Rasio Hutang terhadap Ekuitas (juga disebut “rasio hutang-ekuitas”, “rasio risiko”, atau “gearing”), adalah rasio leverage Rasio Leverage Rasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh suatu badan usaha terhadap beberapa akun lain dalam neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kasnya. Template Excel yang menghitung bobot total hutang dan kewajiban keuangan terhadap total ekuitas pemegang saham Stockholders Equity Stockholders Equity (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban. Berbeda dengan rasio hutang-aset yang menggunakan total aset sebagai penyebut,Rasio D / E menggunakan ekuitas total. Rasio ini menyoroti bagaimana struktur modal perusahaan Struktur Modal Struktur modal mengacu pada jumlah hutang dan / atau ekuitas yang digunakan oleh perusahaan untuk mendanai operasinya dan membiayai asetnya. Struktur modal perusahaan condong ke arah pembiayaan hutang atau ekuitas.
Rumus Rasio Hutang terhadap Ekuitas
Rumus singkat:
Rasio Hutang terhadap Ekuitas = Total Hutang / Ekuitas Pemegang Saham
Formula panjang:
Debt to Equity Ratio = (hutang jangka pendek + hutang jangka panjang + kewajiban pembayaran tetap) / Ekuitas Pemegang Saham
Rasio Hutang terhadap Ekuitas dalam Praktek
Jika, sesuai dengan Neraca Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Pernyataan ini adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. Neraca menampilkan total aset perusahaan, dan bagaimana aset ini dibiayai, baik melalui hutang atau ekuitas. Aset = Kewajiban + Ekuitas, total hutang bisnis bernilai $ 50 juta dan total ekuitas bernilai $ 120 juta, maka hutang terhadap ekuitas adalah 0,42. Ini berarti bahwa untuk setiap dolar dalam ekuitas, perusahaan memiliki leverage 42 sen. Rasio 1 akan menyiratkan bahwa kreditor dan investor memiliki kedudukan yang sama dalam aset perusahaan.
Rasio hutang-ekuitas yang lebih tinggi menunjukkan perusahaan yang diungkit Tingkat Leverage Keuangan Tingkat leverage keuangan adalah rasio keuangan yang mengukur sensitivitas dalam fluktuasi profitabilitas keseluruhan perusahaan terhadap volatilitas pendapatan operasinya yang disebabkan oleh perubahan struktur modalnya. Tingkat leverage keuangan adalah salah satu metode yang digunakan untuk mengukur risiko keuangan perusahaan, yang cukup disukai untuk perusahaan yang stabil dengan arus kas yang signifikan Panduan Arus Kas Utama (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Panduan Arus Kas utama untuk memahami perbedaan antara EBITDA, Arus Kas dari Operasi (CF), Arus Kas Bebas (FCF), Arus Kas Bebas Tidak Berlever atau Arus Kas Bebas ke Perusahaan (FCFF). Pelajari rumus untuk menghitung masing-masing dan mengambilnya dari laporan laba rugi,neraca atau laporan perolehan arus kas, tetapi tidak disukai ketika perusahaan mengalami penurunan. Sebaliknya, rasio yang lebih rendah menunjukkan perusahaan yang kurang levered dan mendekati pendanaan ekuitas penuh. Rasio hutang terhadap ekuitas yang sesuai bervariasi menurut industri.
Pelajari semua tentang menghitung rasio leverage selangkah demi selangkah dalam Kursus Dasar-dasar Analisis Keuangan Keuangan!
Apa Total Debt?
Total hutang perusahaan adalah jumlah hutang jangka pendek, hutang jangka panjang Long Term Debt Long Term Debt (LTD) adalah jumlah hutang yang dimiliki perusahaan yang memiliki jatuh tempo 12 bulan atau lebih. Ini diklasifikasikan sebagai kewajiban tidak lancar di neraca perusahaan. Waktu jatuh tempo untuk LTD dapat berkisar dari 12 bulan hingga 30+ tahun dan jenis hutang dapat mencakup obligasi, hipotek, dan kewajiban pembayaran tetap lainnya (seperti sewa modal) dari bisnis yang terjadi saat berada dalam siklus operasi normal. Membuat jadwal hutang Jadwal hutang Jadwal hutang menjabarkan semua hutang bisnis dalam jadwal berdasarkan jatuh tempo dan tingkat bunganya. Dalam pemodelan keuangan, arus beban bunga membantu membagi kewajiban dengan bagian tertentu.
