Pinjaman sindikasi ditawarkan oleh sekelompok pemberi pinjaman yang bekerja sama untuk memberikan kredit kepada peminjam besar. Peminjam dapat berupa korporasi Korporasi Korporasi adalah badan hukum yang dibuat oleh individu, pemegang saham, atau pemegang saham, dengan tujuan beroperasi untuk mendapatkan keuntungan. Korporasi diizinkan untuk membuat kontrak, menuntut dan dituntut, memiliki aset, mengirimkan pajak federal dan negara bagian, dan meminjam uang dari lembaga keuangan. , proyek individu, atau pemerintah. Setiap pemberi pinjaman dalam sindikat memberikan kontribusi sebagian dari jumlah pinjaman, dan mereka semua berbagi dalam risiko pinjaman. Salah satu pemberi pinjaman bertindak sebagai pengelola (bank pengatur), yang mengelola pinjaman atas nama pemberi pinjaman lain dalam sindikat. Sindikat dapat berupa kombinasi dari berbagai jenis pinjaman,masing-masing dengan syarat pembayaran yang berbeda yang disepakati dalam negosiasi Negotiation Tactics Negotiation adalah dialog antara dua orang atau lebih dengan tujuan untuk mencapai konsensus atas suatu isu atau isu-isu yang terdapat konflik. Taktik negosiasi yang baik penting untuk diketahui pihak-pihak yang bernegosiasi agar pihak mereka menang atau untuk menciptakan situasi win-win bagi kedua belah pihak. antara pemberi pinjaman dan peminjam.
Sindikasi pinjaman terjadi ketika satu peminjam membutuhkan pinjaman besar ($ 1 juta atau lebih) yang mungkin tidak dapat disediakan oleh satu pemberi pinjaman, atau ketika pinjaman tersebut berada di luar cakupan eksposur risiko pemberi pinjaman. Pemberi Pinjaman Bank Teratas di AS Menurut Federal Deposit Insurance Corporation AS, ada 6.799 bank komersial yang diasuransikan FDIC di AS pada Februari 2014. Bank sentral negara itu adalah Federal Reserve Bank, yang muncul setelah berlalunya Federal Reserve Act pada tahun 1913 kemudian membentuk sindikat yang memungkinkan mereka menyebarkan risiko dan berbagi dalam peluang finansial. Tanggung jawab setiap pemberi pinjaman terbatas pada bagian mereka dari total pinjaman. Perjanjian untuk seluruh anggota sindikat tertuang dalam satu perjanjian pinjaman.
Untuk mempelajari teknik tentang cara menganalisis Keuangan perusahaan, lihat Kursus Dasar-dasar Analisis Keuangan Keuangan.
Peserta Pinjaman Sindikasi
Mereka yang berpartisipasi dalam sindikasi pinjaman dapat berbeda dari satu kesepakatan ke kesepakatan lainnya, tetapi peserta tipikal termasuk yang berikut:
1. Mengatur bank
Bank pengatur juga dikenal sebagai manajer utama dan diberi mandat oleh peminjam untuk mengatur pendanaan berdasarkan persyaratan pinjaman yang telah disepakati. Bank harus mengakuisisi pihak pemberi pinjaman lain yang bersedia berpartisipasi dalam sindikat pinjaman dan berbagi risiko pemberian pinjaman yang terlibat. Persyaratan keuangan yang dinegosiasikan antara bank yang mengatur dan peminjam terdapat dalam Templat Lembar Ketentuan Lembar Kerja Unduh contoh templat lembar persyaratan kami. Lembar persyaratan menguraikan syarat dan ketentuan dasar di bawah peluang investasi dan perjanjian tidak mengikat.
Term sheet merinci jumlah pinjaman, jadwal pembayaran Debt Schedule Jadwal hutang menjabarkan semua hutang yang dimiliki bisnis dalam sebuah jadwal berdasarkan jatuh tempo dan tingkat bunganya. Dalam pemodelan keuangan, arus beban bunga, suku bunga, durasi pinjaman dan biaya lain yang terkait dengan pinjaman. Bank pengatur memegang sebagian besar pinjaman dan akan bertanggung jawab untuk mendistribusikan arus kas di antara pemberi pinjaman yang berpartisipasi lainnya.
2. Agen
Agen dalam pinjaman sindikasi berfungsi sebagai penghubung antara peminjam dan pemberi pinjaman dan memiliki kewajiban kontraktual kepada peminjam dan pemberi pinjaman. Peran agen bagi pemberi pinjaman adalah memberi mereka informasi yang memungkinkan mereka untuk menggunakan hak mereka berdasarkan perjanjian pinjaman sindikasi. Namun, agen tidak memiliki kewajiban fidusia dan tidak diwajibkan untuk memberi tahu peminjam atau pemberi pinjaman. Tugas agen terutama bersifat administratif.
