Apa itu International Fisher Effect (IFE)?

The International Fisher Effect (IFE) menyatakan bahwa suku bunga selisih suku bunga nominal Kalkulator Suku Bunga Kalkulator Suku Bunga membantu Anda menghitung suku bunga efektif berdasarkan jumlah periode, jenis suku bunga, dan jumlah saldo awal. di dua negara berbanding lurus dengan perubahan nilai tukar mata uang mereka Risiko Mata Uang Risiko mata uang, atau risiko nilai tukar, mengacu pada eksposur yang dihadapi oleh investor atau perusahaan yang beroperasi di negara yang berbeda, sehubungan dengan keuntungan atau kerugian yang tidak terduga karena perubahan nilai satu mata uang dalam kaitannya dengan mata uang lainnya. pada waktu tertentu. Irving Fisher, seorang ekonom AS, mengembangkan teori tersebut.

Tema Efek Nelayan Internasional (IFE)

Efek Nelayan Internasional didasarkan pada suku bunga nominal saat ini dan masa depan, dan digunakan untuk memprediksi pergerakan mata uang spot dan masa depan. IFE berbeda dengan metode lain yang menggunakan inflasi murni Inflasi Inflasi adalah konsep ekonomi yang mengacu pada kenaikan tingkat harga barang selama periode waktu tertentu. Kenaikan tingkat harga menandakan bahwa mata uang dalam perekonomian tertentu kehilangan daya beli (yaitu, lebih sedikit yang dapat dibeli dengan jumlah uang yang sama). untuk mencoba memprediksi dan memahami pergerakan nilai tukar.

Bagaimana Pengaruh Nelayan Internasional Dikonseptualisasikan

Teori Efek Nelayan Internasional diakui atas dasar bahwa suku bunga Suku Bunga Tingkat bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok pinjaman. tidak bergantung pada variabel moneter lainnya dan memberikan indikasi kuat tentang kinerja mata uang suatu negara tertentu. Menurut Fisher, perubahan inflasi tidak mempengaruhi tingkat bunga riil, karena tingkat bunga riil hanyalah tingkat nominal dikurangi inflasi.

Teori tersebut mengasumsikan bahwa negara dengan suku bunga yang lebih rendah akan mengalami tingkat inflasi yang lebih rendah, yang akan menghasilkan peningkatan nilai riil mata uang negara tersebut dibandingkan dengan mata uang negara lain. Saat suku bunga tinggi, maka akan terjadi tingkat inflasi yang lebih tinggi, yang akan mengakibatkan depresiasi mata uang negara.

Bagaimana Menghitung Efek Fisher

Rumus penghitungan IFE adalah sebagai berikut:

E = [(saya 1 -i 2 ) / (1+ saya 2 )] ͌ (saya 1 -i 2 )

Dimana:

  • E = Persentase perubahan nilai tukar mata uang negara tersebut
  • I 1 = Suku Bunga A negara
  • I 2 = Suku Bunga Negara B.

Contoh

Mari kita ambil contoh dua mata uang, USD (Amerika Serikat) dan CAD (Dolar Kanada). Nilai tukar spot USD / CAD adalah 1,30, dan tingkat bunga Amerika Serikat adalah 5,0% sedangkan Kanada adalah 6,0%.

Berdasarkan asumsi IFE, negara dengan tingkat suku bunga yang lebih tinggi, Kanada dalam hal ini, akan mengalami tingkat inflasi yang lebih tinggi dan akan mengalami depresiasi mata uangnya. Kurs spot masa depan dihitung dengan mengambil kurs spot dan mengalikannya dengan rasio suku bunga asing dengan suku bunga domestik, seperti yang ditunjukkan di bawah ini:

1,3 x (1,05 / 1,06) = 1,312

Mengingat kurs spot masa depan, International Fisher Effect mengasumsikan bahwa mata uang CAD akan terdepresiasi terhadap USD. 1 USD akan ditukar menjadi 1,312 CAD, naik dari kurs awal 1,30. Di satu sisi, investor akan mendapatkan suku bunga yang lebih rendah atas mata uang USD, namun di sisi lain, investor akan mendapatkan keuntungan dari peningkatan nilai mata uang AS.

Agar IFE berfungsi, beberapa asumsi harus dibuat. Beberapa asumsi antara lain aliran modal bebas antar negara, integrasi pasar modal Jenis Pasar - Dealer, Pialang, Pasar Bursa termasuk pialang, dealer, dan pasar bursa. Setiap pasar beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeda, yang memengaruhi likuiditas dan kontrol. Jenis pasar yang berbeda memungkinkan untuk karakteristik perdagangan yang berbeda, yang diuraikan dalam panduan ini, dan kurangnya kontrol atas mata uang untuk tujuan perdagangan.