Tidak semua kewajiban lancar dan tidak lancar dianggap sebagai hutang. Di bawah ini adalah beberapa contoh hal-hal yang termasuk dan tidak dianggap sebagai hutang.
Utang yang dipertimbangkan:
- Fasilitas kredit bergulir yang ditarik Fasilitas kredit bergulir adalah jalur kredit yang diatur antara bank dan bisnis. Itu datang dengan jumlah maksimum yang ditetapkan, dan
- Wesel bayar (jatuh tempo dalam satu tahun)
- Bagian Lancar dari Hutang Jangka Panjang Bagian Lancar dari hutang jangka panjang Bagian lancar hutang jangka panjang adalah bagian hutang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun. Hutang jangka panjang memiliki jangka waktu lebih dari satu tahun. Porsi saat ini dari hutang jangka panjang berbeda dengan hutang saat ini, yaitu hutang yang harus dilunasi seluruhnya dalam waktu satu tahun.
- Hutang Wesel Hutang Wesel Bayar adalah perjanjian tertulis (promes) dimana satu pihak setuju untuk membayar pihak lainnya sejumlah uang tunai. Sebagai alternatif, wesel bayar adalah pinjaman antara dua pihak. Lihat elemen catatan dan contoh yang diperlukan. (jatuh tempo lebih dari setahun)
- Hutang obligasi
- Hutang Jangka Panjang Hutang Jangka Panjang Hutang Jangka Panjang (LTD) adalah jumlah hutang yang dimiliki perusahaan yang memiliki jatuh tempo 12 bulan atau lebih. Ini diklasifikasikan sebagai kewajiban tidak lancar di neraca perusahaan. Waktu jatuh tempo untuk LTD dapat berkisar dari 12 bulan hingga 30+ tahun dan jenis hutang dapat mencakup obligasi, hipotek
- Kewajiban sewa modal
Tidak dianggap sebagai hutang:
- Hutang Usaha Hutang Usaha Hutang usaha adalah kewajiban yang timbul ketika organisasi menerima barang atau jasa dari pemasoknya secara kredit. Hutang akun diharapkan akan lunas dalam waktu satu tahun, atau dalam satu siklus operasi (mana yang lebih lama). AP dianggap sebagai salah satu bentuk kewajiban lancar yang paling likuid
- Beban yang Masih Harus Dibayar Beban Yang Masih Harus Dibayar Biaya yang Masih Harus Dibayar adalah beban yang diakui meskipun kas belum dibayarkan. Pengeluaran ini biasanya dipasangkan dengan pendapatan melalui prinsip pencocokan dari GAAP (Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum).
- Pendapatan yang ditangguhkan Pendapatan yang ditangguhkan Pendapatan yang ditangguhkan dihasilkan ketika sebuah perusahaan menerima pembayaran untuk barang dan / atau jasa yang belum diperolehnya. Dalam akuntansi akrual, pendapatan hanya diakui saat diperoleh. Jika pelanggan membayar barang / jasa di muka, perusahaan tidak mencatat pendapatan apa pun pada laporan laba rugi dan sebagai gantinya mencatat a
- Hutang dividen
Manfaat Rasio D / E Tinggi
Rasio hutang-ekuitas yang tinggi bisa menjadi baik karena menunjukkan bahwa perusahaan dapat dengan mudah melunasi kewajiban hutangnya (melalui arus kas) dan menggunakan leverage untuk meningkatkan pengembalian ekuitas.
