Rasio aktivitas adalah metrik keuangan yang digunakan untuk mengukur seberapa efisien operasi perusahaan. Istilah ini dapat mencakup beberapa rasio yang dapat diterapkan pada seberapa efisien perusahaan menggunakan modal atau asetnya.
Rasio aktivitas berguna untuk membandingkan bagaimana kinerja perusahaan menjadi tren dari waktu ke waktu dalam analisis pernyataan horizontal atau bagaimana kinerja perusahaan melawan rekan-rekannya dalam analisis perusahaan yang sebanding Analisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan Bagaimana melakukan Analisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain. Mereka juga dikenal sebagai rasio perputaran atau rasio efisiensi operasi.
Kategori Rasio Aktivitas
Rasio aktivitas diklasifikasikan menjadi tiga kategori utama:
1. Modal Kerja
Modal kerja, juga disebut sebagai modal operasi, adalah kelebihan dari aset lancar Aset Lancar Aset lancar adalah semua aset yang secara wajar dapat dikonversi menjadi kas dalam waktu satu tahun. Mereka biasanya digunakan untuk mengukur likuiditas perusahaan. lebih dari kewajiban lancar Kewajiban Lancar Kewajiban lancar adalah kewajiban keuangan suatu badan usaha yang jatuh tempo dan harus dibayar dalam satu tahun. Sebuah perusahaan menunjukkan ini di neraca. Kewajiban terjadi ketika perusahaan telah mengalami transaksi yang menghasilkan ekspektasi arus kas keluar atau sumber daya ekonomi lainnya di masa depan. . Tingkat modal kerja memberikan wawasan tentang kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban lancar saat jatuh tempo. Mencapai modal kerja yang positif adalah penting;Namun modal kerja tidak boleh terlalu besar agar tidak mengikat modal yang dapat digunakan di tempat lain.
Ada tiga komponen utama modal kerja yaitu:
- Piutang
- Inventaris
- Hutang
Ketiga akun tersebut berguna dalam menentukan siklus konversi kas. Siklus Konversi Kas Siklus Konversi Kas (CCC) adalah metrik yang menunjukkan jumlah waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah investasinya dalam persediaan menjadi uang tunai. Rumus siklus konversi kas mengukur jumlah waktu, dalam hari, yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah input sumber dayanya menjadi uang tunai. Formula, metrik penting yang mengukur waktu dalam beberapa hari di mana perusahaan dapat mengubah inventarisnya menjadi uang tunai.
Piutang
Perputaran piutang mengukur seberapa efisien perusahaan dapat mengelola penjualan kreditnya dan mengubah piutang menjadi uang tunai.
Perputaran Piutang = Pendapatan / Rata-rata Piutang
Perputaran piutang yang tinggi menandakan bahwa perusahaan dapat mengubah piutangnya menjadi kas dengan sangat cepat, sedangkan perputaran piutang yang rendah menandakan bahwa perusahaan tidak dapat mengkonversi piutangnya secepat yang seharusnya.
Days of Sales Outstanding (DSO) mengukur jumlah hari yang diperlukan untuk mengubah penjualan kredit menjadi uang tunai.
Hari Penjualan Beredar = Jumlah Hari dalam Periode / Perputaran Piutang
Inventaris
Perputaran persediaan mengukur seberapa efisien perusahaan dalam mengelola persediaannya.
Perputaran Persediaan = Harga Pokok Penjualan / Persediaan Rata-rata
Rasio perputaran persediaan yang rendah adalah tanda bahwa persediaan bergerak terlalu lambat dan mengikat modal. Di sisi lain, perusahaan dengan rasio perputaran persediaan yang tinggi dapat memindahkan persediaan dengan cepat; Namun, jika perputaran persediaan terlalu tinggi, dapat menyebabkan kekurangan dan kehilangan penjualan.
Days of Inventory on Hand (DOH) mengukur jumlah hari yang dibutuhkan untuk menjual saldo inventaris.