Relevansi Pengaruh Nelayan Internasional

Dalam jangka pendek, International Fisher Effect dipandang sebagai variabel yang tidak dapat diandalkan untuk memperkirakan pergerakan harga suatu mata uang karena adanya faktor lain yang mempengaruhi nilai tukar. Faktor-faktor tersebut juga mempengaruhi prediksi tingkat bunga nominal dan inflasi.

Namun, dalam jangka panjang, IFE dipandang sebagai variabel yang lebih andal untuk menentukan pengaruh perubahan suku bunga nominal terhadap pergeseran nilai tukar.

Efek Fisher vs. Efek Fisher Internasional

Efek Fisher menggambarkan hubungan antara tingkat bunga dan tingkat inflasi. Ini mengusulkan bahwa tingkat bunga nominal di suatu negara sama dengan tingkat bunga riil ditambah tingkat inflasi, yang berarti bahwa tingkat bunga riil sama dengan tingkat bunga nominal dikurangi tingkat inflasi.

Oleh karena itu, setiap kenaikan tingkat inflasi akan mengakibatkan kenaikan suku bunga nominal secara proporsional, di mana tingkat bunga riil tidak berubah. Misalnya, anggaplah tingkat bunga riil adalah 5,5% dan tingkat inflasi berubah dari 2,5% menjadi 3,5%. Suku bunga nominal dihitung sebagai berikut:

(1 + Suku Bunga Nominal) = (1 + Suku Bunga Riil) (1 + Tingkat Inflasi)

Suku Bunga Nominal = (1 + 0,055) (1 + 0,025) - 1

= (1.055) (1.025) - 1

= 0,081 atau 8,1%

Suku Bunga Nominal = (1.055) (1.035) - 1

= 0,092 atau 9,2%

Oleh karena itu, suku bunga nominal akan meningkat dari 8,1% ketika tingkat inflasi 2,5% menjadi 9,2% ketika tingkat inflasi meningkat menjadi 3,5%.

International Fisher memperluas teori Fisher Effect dengan menyatakan bahwa estimasi apresiasi atau depresiasi mata uang dua negara sebanding dengan perbedaan suku bunga nominalnya. Misalnya, jika tingkat bunga nominal di Amerika Serikat lebih besar daripada di Inggris Raya, nilai mata uang sebelumnya harus turun oleh selisih suku bunga.

Sumber Daya Lainnya

Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini:

  • Suku Bunga Tahunan Efektif Suku Bunga Tahunan Efektif Suku Bunga Efektif Tahunan (EAR) adalah tingkat bunga yang disesuaikan untuk penggabungan selama periode tertentu. Sederhananya, efektif
  • EUR / USD Mata Uang Cross EUR / USD Mata Uang Cross Nilai tukar Euro ke Dolar (EUR / USD atau € / $ singkatnya) adalah jumlah dolar AS untuk setiap 1 Euro. Ini adalah konvensi untuk mengutip nilai tukar antara dua mata uang. Panduan ini akan memberikan gambaran umum tentang faktor-faktor yang memengaruhi nilai FX, dan apa yang perlu diketahui oleh investor dan spekulan
  • Eksposur Ekonomi Eksposur Ekonomi Eksposur ekonomi, juga kadang-kadang disebut eksposur operasi, adalah ukuran perubahan nilai sekarang bersih (NPV) perusahaan sebagai akibat dari fluktuasi arus kas yang disebabkan oleh perubahan nilai tukar mata uang asing (FX). Eksposur ini tidak dapat dengan mudah dikurangi karena berhubungan dengan
  • USD / CAD Persilangan Mata Uang USD / CAD Mata Uang USD / CAD Pasangan mata uang USD / CAD mewakili nilai kuotasi untuk pertukaran AS ke CAD, atau, berapa banyak dolar Kanada yang diterima seseorang per dolar AS. Misalnya, nilai tukar USD / CAD 1,25 berarti 1 dolar AS setara dengan 1,25 dolar Kanada. Nilai tukar USD / CAD dipengaruhi oleh kekuatan ekonomi dan politik pada keduanya

Direkomendasikan

Apakah Margin Kontribusi?
Apa itu Eksternalitas Negatif?
Apakah Model Tiga Faktor Fama-Prancis itu?