Pada contoh di bawah ini, kita melihat bagaimana menggunakan lebih banyak hutang (meningkatkan rasio hutang-ekuitas) meningkatkan laba atas ekuitas (ROE) Perusahaan Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang membutuhkan laba tahunan perusahaan (laba bersih) dibagi dengan nilai ekuitas pemegang saham total (yaitu 12%). ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca karena laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham. . Dengan menggunakan hutang daripada ekuitas, akun ekuitas lebih kecil dan oleh karena itu, pengembalian ekuitas lebih tinggi.
Manfaat lain adalah bahwa biasanya biaya hutang lebih rendah daripada biaya ekuitas Biaya Ekuitas Biaya Ekuitas adalah tingkat pengembalian yang dibutuhkan pemegang saham untuk berinvestasi dalam bisnis. Tingkat pengembalian yang diperlukan didasarkan pada tingkat risiko yang terkait dengan investasi, dan oleh karena itu meningkatkan rasio D / E (hingga titik tertentu) dapat menurunkan biaya modal rata-rata tertimbang perusahaan (WACC) WACC WACC adalah tertimbang perusahaan Biaya Modal Rata-rata dan mewakili biaya campuran modal termasuk ekuitas dan hutang. Rumus WACC adalah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran tentang apa itu, mengapa digunakan, bagaimana cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang dapat diunduh.
Topik di atas dibahas lebih rinci dalam Kursus Keuangan Perusahaan Gratis!
Kekurangan dari Rasio D / E Tinggi
Kebalikan dari contoh di atas berlaku jika sebuah perusahaan memiliki rasio D / E yang terlalu tinggi. Dalam kasus ini, setiap kerugian akan diperparah dan perusahaan mungkin tidak dapat membayar utangnya.
Jika rasio hutang terhadap ekuitas menjadi terlalu tinggi, biaya pinjaman Biaya Hutang Biaya hutang adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada debtholders dan kreditornya. Biaya hutang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian. akan meroket, seperti halnya biaya ekuitas, dan WACC WACC WACC perusahaan adalah Biaya Rata-Rata Tertimbang Modal perusahaan dan mewakili biaya campuran modal termasuk ekuitas dan hutang. Rumus WACC adalah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran umum tentang apa itu, mengapa digunakan, bagaimana menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang dapat diunduh akan menjadi sangat tinggi, menurunkan harga sahamnya.
Kalkulator Rasio Hutang terhadap Ekuitas
Di bawah ini adalah contoh sederhana kalkulator Excel untuk diunduh dan lihat bagaimana nomor tersebut bekerja sendiri.
Unduh Template Gratis
Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!
Video Penjelasan dari Debt to Equity Ratio
Di bawah ini adalah video tutorial singkat yang menjelaskan bagaimana pengaruh leverage terhadap perusahaan dan bagaimana menghitung rasio hutang / ekuitas dengan sebuah contoh.
Video: Kursus Analisis Keuangan Keuangan
Sumber Daya Lainnya
Finance adalah penyedia resmi Penunjukan Analis Pemodelan dan Penilaian Keuangan (FMVA) ® Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya Keuangan tambahan ini:
- Analisis Laporan Keuangan Analisis Laporan Keuangan Bagaimana melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas termasuk margin, rasio, pertumbuhan, likuiditas, leverage, tingkat pengembalian dan profitabilitas.
- Price Earnings Ratio Price Earnings Ratio Price Earnings Ratio (P / E Ratio) adalah hubungan antara harga saham perusahaan dan laba per saham. Ini memberi investor pemahaman yang lebih baik tentang nilai perusahaan. P / E menunjukkan ekspektasi pasar dan merupakan harga yang harus Anda bayar per unit pendapatan saat ini (atau masa depan)
- Rasio EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA digunakan dalam penilaian untuk membandingkan nilai usaha sejenis dengan mengevaluasi Nilai Perusahaan (EV) mereka terhadap beberapa EBITDA relatif terhadap rata-rata. Dalam panduan ini, kami akan memecah kelipatan EV / EBTIDA menjadi berbagai komponennya, dan memandu Anda cara menghitungnya selangkah demi selangkah
- Panduan Pemodelan Keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
