahaan sebelum pemotongan bersih ini dilakukan. EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum dampak struktur modal. Formula, contoh, CF, FCF, FCFE, dan FCFF. Lihat videonya untuk mempelajari apa itu masing-masing!

Semoga video YouTube gratis ini membantu menjelaskan berbagai jenis arus kas, cara menghitungnya, dan apa artinya. Untuk memastikan Anda memiliki pemahaman menyeluruh tentang masing-masing jenis, silakan baca Panduan Perbandingan Arus Kas Keuangan Panduan Arus Kas Utama (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Ini adalah Panduan Arus Kas untuk memahami perbedaan antara EBITDA, Kas Arus dari Operasi (CF), Arus Kas Bebas (FCF), Arus Kas Bebas Tidak Berlever atau Arus Kas Bebas ke Perusahaan (FCFF). Pelajari rumus untuk menghitung masing-masing dan dapatkan dari laporan laba rugi, neraca atau laporan arus kas.

Formula FCF dalam Pemodelan dan Penilaian Keuangan

Ketika datang ke pemodelan keuangan Apa itu Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk memperkirakan kinerja keuangan perusahaan. Tinjauan tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana & mengapa membangun model. dan melakukan penilaian perusahaan di Excel, sebagian besar analis menggunakan FCF yang tidak bertingkat. Mereka biasanya akan membuat jadwal terpisah dalam model yang memecah penghitungan menjadi langkah-langkah sederhana dan semua komponen menjadi satu.

Di bawah ini adalah contoh penghitungan FCF tidak bertingkat dari model keuangan riil.

Contoh Formula FCF

Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus pemodelan keuangan kami sekarang!

Sumber Daya yang Lebih Relevan

Kami berharap ini menjadi panduan yang berguna untuk memahami rumus FCF, cara memperolehnya, dan cara menghitung FCF sendiri.

Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ® FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

  • Panduan arus kas Penilaian Panduan penilaian gratis untuk mempelajari konsep yang paling penting sesuai kemampuan Anda. Artikel-artikel ini akan mengajari Anda praktik terbaik penilaian bisnis dan cara menilai perusahaan menggunakan analisis perusahaan yang sebanding, pemodelan arus kas diskon (DCF), dan transaksi preseden, seperti yang digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas,
  • Praktik terbaik pemodelan keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
  • Rumus Excel Tingkat Lanjut Rumus Excel Tingkat Lanjut Harus Diketahui Rumus Excel tingkat lanjut ini sangat penting untuk diketahui dan akan membawa keterampilan analisis keuangan Anda ke tingkat berikutnya. Fungsi Excel tingkat lanjut yang harus Anda ketahui. Pelajari 10 rumus Excel teratas yang digunakan setiap analis keuangan kelas dunia secara teratur. Keterampilan ini akan meningkatkan pekerjaan spreadsheet Anda dalam karier apa pun
  • Bagaimana menjadi analis keuangan yang hebat Panduan Analis Trifecta® Panduan utama tentang bagaimana menjadi seorang analis keuangan kelas dunia. Apakah Anda ingin menjadi analis keuangan kelas dunia? Apakah Anda ingin mengikuti praktik terbaik industri terkemuka dan menonjol dari yang lain? Proses kami, yang disebut The Analyst Trifecta® terdiri dari analitik, presentasi & soft skill

Direkomendasikan

Apa itu Rasio Cakupan Biaya Tetap (FCCR)?
Apa itu Keuangan Publik?
Apa itu Makro VBA di Excel?