Hari Persediaan di Tangan = Jumlah Hari dalam Periode / Perputaran Persediaan
Hutang
Perputaran hutang mengukur seberapa cepat perusahaan melunasi hutang dagangnya kepada kreditor.
Perputaran Hutang = Harga Pokok Penjualan / Hutang Rata-rata
Perputaran hutang yang rendah dapat menunjukkan persyaratan kredit yang lunak atau ketidakmampuan perusahaan untuk membayar kreditornya. Perputaran hutang yang tinggi dapat menunjukkan bahwa perusahaan membayar kreditor terlalu cepat atau dapat memanfaatkan diskon pembayaran awal.
Days of Payables Outstanding (DPO) mengukur jumlah hari yang dibutuhkan untuk melunasi kreditur.
Hari Hutang Beredar = Jumlah Hari dalam Periode / Perputaran Hutang
Siklus Konversi Uang Tunai
Seperti disebutkan sebelumnya, siklus konversi kas merupakan metrik penting dalam menentukan seberapa efisien perusahaan dapat mengubah persediaannya menjadi uang tunai. Perusahaan ingin meminimalkan siklus konversi kas mereka sehingga mereka menerima uang tunai dari penjualan persediaan secepat mungkin. Metrik tersebut menunjukkan efisiensi keseluruhan dari penggunaan modal kerja / aset operasi perusahaan.
Siklus Konversi Tunai = DSO + DIH - DPO
2. Aktiva Tetap
Aset tetap adalah aset tidak lancar dan merupakan aset berwujud jangka panjang yang tidak beroperasi, yaitu tidak digunakan dalam aktivitas sehari-hari perusahaan. Aset tetap biasanya mengacu pada aset berwujud yang diharapkan dapat memberikan manfaat ekonomi di masa depan, seperti, properti, pabrik, dan perlengkapan (APD), furnitur, mesin, kendaraan, gedung, dan tanah.
Perputaran Aset Tetap mengukur seberapa efisien perusahaan menggunakan aset tetapnya.
Perputaran Aset Tetap = Pendapatan / Aset Tetap Bersih Rata-rata
Rasio yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan mungkin perlu berinvestasi lebih banyak dalam pengeluaran modal (capex), dan rasio yang rendah dapat menunjukkan bahwa terlalu banyak modal yang terikat pada aset tetap.
3. Jumlah Aset
Total aset mengacu pada semua aset yang dilaporkan di neraca perusahaan, baik operasi maupun non-operasional (lancar dan jangka panjang). Perputaran total aset adalah ukuran seberapa efisien perusahaan menggunakan total asetnya.
Total Assets Turnover = Pendapatan / Rata-rata Total Aset
Rasio yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan menggunakan total asetnya dengan sangat efisien atau tidak memiliki banyak aset. Rasio yang rendah menunjukkan bahwa terlalu banyak modal yang terikat pada aset dan bahwa aset tidak digunakan secara efisien untuk menghasilkan pendapatan.
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran kembali, dan banyak lagi. program sertifikasi bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:
- Rasio Analisis Kredit Rasio Analisis Kredit Rasio analisis kredit adalah alat yang membantu proses analisis kredit. Rasio ini membantu analis dan investor menentukan apakah individu atau perusahaan mampu memenuhi kewajiban finansial. Analisis kredit melibatkan aspek kualitatif dan kuantitatif.
- Rasio Keuangan Rasio Keuangan Rasio keuangan dibuat dengan menggunakan nilai numerik yang diambil dari laporan keuangan untuk mendapatkan informasi yang berarti tentang suatu perusahaan
- Rasio Leverage Rasio Leverage Rasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh badan usaha terhadap beberapa akun lain dalam neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas. Template Excel
- Rasio Profitabilitas Rasio Profitabilitas Rasio profitabilitas adalah metrik keuangan yang digunakan oleh analis dan investor untuk mengukur dan mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan (laba) relatif terhadap pendapatan, aset neraca, biaya operasi, dan ekuitas pemegang saham selama periode waktu tertentu. . Mereka menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan laba
