Apa itu Kurva J?

Kurva AJ adalah grafik di mana garis yang diplot jatuh di awal dan naik secara bertahap ke titik yang lebih tinggi dari titik awal, membentuk bentuk huruf J. Ini mencerminkan fenomena di mana periode pengembalian yang tidak menguntungkan diikuti oleh periode pemulihan bertahap yang naik ke titik yang lebih tinggi dari titik awal. Fenomena ini berlaku di berbagai bidang seperti dana ekuitas swasta Dana Ekuitas Swasta Dana ekuitas swasta adalah kumpulan modal untuk diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan ilmu tetap, ekonomi, kedokteran, dan politik.

Bagan kurva JSumber: Wikimedia Commons

Misalnya, jika Anda merencanakan kinerja dan arus kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (juga disebut sebagai laporan arus kas) adalah salah satu dari tiga laporan keuangan utama yang melaporkan kas yang dihasilkan dan dibelanjakan selama periode tertentu waktu (misalnya, satu bulan, kuartal, atau tahun). Laporan arus kas bertindak sebagai jembatan antara laporan laba rugi dan neraca dana ekuitas swasta, bagan akan mengikuti bentuk "J." Dana ekuitas swasta fokus pada premis bahwa tingkat pengembalian internal Tingkat Pengembalian Internal (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih (NPV) proyek menjadi nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh dari sebuah proyek atau investasi.investasi turun di awal sampai tingkat stabilitas tercapai, setelah itu bisnis dapat memasuki keadaan yang menguntungkan.

Kurva J dalam Ekuitas Privat

Dalam ekuitas swasta, Kurva J mewakili kecenderungan dana ekuitas swasta untuk membukukan pengembalian negatif di tahun-tahun awal dan kemudian membukukan pengembalian yang meningkat di tahun-tahun berikutnya ketika investasi jatuh tempo. Pengembalian negatif pada awal investasi dapat berasal dari biaya investasi, biaya manajemen, portofolio investasi yang belum jatuh tempo, dan portofolio berkinerja buruk yang dihapuskan pada hari-hari awalnya.

Biasanya, dana ekuitas swasta tidak memiliki dana investor mereka sampai mereka mengidentifikasi investasi yang menguntungkan. Investor hanya berkomitmen untuk menyediakan dana kepada fund manager sesuai kebutuhan atau atas permintaan. Bank yang meminjamkan dana ekuitas swasta bernegosiasi untuk penyapuan arus kas Penyapu Kas adalah segala jenis transfer yang sengaja dipilih dan otomatis dari sebagian arus kas perusahaan atau individu untuk digunakan untuk tujuan tertentu. yang membutuhkan dana untuk membayar hutangnya dengan beberapa atau semua kelebihan arus kas. Panduan penilaian gratis penilaian untuk mempelajari konsep yang paling penting dengan kecepatan Anda sendiri. Artikel-artikel ini akan mengajari Anda praktik terbaik penilaian bisnis dan cara menilai perusahaan menggunakan analisis perusahaan yang sebanding, pemodelan arus kas diskon (DCF), dan transaksi preseden,seperti yang digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, dihasilkan. Pada tahun-tahun awal, dana ekuitas swasta menghasilkan sedikit atau tidak ada arus kas bagi investor dan dana awal yang dihasilkan digunakan untuk mengurangi leverage perusahaan. Konsep ini membutuhkan pemodelan keuangan yang ekstensif. Apa itu Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk meramalkan kinerja keuangan perusahaan. Tinjauan tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana & mengapa membangun model. dan analis keuangan pada dana PE harus membangun model LBO Model LBO Model LBO dibuat di Excel untuk mengevaluasi transaksi leveraged buyout (LBO), akuisisi perusahaan yang didanai menggunakan sejumlah besar hutang. untuk kesepakatan Sumber Daya Transaksi & Transaksi dan panduan untuk memahami kesepakatan dan transaksi di perbankan investasi, pengembangan perusahaan,dan bidang keuangan perusahaan lainnya. Unduh template, baca contoh, dan pelajari tentang bagaimana kesepakatan disusun. Perjanjian non-disclosure, perjanjian pembelian saham, pembelian aset, dan lebih banyak sumber daya M&A.

