Usaha patungan real estat (JV) adalah kesepakatan antara banyak pihak untuk bekerja sama dan menggabungkan sumber daya untuk mengembangkan proyek real estat. Sebagian besar proyek besar dibiayai dan dikembangkan sebagai hasil dari usaha patungan real estat. JV memungkinkan operator real estat (individu dengan pengalaman luas mengelola proyek real estat) untuk bekerja dengan penyedia modal real estat (entitas yang dapat memasok modal untuk proyek real estat).
Prinsip dasar seputar Usaha Patungan Real Estat dapat diilustrasikan melalui contoh berikut. Perusahaan X memiliki sebidang tanah di kota Los Angeles. Namun, Perusahaan X berbasis di New York. John lahir di Los Angeles dan besar di sana. Selain itu, John tinggal di sebelah sebidang tanah. Perusahaan X ingin mengembangkan lahan dan membangun blok perkantoran di sana. Perusahaan X mengadakan Usaha Patungan dengan John di mana Perusahaan X mengurus modal dan John memberikan keahlian.
Corporate Finance Institute® menawarkan Kursus Pemodelan Keuangan Real Estat jika Anda mencari pengalaman langsung mengerjakan model real estat!
Pelajari lebih lanjut dalam kursus pemodelan keuangan real estat kami.
Pemain Berbeda dalam Usaha Patungan Real Estat
Seperti disebutkan di atas, kebanyakan usaha patungan real estat terdiri dari dua pihak yang terpisah: anggota operasi dan anggota modal. Anggota operasi biasanya adalah ahli dalam proyek real estat dan bertanggung jawab atas operasi harian dan manajemen proyek real estat. Seorang anggota operasi biasanya adalah seorang profesional yang sangat berpengalaman dari industri real estat dengan kemampuan untuk mencari, memperoleh, mengelola, dan mengembangkan proyek real estat. Anggota modal biasanya membiayai sebagian besar proyek atau bahkan keseluruhan proyek.
Dalam Usaha Patungan Real Estat, setiap anggota bertanggung jawab atas keuntungan dan kerugian yang berkaitan dengan usaha patungan tersebut. Namun, tanggung jawab ini hanya berlaku untuk proyek tertentu tempat usaha patungan itu didirikan. Selain itu, usaha patungan terpisah dari kepentingan bisnis anggota lainnya.
Ini tercakup dalam kursus pemodelan keuangan real estat Finance.
Struktur Joint Venture Real Estat
Dalam kebanyakan kasus, anggota operasi dan anggota modal dari usaha patungan real estat mendirikan proyek Real Estat sebagai perseroan terbatas independen (LLC). Para pihak menandatangani perjanjian usaha patungan, yang merinci kondisi usaha patungan. seperti tujuannya, kontribusi anggota modal, bagaimana keuntungan akan dibagi, pendelegasian tanggung jawab manajemen untuk proyek, hak kepemilikan proyek, dll.
Namun, usaha patungan real estat tidak terbatas pada LLC. Korporasi Korporasi Korporasi adalah badan hukum yang dibuat oleh perorangan, pemegang saham, atau pemegang saham, dengan tujuan beroperasi untuk keuntungan. Korporasi diizinkan untuk membuat kontrak, menuntut dan dituntut, memiliki aset, mengirimkan pajak federal dan negara bagian, dan meminjam uang dari lembaga keuangan. , kemitraan, dan beberapa pengaturan bisnis lainnya semuanya dapat digunakan untuk mendirikan usaha patungan. Struktur JV yang tepat menentukan hubungan antara operator dan penyedia modal.
Aspek Utama dari Perjanjian JV Real Estat
Perjanjian JV real estat melibatkan faktor-faktor berikut:
1. Distribusi keuntungan:
Perbedaan penting yang harus dibuat saat menyusun persyaratan untuk usaha patungan adalah bagaimana anggota akan mendistribusikan keuntungan yang dihasilkan dari proyek tersebut. Kompensasi belum tentu didistribusikan secara merata. Misalnya, lebih banyak anggota aktif, atau anggota yang telah berinvestasi lebih banyak ke dalam proyek mungkin diberi kompensasi lebih baik daripada anggota pasif.