3. Wali Amanat
Wali Amanat bertanggung jawab untuk memegang keamanan aset peminjam atas nama pemberi pinjaman. Struktur pinjaman sindikasi menghindari pemberian keamanan kepada pemberi pinjaman secara terpisah karena praktik tersebut akan merugikan sindikat. Jika terjadi default, wali amanat bertanggung jawab untuk menegakkan keamanan di bawah instruksi oleh pemberi pinjaman. Oleh karena itu, wali amanat hanya memiliki kewajiban fidusia kepada pemberi pinjaman dalam sindikat tersebut.
Keuntungan Pinjaman Sindikasi
Keuntungan utama pinjaman sindikasi adalah sebagai berikut:
1. Lebih sedikit waktu dan tenaga yang terlibat
Peminjam tidak diharuskan untuk bertemu dengan semua pemberi pinjaman dalam sindikat untuk merundingkan persyaratan pinjaman. Sebaliknya, peminjam hanya perlu bertemu dengan bank yang mengatur untuk bernegosiasi dan menyetujui persyaratan pinjaman. Arranger kemudian melakukan pekerjaan yang lebih besar untuk mendirikan sindikat, membawa pemberi pinjaman lain, dan mendiskusikan persyaratan pinjaman dengan mereka untuk menentukan berapa banyak kredit yang akan disumbangkan oleh setiap pemberi pinjaman.
2. Diversifikasi persyaratan pinjaman
Karena pinjaman sindikasi dikontribusikan oleh banyak pemberi pinjaman, pinjaman tersebut dapat disusun dalam berbagai jenis pinjaman dan sekuritas. Jenis pinjaman yang berbeda-beda menawarkan jenis bunga yang berbeda, seperti suku bunga tetap atau mengambang. Suku Bunga Mengambang Suku bunga mengambang mengacu pada suku bunga variabel yang berubah selama durasi kewajiban hutang. Ini kebalikan dari kurs tetap. , yang membuatnya lebih fleksibel bagi peminjam. Selain itu, meminjam dalam mata uang yang berbeda melindungi peminjam dari risiko mata uang yang diakibatkan oleh faktor eksternal seperti inflasi dan undang-undang dan kebijakan pemerintah.
3. Jumlah besar
Sindikasi pinjaman memungkinkan peminjam untuk meminjam dalam jumlah besar untuk mendanai proyek padat modal. Perusahaan besar atau pemerintah dapat meminjam pinjaman besar untuk membiayai penyewaan peralatan besar, merger, dan transaksi pembiayaan di bidang telekomunikasi, petrokimia, pertambangan, energi, transportasi, dll. Pemberi pinjaman tunggal tidak akan dapat mengumpulkan dana untuk membiayai proyek semacam itu, dan karenanya , membawa beberapa pemberi pinjaman untuk memberikan pembiayaan memudahkan pelaksanaan proyek tersebut.
4. Reputasi positif
Partisipasi beberapa pemberi pinjaman untuk membiayai proyek peminjam adalah penguatan citra pasar yang baik dari peminjam. Peminjam yang telah berhasil membayar pinjaman sindikasi di masa lalu memiliki reputasi positif di antara pemberi pinjaman, yang memudahkan mereka untuk mengakses fasilitas kredit dari lembaga keuangan di masa mendatang.
Bacaan Terkait
Terima kasih telah membaca penjelasan Finance tentang pinjaman sindikasi. Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Perjanjian Hutang Perjanjian Hutang Perjanjian hutang adalah batasan yang diberikan oleh pemberi pinjaman (kreditur, pemegang hutang, investor) pada perjanjian pinjaman untuk membatasi tindakan peminjam (debitur).
- Junior Tranche Junior Tranche Junior tranche adalah hutang tanpa jaminan yang memiliki prioritas pembayaran lebih rendah dari hutang lainnya jika terjadi gagal bayar. Juga disebut sebagai hutang subordinasi
- Letter of Commitment Letter of Commitment Letter of Commitment adalah perjanjian formal yang mengikat antara pemberi pinjaman dan peminjam. Ini menguraikan syarat dan ketentuan pinjaman dan sifat pinjaman prospektif. Ini berfungsi sebagai perjanjian yang memulai proses pinjaman pinjaman resmi.
- Hutang Senior dan Subordinasi Hutang Senior dan Subordinasi Untuk memahami hutang senior dan subordinasi, pertama-tama kita harus meninjau tumpukan modal. Tumpukan modal memberi peringkat prioritas dari berbagai sumber pembiayaan. Hutang senior dan subordinasi mengacu pada peringkat mereka dalam tumpukan modal perusahaan. Jika terjadi likuidasi, hutang senior dibayarkan terlebih dahulu