Jika dana dikelola dengan baik, dana akan mulai mengalami keuntungan yang belum direalisasi diikuti dengan peristiwa di mana keuntungan tersebut direalisasikan. Leveraged IPO, merger dan akuisisi, serta pembelian menghasilkan peningkatan pengembalian dana, yang menghasilkan bentuk J Curve. Dengan kelebihan kas dan setelah hutang dibayar, uang ekstra akan masuk ke investor ekuitas. Kemiringan Kurva J ditentukan oleh pengembalian yang dihasilkan, dan seberapa cepat pengembalian ini kembali ke investor. Kurva yang curam mewakili dana yang menghasilkan pengembalian tertinggi dalam waktu sesingkat mungkin, sedangkan kurva dengan sedikit kecuraman mewakili dana ekuitas swasta yang dikelola dengan buruk yang membutuhkan waktu terlalu lama untuk merealisasikan pengembalian dan hanya menghasilkan pengembalian rendah.

Kurva J di bidang Ekonomi

Dalam ilmu ekonomi, Kurva J mengacu pada perubahan dalam neraca perdagangan negara, sering kali terjadi setelah devaluasi atau depresiasi mata uang. Mata uang yang lemah berarti impor akan mahal, sementara itu akan lebih menguntungkan untuk komoditas ekspor. Ketidakseimbangan menyebabkan jatuhnya akun saat ini, sehingga surplus lebih kecil atau defisit lebih besar.

Segera setelah devaluasi suatu mata uang, akan terjadi kelambanan dalam mengubah konsumsi impor. Permintaan untuk impor yang mahal dan permintaan untuk ekspor yang lebih murah tidak akan berubah dalam jangka pendek, karena konsumen mencari alternatif yang lebih murah.

Implikasi jangka panjang dari devaluasi atau depresiasi mata uang adalah bahwa konsumen lokal akan beralih ke produk yang diproduksi secara lokal yang sebanding. Selain itu, pedagang asing akan membeli lebih banyak produk yang diekspor ke negara mereka. Produk yang diekspor ke negaranya relatif lebih murah karena nilai mata uang yang melemah. Pada tahap ini, negara mengalami hasil yang diinginkan untuk meningkatkan saldo akun saat ini. Kurva J terbentuk ketika mata uang negara terapresiasi dan nilai ekspor menjadi lebih mahal daripada nilai impor.

Sumber Daya Lainnya

Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, lihat sumber daya Keuangan berikut:

  • Analisis Laporan Keuangan Analisis Laporan Keuangan Bagaimana melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas termasuk margin, rasio, pertumbuhan, likuiditas, leverage, tingkat pengembalian dan profitabilitas.
  • Ekonomi Pasar Ekonomi Pasar Ekonomi pasar didefinisikan sebagai suatu sistem di mana produksi barang dan jasa diatur sesuai dengan perubahan keinginan dan kemampuan pasar.
  • Efek Pigou Efek Pigou Efek Pigou adalah teori yang diajukan oleh ekonom anti-Keynesian terkenal, Arthur Pigou. Ini menjelaskan hubungan antara konsumsi, pekerjaan, dan keluaran ekonomi selama deflasi dan inflasi.
  • XIRR vs IRR di Excel XIRR vs IRR Mengapa menggunakan XIRR vs IRR. XIRR memberikan tanggal tertentu untuk setiap arus kas sehingga lebih akurat daripada IRR saat membangun model keuangan di Excel.

Direkomendasikan

Daftar bank investasi braket tonjolan
Apa itu Laporan Keuangan?
Apa Hambatan Masuk?