2. Kontribusi modal
Perjanjian JV perlu menentukan jumlah pasti kontribusi modal yang diharapkan dari setiap anggota. Selain itu, harus juga ditentukan kapan modal ini jatuh tempo. Misalnya, pemilik modal boleh setuju untuk memberikan kontribusi 25% dari modal yang dibutuhkan tetapi hanya jika kontribusi ini dilakukan pada tahap terakhir dari proses pengembangan (uang terakhir masuk).
3. Manajemen dan pengendalian
Perjanjian JV diharapkan dapat merinci secara rinci struktur JV yang tepat dan tanggung jawab kedua belah pihak terkait pengelolaan proyek JV Real Estat.
4. Mekanisme keluar
Penting bagi perjanjian JV untuk menjelaskan secara rinci bagaimana dan kapan JV akan berakhir. Biasanya, merupakan kepentingan terbaik kedua belah pihak untuk membuat pembubaran JV seefisien mungkin (yaitu, menghindari biaya hukum, dll.). Selain itu, perjanjian JV juga harus mencantumkan semua peristiwa yang memungkinkan salah satu atau kedua pihak memicu pembubaran dini JV.
Pelajari lebih lanjut dalam kursus pemodelan keuangan real estat kami.
Alasan Membentuk Usaha Patungan
Mitra pengembangan real estat mengadakan usaha patungan karena alasan berikut:
1. Pelengkap
Mitra pengelola membawa keahlian industri dan meluangkan waktu dan upaya untuk mengelola proyek, sementara mitra terbatas menyediakan modal yang dibutuhkan untuk mendanai proyek.
2. Insentif
Mitra pengelola sering kali diberikan pengembalian yang tidak proporsional agar mereka tetap termotivasi untuk bekerja keras.
3. Struktur
Investor memiliki kewajiban terbatas dan preferensi likuidasi dalam hal aset kemitraan dilikuidasi.
Penggunaan Lain dari Perjanjian JV
Perjanjian usaha patungan juga memungkinkan bisnis untuk mengambil bagian dalam proyek investasi yang biasanya tidak dapat mereka ikuti. Terutama, memungkinkan perusahaan (perusahaan rumah) untuk berinvestasi dalam proyek di negara lain dengan mengadakan usaha patungan dengan mitra lokal. Dalam hal ini, perusahaan asal dapat menjadi mitra operasi atau mitra modal.
Banyak negara memberlakukan pembatasan pada orang asing yang memasuki pasar real estat domestik. Dalam kasus seperti itu, membuat perjanjian usaha patungan dengan perusahaan domestik seringkali merupakan satu-satunya jalan masuk ke negara tersebut.
Bacaan Terkait
Terima kasih telah membaca panduan Keuangan untuk usaha patungan real estat. Untuk informasi lebih lanjut tentang real estat dan pembiayaan bisnis, lihat sumber daya Keuangan berikut:
- Pialang Real Estat Komersial Pialang Real Estat Komersial Pialang real estat komersial adalah perantara antara penjual dan pembeli real estat komersial, yang membantu klien menjual, menyewakan, atau membeli real estat komersial. Pialang real estat komersial memiliki kebebasan untuk bekerja sebagai agen independen, atau sebagai anggota dari perusahaan pialang real estat komersial.
- Fondasi Pemodelan Keuangan Real Estat Fondasi Pemodelan Keuangan Real Estat Pelajari dasar-dasar pemodelan keuangan real estat dalam panduan pengantar ini untuk membangun model keuangan untuk proyek pengembangan real estat.
- Neraca Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Pernyataan ini adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. Neraca menampilkan total aset perusahaan, dan bagaimana aset ini dibiayai, baik melalui hutang atau ekuitas. Aset = Kewajiban + Ekuitas
- Akuisisi Aset Akuisisi Aset Akuisisi aset adalah pembelian perusahaan dengan membeli asetnya, bukan sahamnya. Di sebagian besar yurisdiksi, akuisisi aset biasanya juga melibatkan asumsi kewajiban tertentu. Namun, karena para pihak dapat menawar aset mana yang akan diperoleh dan kewajiban mana yang akan diasumsikan, transaksi tersebut dapat jauh lebih fleksibel.
